華燦光電擬定向募資20.84億元 “面板巨頭”京東方將取代珠海國資成公司“新主”

每經記者 陳晴    每經編輯 楊夏    

華燦光電（SZ300323，停牌）新主謎底終于揭曉：通過認購股份以及表決權委托的方式，京東方（SZ000725，股價3.54元/股，市值1350億元）將控制公司26.60%的表決權，上市公司控股股東將由華實控股變更為京東方，實際控制人則由珠海市國資委變更為北京電控。

作為面板行業巨頭，原本京東方就是華燦光電的合作伙伴。但今年前三季度，京東方和華燦光電業績都不太佳。此次京東方入主華燦光電，能否帶領兩家公司走出業績低谷？

京東方斥資20.84億元上位華燦“新主”

華燦光電主要業務為LED芯片、LED外延片、藍寶石襯底及第三代半導體化合物GaN電力電子器件的研發、生產和銷售。

此次華燦光電易主將通過兩步來完成。根據11月6日華燦光電公告顯示，公司擬向特定對象京東方募集資金20.84億元，發行股份數量為3.72億股，京東方擬以現金方式全額認購本次發行的股票，本次向特定對象發行股票的價格為5.60元/股。

除了認購股份，華燦光電股東New Sure Limited還與京東方簽訂了《股份表決權管理協議》，其擬將其持有的華燦光電全部股份5682萬股的表決權、提名權及其附屬權利，不可撤銷地委托給京東方行使及管理；而華實控股出具了《關于不謀求華燦光電實際控制權的承諾函》。

上述事項完成后，京東方將持有華燦光電23.08%的股份，控制26.60%的表決權；華實控股將持有上市公司19.13%的股份，控制19.13%的表決權，同時承諾不謀求華燦光電實際控制權。上市公司控股股東將由華實控股變更為京東方，上市公司實際控制人將由珠海市國資委變更為北京電控。

值得注意的是，通過認購股份以及股權轉讓的方式，華實控股剛剛于去年5月份正式成為華燦光電控股股東，為何時隔一年多即讓出華燦光電實控權？事實上，未來京東方入主后，即使加上New Sure Limited部分股權，華實控股與京東方持有華燦光電表決權比例差距也僅為7.47%。

除了承諾不謀求華燦光電實際控制權，公告中，華實控股承諾自承諾函生效之日起18個月內，不以任何方式處置持有的華燦光電全部或部分股份。

MLED業務將帶兩企走出業績低谷？

京東方原本就是華燦光電的合作伙伴。此次其入主華燦光電有何考慮，將給公司帶來哪些變化？

今年前三季度，華燦光電歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損4115萬元，扣非后凈利潤則虧損2.49億元。對于凈利潤虧損的原因，華燦光電三季報中并未詳細解釋，但公司半年報中提到了LED終端需求低迷等因素。

今年前三季度，京東方業績同樣不太亮眼：前三季度實現營收1327億元，同比下降19.45%；歸屬于上市公司股東的凈利潤52.91億元，同比下降73.75%。就京東方業績的下滑，11月2日，華泰證券發布研報稱，根據Omdia數據，大型LCD TV面板價格自2021年7月達到頂點后開始下行，截至2022年9月累計跌幅達到65%。經過各家面板廠一個季度的減產穩價，大型LCD TV面板的價格終于在22年10月迎來微弱改善。但展望后市，預計面板價格在未來一個季度或仍將在底部區間調整。

如此情況下，未來京東方與華燦光電如何實現協同發展？根據華燦光電公告，此次募集的20.84億元，擬用于Micro LED晶圓制造和封裝測試基地項目和補充流動資金。

華燦光電公告中稱，Mini/Micro LED行業將迎來快速發展期。“隨著Micro LED成本降低，Micro LED產業的市場推廣和大規模應用將會加速推進，市場空間有望進一步打開，實現爆發式增長。”

京東方公告中也表示了對于Mini/Micro LED業務的看好，“通過本次交易，京東方將實現MLED業務與華燦光電LED業務資源互補、高效整合，有力夯實LED全產業鏈優勢。”

就此次易主相關事項，11月6日下午，《每日經濟新聞》記者致電華燦光電證券部門，電話未獲接通。

封面圖片來源：攝圖網-500520040