每經操盤必知（盤前版）丨衛星互聯網發酵，華為黑科技捅破天之后，中國北斗應用大會即將在9月開啟、聚焦衛星導航等領域；這股因聚焦風電主軸承，培育鉆石獲突破，進入封測龍頭企業供應鏈等因素被機構密集調研

每經編輯 楊建    

北斗導航繼續發酵，2022中國北斗應用大會9月開啟、聚焦衛星導航等領域

據報道，9月6日，華為將舉行新品發布會，正式推出華為Mate 50系列。華為余承東主動爆料Mate50系列手機將在通信方面有“捅破天”的創新技術。業內猜想或將衛星通信技術應用到手機上，華為Mate50將先于iPhone14，率先實現衛星通信技術的應用，成為全球首款。另外“2022中國北斗應用大會暨中國衛星導航與位置服務第十一屆年會”將于9月20日啟幕，大會聚焦衛星導航與位置服務等領域的創新應用等。中國北斗應用大會是中國衛星導航與位置服務領域的行業盛會。北斗作為國家重要的空間信息基礎設施，在國家安全、科技自立自強等方面具有重要的基礎性支撐作用。今年5月，中國衛星導航定位協會發布的《2022中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書》顯示，2021年以北斗應用為核心的中國衛星導航與位置服務產業總體產值達到4690億元。

點評：衛星互聯網是以衛星為接入手段的互聯網寬帶服務模式，在下一代通信、工業互聯網、物聯網等方面具有廣泛的應用場景。2020年4月國家發改委首次明確“新基建”范圍，涵蓋了包括人工智能、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網等在內的信息基礎設施。同時，5G技術也為衛星互聯網的發展提供了更多可能，衛星物聯網會采用低軌衛星和高軌衛星結合的形式、融合5G，在短期內輔助5G應用盡快落地，應用邊際拓寬至物聯網后可以激活萬億市場空間。在新的國際環境下，相關產業鏈國產上市公司值得關注。

天銀機電：公司及子公司均有在武漢投資小衛星生產線，子公司天銀星際主營產品是恒星敏感器，目前已有150多臺產品無故障在軌運行，應用的衛星包括吉林一號衛星、高分衛星、月球探測衛星、全球多媒體通信衛星、鴻雁衛星、科學探測衛星、立方星等。天銀星際將憑借技術優勢和行業經驗優勢積極開拓市場。客戶包括銀河航天、天儀研究院、長光衛星、東方紅等知名企業。孫公司訊析科技所研制的超寬帶信號捕獲與分析系統系列產品在信號分析帶寬、頻譜分辨率等關鍵指標居國內領先地位，成功應用于南極天文站太赫茲射電天文望遠鏡。

高新興：公司旗下深圳星聯天通科技有限公司在衛星通信終端領域開發出的衛星通信產品能夠同時支持衛星和地面全網通，在地面網和衛星通信融合領域市場領先。另外公司應該是國內在車路協同領域布局較早的公司，公司的“車聯網及智慧交通”解決方案具有完備的“端+云”技術架構，總體架構全線覆蓋“車載終端設備層、路側設備層、平臺層和應用層”，支持智慧交通的車路協同應用場景，是國內少數具備車聯網全棧式產品覆蓋、交通咨詢規劃、大型系統項目交付能力的物聯網應用型企業。

雷科防務：子公司理工雷科專業從事雷達系統、空天遙感、衛星導航、數字系統、模擬仿真等，旗下的北方雷科去年發布了北斗短報文手機。公司背靠北京理工大學與毛二可院士團隊，不斷加大技術研發投入，已掌握多源遙感信息處理算法、自主高性能處理芯片、新體制雷達系統等多項核心技術，2021年1月在雷達領域榮獲“國防技術發明特等獎”。依托領先的技術優勢，公司多個型號產品批產定型，某特種毫米波雷達已進入批產階段，自主研制的首顆星載SAR抗輻照芯片隨型號發射、在軌應用。

