多位知名基金經理最新重倉股出爐！劉格菘、陸彬增減了這些票，二季度將關注這些方向！

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

隨著基金一季報的持續披露，越來越多知名基金經理的最新持倉浮出水面。

記者注意到，廣發基金劉格菘在一季度沒有太大的調倉動作，其中廣發小盤成長在一季度主要減持了國聯股份，廣發創新升級主要減持了晶澳科技、加倉了億緯鋰能。

劉格菘表示：“短期內市場在主題邏輯的演繹幅度、轉換速度都會可預見地加大。這對于投資人而言，在新信息的處理上提高了難度，短期內基本面估值匹配的壓力也會比較大。”

此外，匯豐晉信陸彬管理的幾只基金，一季度對寧德時代等新能源個股進行了一定幅度的減持。

陸彬表示：“我們看到了整個行業競爭格局的變化，也認同行業滲透率提升后最甜蜜的投資期已經過去。但是從中長期維度看，新能源產業還具備較長的生命周期，不少細分板塊還能維持較長時間的高速增長。”

劉格菘：短期內基本面估值匹配的壓力比較大

Wind數據顯示，截至今年一季度末，廣發基金劉格菘的管理規模超過了500億元。其中管理廣發小盤成長混合、廣發創新升級混合的時間最長，均超過了5年。

從一季度的持倉來看，劉格菘在多只產品上都沒有出現很大的調整動作，其中廣發小盤成長混合在一季度主要減持了國聯股份。

圖片來源：Wind，下同

而在廣發創新升級方面，一季度主要減持了晶澳科技，加倉了億緯鋰能。

再看廣發雙擎升級，一季度的調倉算是這幾只基金中動作比較大的，主要增持了陽光電源、億緯鋰能、天合光能，減持了榮盛石化。

劉格菘在一季報中表示：“2023年一季度，表現較好的行業為新科技技術演繹預測中的相關行業，例如計算機、傳媒、通信。以光伏、新能源、汽車等為代表的高端制造業資產經歷了下跌。在海外金融風險擔憂、經濟衰退的初始預期、國際關系不確定的情況下，疊加AIGC帶來的較熱烈的應用展望，資金分流可能是高端制造業相對表現不理想的原因之一。”

而在關于二季度的展望上，劉格菘指出：“我們對市場2023年二季度的表現持樂觀的態度，隨著公司季度業績逐漸披露，市場權重傾向也會逐漸從邏輯演繹展望轉向扎實基本面驗證，預計更注重基本面和估值的匹配度。我們對重點持倉的光伏、儲能、新能源車方向保持相對樂觀，投資中相信基本面優秀和增量價值積累的公司。經過調整，行業估值水平已在歷史低位，產業鏈的變化在市場定價中未被充分認知和體現。”

“就A股市場一季度的階段特點來說，當前市場的參與資金方呈現復雜多樣的趨勢，收益預期的時間維度預期也呈現分化，因此短期內市場在主題邏輯的演繹幅度、轉換速度都會可預見地加大。這對于投資人而言，在新信息的處理上提高了難度，短期內基本面估值匹配的壓力也會比較大。”劉格菘進一步表示。

陸彬：新能源行業滲透率提升后最甜蜜的投資期已經過去

再看匯豐晉信陸彬在一季度的調倉換股情況，Wind數據顯示，截至一季度末，陸彬管理的基金規模約在280億元。

匯豐晉信低碳先鋒一季報顯示，陸彬在一季度主要減持了深信服、寧德時代、雅化集團和比亞迪，加倉了四維圖新。

陸彬在一季報中表示：“過去一個季度新能源行業指數整體表現較為平淡。一方面，行業經過了3年的高速發展，各個細分領域均有大量新玩家進入，市場對行業的供需格局產生了一定的悲觀預期；另一方面，市場情緒聚焦到了其他高景氣度板塊，帶來了一定的資金流出和交易的負反饋。”

陸彬同時還指出：“我們看到了整個行業競爭格局的變化，也認同行業滲透率提升后最甜蜜的投資期已經過去。但是，從中長期維度看，新能源產業還具備較長的生命周期，不少細分板塊還能維持較長時間的高速增長，而經過市場的調整，我們也清晰地看到行業中的優質公司對應2025年的盈利中樞在當前市值的投資價值。”

“或許，新能源行業的終局如大部分制造業一樣是一個競爭充分、利潤極度壓縮的市場，但在發展過程中不少公司一定有一段精彩的旅程，我們會充滿饑渴感的尋找其中令人心動的投資機會。”陸彬進一步說道。

再看匯豐晉信動態策略，陸彬在一季度主要減持了寧德時代、中國平安，加倉了四維圖新、艾為電子、安恒信息；另外，東方財富、雅化集團退出前十大。

陸彬在一季報中表示：“站在當前，市場各主要指數的風險溢價水平依然處于歷史較高位置，而波動率呈現低點回升的趨勢，權益資產依然具備較高的吸引力，適合保持較高的倉位配置。國內各項支持政策陸續出臺，經濟進入復蘇通道并向潛在增長水平回歸，地產、消費、出口有望陸續迎來需求端的改善，各方面的經濟數據也呈現了積極的因素，大部分的行業基本面相較去年都更為樂觀，經濟發展呈現穩中向好的趨勢。”

“基于當前的投資環境，我們將繼續保持在不同行業間相對均衡的配置、偏左側的投資風格，進行逆向投資布局。我們將通過自下而上的研究，尋找具備較高長期盈利水平，且市場估值已經充分反映了較多悲觀預期，最終可能迎來盈利增長和估值提升的投資機會。”陸彬進一步說道。

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