半導體、AI、科技股大幅走弱！已有重倉基金開啟限購，業內：當前機構配置畏高情緒重

每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

4月21日，A股三大股指收跌，數字經濟、AI等熱門題材概念股出現大面積回調，軟件指數、通信設備指數、互聯網指數跌幅居前。

隨著公募基金一季報持續披露，部分重倉半導體、AI、科技股的基金季內業績優異，但同時記者發現，4月21日，陸續已有基金開啟限購模式，如易方達新興成長、易方達戰略新興產業將于4月21日起暫停申購，中金安心回報將從4月22日起暫停申購。

從各基金的原因說明來看，多出于保證基金平穩運作的需要。記者從業內人士處了解獲悉，當前機構配置的畏高情緒較重，相關基金開啟限購與之不無關系。

A股三大股指收跌

周五（4月21日），上證指數收跌1.95%報3301.26點；深證成指收跌2.28%報11450.43點；創業板指收跌1.91%報2341.19點。板塊方面，當日Wind主題行業指數中有2個上漲，65個下跌。其中，航天軍工指數、摩托車指數漲幅居前，分別漲0.16%、0.15%；軟件指數、通信設備指數、互聯網指數跌幅居前，分別跌6.18%、4.86%、4.72%。

北向資金方面，4月21日凈流出76.19億元，單日凈賣出額創年內新高。市場情緒方面，Wind統計顯示，全天有4507只A股下跌，僅有576只漲停，其中跌停45家，漲停12家。

恒生前?；饳嘁嫱顿Y總監祁滕表示，北向資金單日凈賣出額創年內新高，市場整體交易熱度回落，前期表現較強的科創50指數大幅走弱，背后原因是近期強勢的市場主線AI概念出現觀點分歧，走勢震蕩回調從而激發市場獲利出逃的意愿。

國央企背景的價值股則在市場整體偏弱的情況下表現較強，帶動煤炭、銀行板塊向上，同時，伴隨企業一季報的披露，業績超預期的標的也走出獨立行情。“隨著4月下旬對經濟與業績的預期確立，疊加央企指數發布及ETF上市推動增量資金流入，市場中樞有望迎來進一步的上移。”祁滕說。

已有重倉基金開啟限購

市場走到這個位置，疊加今天盤面的變化，輿論端似乎已不再討論分歧大小的問題，而是關注何時離場，至少對于數字經濟、AI繼續上攻的意愿明顯下降了。這一點從近期公布的基金一季報以及申購調整的公告中就可看出趨勢。

記者注意到，4月21日，陸續已有多只重倉半導體、AI、科技股的公募基金將開啟限購模式，據悉，機構的這些動作與目前操作難度加大以及估值承壓有關。

4月21日，易方達新興成長發布2023年一季報，統計結果顯示，季內基金凈值漲幅達到23.27%，大幅超越業績比較基準。從產品重倉股配置來看，前十大重倉股中有8只個股偏向TMT行業，像金山辦公、滬電股份、科大訊飛、天孚通信等季內漲幅均超過70%，其中天孚通信已翻倍。

但在季報發布后不久，該基金暫停申購的公告相繼發出，計劃將從4月21日起暫停申購、轉換轉入、定期定額投資，原因是為了基金的平穩運作，保護基金份額持有人利益。該基金是由劉武管理，過往基金財報重倉股統計中多見科技成長類個股，特別是從去年三季度開始，他的重倉方向從新能源向信創有明顯的轉換跡象。

無獨有偶，劉武管理的易方達戰略新興產業、易方達創新成長也在同一天公告了將在4月21日暫停申購的消息。其他公司產品方面，中金安心回報也公布了其將在4月22日暫停申購的計劃，原因也是為了保障平穩運作，保護持有人利益。

業內：當前機構配置畏高情緒重

事實上，無論是投資人申購還是贖回份額，基金經理都需要對應執行買入或處置資產的操作，而在行情還未出現大逆轉時就限購，似乎也透露出機構的某些擔憂。

更需注意的是，相關限購公告多在4月20日晚間以及4月21日早間發出，彼時投資界雖有分歧，但市場依舊在獎勵追高者。但從相關限購的基金公告以及4月21日的市場走勢來看，機構限購的另一層含義似乎已經在向投資界傳達一種聲音。

有業內人士在4月21日同《每日經濟新聞》記者微信交流時就表示，相關產品的限購與目前行情點位太高是有一定關系的，機構對于目前的操作有畏高情緒，而且ChatGPT概念火熱，已經累積了大量的獲利盤。

另一位業內人士也在同記者微信交流時表示，短期博弈太兇了，基金公司也不希望讓基民情緒起來后沖進來站崗，但長期依然看好信創、數字經濟這些方向。

臨近“五一”，A股在4月21日成交繼續破萬億，但似乎并沒有形成明顯的板塊輪動效應，反而是前期不溫不火的軍工和部分食品股在當日出現了主力資金大額流入，在業內分析看來，此舉不失為節前投資的一種防守策略體現。

此外在港股方面，祁滕表示，盡管港股市場短期可能會受到A股與美股潛在波動的擾動，但其當前抵御波動的能力也更大。綜合來看，目前市場估值水平的吸引力在逐步顯現，中期來看市場或在波折中上行，國內經濟增長政策變化以及美聯儲政策路徑值得關注，可關注互聯網、醫藥生物、可選消費等成長賽道。

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