數字人民幣應用場景逐漸深入，北京發布數字人民幣未來發展白皮書

 在今年服貿會期間，人民銀行數字貨幣研究所設計的數字人民幣IP“圓圓”在服貿會首次公開展出。各家金融機構又通過二次創作，形成了各式各樣的數字人民幣周邊產品，也吸引了眾多參會者互動注冊。此外，各金融機構數字人民幣硬件錢包集體亮相，服貿會期間，北京數字貨幣研究中心最新的研究成果《北京數字人民幣未來發展白皮書》發布該白皮書從數字人民幣試點現狀出發，構建了虛擬仿真模型，提出了未來數字人民幣的運行機制和北京數字人民幣發展路線圖。數據顯示，截至2022年5月31日，15個省市的試點地區通過數字人民幣累計交易筆數約2.64億筆，金額約830億元，支持數字人民幣支付的商戶門店數量達到456.7萬個。與去年差不多同期相比，增長迅猛。2021年6月30日的數據顯示，數字人民幣試點場景超132萬個，累計交易筆數7075萬余筆、金額約345億元。

點評：今年以來，數字人民幣相關政策持續推出，推動數字貨幣應用場景加速落地。數字人民幣的應用場景正持續多元化，不僅有助于數字人民幣推廣，也有助于改善消費結構、促進消費提質升級。數字人民幣作為金融IT行業的革命性創新試點項目，正在重構整個金融支付生態，帶來更長期的產業擴張邏輯。

楚天龍：公司作為國內較早從事數字人民幣相關技術研究與產品開發的企業之一，緊跟央行數字人民幣試點步伐，參與相關技術規范與標準的研究和制定，數字人民幣產品矩陣初步形成，用戶側、發行側、受理側、系統側產品均已完成基礎技術積累以及原型產品研發，其中用戶側、受理側以及系統側已有一部分產品開始商用。公司為多家運營機構、多個試點項目特別是2022年北京冬奧會提供了多種形態的硬錢包、受理端產品和系統平臺及應用解決方案等相關技術服務，積極參與數字人民幣生態工程的建設工作。

廣電運通：作為數研所的數幣試點參與單位之一，廣電運通緊跟央行數字人民幣試點步伐，從不同方向切入數字人民幣的技術研發、場景應用及市場拓展工作，深度開展了智能合約、數字人民幣支付通道、銀行數字人民幣業務系統、數字人民幣硬錢包和數字人民幣開立設備等多個方向的研究。公司可為2.0層的六大國有商業銀行提供數字人民幣硬錢包、商戶錢包、開立設備等產品，參與數字人民幣的運營及兌換環節；為2.5層的其他商業銀行及機構提供智能合約、數字人民幣支付通道、核心業務系統等生態產品，參與數字人民幣的支付結算和場景落地環節。 

正元智慧:公司與中國人民銀行數字貨幣研究所簽署了合作協議，加強與各銀行總行及分行的深入聯系，完成與工、農、中、建、交五大行的系統對接，實施落地多所高校數字人民幣項目，與聯通支付進行數幣硬錢包合作；公司對物聯網、數字孿生、人臉識別、數字身份、數字貨幣等技術的研發具備元宇宙特征已打好一定的基礎，公司已經組建團隊積極推進元宇宙在數字教育領域的創新應用，新加盟公司的浙大張旭光教授團隊正在研發“鏈計算、鏈存儲、鏈通訊”等技術，會成為未來數字校園元宇宙解決方案的基礎，公司十分關注元宇宙技術與應用的動態，積極探索未來數字教育領域的應用。

國機精工：9月2日，合計7家機構參與調研

天風證券：公司業務聚焦于精密制造領域，在高精度、高可靠性軸承與高速高效超硬材料制品及相關零部件研發與制造、檢測與試驗方面具有雄厚的實力，位居國內領先地位；目前公司3.2MW風電主軸承已獲批量訂單，并成功研制國內首臺7MW級海上風電主軸承，打破國外軸承企業壟斷；在大功率主軸承國產替代空間廣闊背景下，公司將不斷推進大功率風電主軸軸承產業化，打開軸承業務第二增長極。培育鉆石領域是公司新的利潤增長點，涉及業務為對外銷售用于合成金剛石（培育鉆石）的六面頂壓機以及以MPCVD方式制造培育鉆石毛坯，在目前行業競爭程度相對較小的情況下，公司有望率先搶占市場份額，實現培育鉆石業務的突破。子公司三磨所在半導體領域實現突破，進入封測龍頭企業供應鏈，未來有望受益于半導體設備進口替代趨勢從而進入快速放量期。

川能動力：9月2日，合計24家機構參與調研

華西證券：超預期提前實現鋰礦收入，李家溝鋰輝石礦投產在即根據公司半年報披露，公司加快推進李家溝鋰輝石礦105萬噸/年采選項目建設，下半年隨著李家溝項目的持續推進，李家溝基建副產礦石收入將環比大幅提升。公司表示將繼續加大項目建設支持力度，盡快實現出礦投產，我們預計李家溝項目將成為國內乃至全球在本輪周期中第一個投產的綠地鋰輝石礦項目，成為川能動力在川西地區開發的第一個鋰礦示范項目。2022年4月26日，公司公告稱，擬現金收購鼎盛鋰業46.5%股權，收購完成后，公司將持有鼎盛鋰業72%的股權。2022年6月14日，公司發布公告稱，公司決定與億緯鋰能、蜂巢能源共同組建合資公司，投資建設3萬噸/年鋰鹽項目，公司持股51%。

華安證券09月05日發布研報稱，給予龍磁科技（300835.SZ，最新價：29.92元）買入評級。評級理由主要包括：1）永磁+軟磁雙輪驅動發展的磁性材料商；2）永磁業務奠定公司發展根基，拓寬下游汽車市場；3）一體化布局軟磁產業鏈，優化整體產品結構。風險提示：上游原材料漲價風險、擴產不及預期風險、下游需求不及預期風險。

山西證券09月04日發布研報稱，給予雙良節能（600481.SH，最新價：15.66元）買入評級。評級理由主要包括：1）光伏業務迎來爆發，跳躍式布局成效突出；2）節能節水業務快速增長，繼續維持多領域市占率第一。風險提示：下游需求不及預期；募投項目進展不及預期；疫情反復對經。

山西證券09月04日發布研報稱，給予國安達（300902.SZ，最新價：36.7元）買入評級。評級理由主要包括：1）國標即將落地，公司儲能消防產品競爭優勢突出、已實現小批量供貨；2）電力電網行業消防市場空間廣闊，公司產品開拓成效顯著。風險提示：下游需求不及預期；產品拓展不及預期；技術及工藝進步不及預期。

國海證券09月04日發布研報稱，給予小熊電器（002959.SZ，最新價：54.36元）買入評級。評級理由主要包括：1）2022Q2收入增速較快，線上渠道助力增長；2）2022Q2毛利率同比改善，銷售費用率提升；3）發力品牌建設，618戰績喜人；4）把握智能化潮流，生產端賦能成長；5）發布三年股權激勵計劃，助力公司長期發展；6）線上流量推動國內業務增長，布局生產端分享智能化紅利，維持“買入”評級。

東亞前海證券09月04日發布研報稱，給予悅安新材（688786.SH，最新價：50.92元）推薦評級。評級理由主要包括：1）業務結構多元，供需偏緊提振公司業績；2）研發持續布局，技術優勢顯著；3）高頻時代為公司帶來新的發展空間。風險提示：光伏領域碳化硅應用不及預期、電子產品產銷不及預期、海外廠商供應增速超預期。

首創證券09月04日發布研報稱，給予三七互娛（002555.SZ，最新價：20.28元）買入評級。評級理由主要包括：1）核心手游產品進入成長期，流量投放力度下降，長周期運營趨勢繼續加強；2）全球發行持續深耕，海外收入創新高，多款游戲全線增長；3）研發策略更加聚焦和全球化，多元化布局提升產品供給側；4）產品儲備情況：多元化產品矩陣已初具規模，產品結構持續優化。

西南證券09月04日發布研報稱，給予正弦電氣（688395.SH，最新價：21.44元）買入評級。評級理由主要包括：1）業績短期承壓，費用率管控較好；2）工控行業增速放緩，國產替代仍為主旋律；3）著國內相關產業研發能力、生產能力的逐步提升，國產替代進程有望加速；4）公司一體化布局PLC產品，出售整體解決方案增強客戶粘性。

西南證券09月04日發布研報稱，給予海優新材（688680.SH，最新價：180.5元）買入評級。評級理由主要包括：1）泰州與上饒工廠順利爬坡至達產，膠膜出貨在疫情影響下同比快速增長；2）二季度膠膜價格上漲，傳導粒子成本壓力，盈利環比提升；3）產能持續擴張，光伏膠膜技術持續優化，N型POE膠膜放量可期。

中銀證券09月04日發布研報稱，給予江豐電子（300666.SZ，最新價：95.5元）增持評級。評級理由主要包括：1）靶材全球供應鏈緊張，公司超高純金屬濺射靶材技術領先，收入規模明顯增長；2）半導體零部件業務高速增長，新產品已在OEM及晶圓制造廠實現批量交貨。風險提示：匯率大幅波動影響公司匯兌損益；原材料價格異常波動影響公司產品價格和毛利；美對華半導體產業鏈制裁加碼等。

東吳證券09月04日發布研報稱，給予聯創電子（002036.SZ，最新價：16.34元）買入評級。評級理由主要包括：1）事件：蔚來、比亞迪、吉利極氪等新能源車企公告2022年8月銷量數據；2）8月車載核心客戶全面開花；3）車載鏡頭及模組業務客戶資源豐富，高速增長有望延續；4）布局中控屏、激光雷達、HUD，卡位車載光學平臺型公司。風險提示：自動駕駛滲透率不及預期；光學鏡頭出貨不及預期；毛利率下滑風險。

太平洋09月04日發布題研報稱，給予天娛數科（002354.SZ，最新價：4.1元）增持評級。評級理由主要包括：1）重組前訴訟產生較多一次性營業外支出，參股公司DotC仍有較大投資收益虧損；2）電競與流量業務發展迅速，將形成后續核心增長點；3）加碼數字人，布局元宇宙核心賽道；4）維持“增持”評級。風險提示：新業務發展不及預期的風險；商譽長投等減值的風險。

浙商證券09月04日發布研報稱，給予美亞柏科（300188.SZ，最新價：12.6元）買入評級。評級理由主要包括：1）Q2營收受疫情沖擊較大，“短周期”業務下半年有望快速復蘇；2）數據安全卡位獨到，“事后”龍頭布局事前、事中全賽道；3）大數據應用持續深入，ToB企業數字化拓展初見成效；4）大力提升經營效益，股東增資彰顯信心。

民生證券09月04日發布研報稱，給予華達科技（603358.SH，最新價：17.89元）推薦評級。評級理由主要包括：1）新能源業務再突破，公司盈利拐點清晰；2）開拓市場疊加人才引進致費用率上行，高研發加速公司輕量化領域實現突破；3）收購江蘇恒義切入電池盒領域，全產業鏈布局一體化壓鑄有望打開第二成長空間。

國海證券09月04日發布研報稱，給予遠興能源（000683.SZ，最新價：8.59元）買入評級。評級理由主要包括：1）受益于主業所在行業景氣，公司上半年業績平穩增長；2）銀根礦業60%股權順利過戶，公司未來成長性增強。風險提示：原材料價格波動風險、產品價格大幅下跌風險、下游需求不及預期、銀根礦業項目建設投產低于預期、大股東債務問題。

長城國瑞證券09月04日發布研報稱，給予至純科技（603690.SH，最新價：36.02元）買入評級。評級理由主要包括：1）凈利潤受政府補助影響，制程設備表現亮眼；2）訂單高速增長，維持全年40億新增訂單目標；3）制程設備獲得持續訂單，14nm制程設備實現出貨；4）高純工藝系統逐步實現自給，產能建設支撐業務發展。風險提示：供應鏈安全風險；下游資本開支不及預期風險；存貨減值風險。

德邦證券09月04日發布研報稱，給予高測股份（688556.SH，最新價：89元）增持評級。評級理由主要包括：1）持續大單強化公司光伏晶硅加工設備龍頭地位，展示公司硅片切割環節全面實力；2）海外一體化布局進一步利好公司訂單釋放，獲得印度阿達尼6000萬訂單；3）下游擴產+細線化、薄片化等趨勢推動公司切割代工持續放量。風險提示：硅片擴產不及預期，公司代工業務利潤波動風險，市場競爭加劇。

天風證券09月04日發布研報稱，給予佩蒂股份（300673.SZ，最新價：23.83元）買入評級。評級理由主要包括：1）國內產品加速布局，有望快速成長；2）海外市場不利因素已消除，新產能釋放有望貢獻利潤；3）寵物情緒價值持續凸顯，人民幣貶值增厚匯兌收益，行業景氣度有望持續提升。風險提示：國內市場開拓不及預期；原材料價格波動；匯率波動風險。

9月4日，券商給予評級的個股數共有152只，獲得買入評級的個股數共有84只。在公布了目標價格的15只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是赤峰黃金（600988.SH）、科銳國際（300662.SZ）、三七互娛（002555.SZ），預期漲幅分別是58.03%、52%、46.94%。