不光投資AI，基金經理開始用AI寫一季報了！

每經記者 黃小聰    每經編輯 彭水萍

今日，基金一季報持續披露，一般而言，在投資策略和運作分析章節，多是由基金經理分享最新的觀點和市場看法。不過記者注意到，在嘉實文體娛樂股票的一季報中，在關于產業方向的分析上，一整段文字注明基于人工智能大模型生成。

基金經理用AI寫一季報

進入2023年，AI概念無疑是A股市場“最靚的仔”。記者近期在采訪多位基金經理時，均表示非?？春肁I方向的機會，并覺得這是改變生活和投資的一件大事。

先不說對生活和投資有多大的改變，基金經理先把AI拿來嘗試改變基金定期報告了。

嘉實文體娛樂股票一季報顯示，在投資策略和運作分析章節，基金經理把一段關于產業方向的分析交給了AI，并注明這段文字是基于人工智能大模型生成。

具體來看，這段分析如下：

不得不說，這段生成的分析還是比較全面，雖然內容談不上深入，但至少給投資者對人工智能有一個比較直觀的了解。

一季度大調倉

再具體從這只基金的持倉來看，一季度前十大重倉股，有7只是新進個股，調倉動作還是非常大。此外，還增持了海康威視、金山辦公，泛微網絡的持股數也明顯增加，并從去年底第12位重倉的位置上升至一季度末的第8位。

基金經理王貴重在一季報中表示：“一季度我們進行了一定比例的調倉，方向上主要是受益于人工智能的計算機和傳媒互聯網行業。”

這些調倉在今年以來也取得了較好的效果，截至4月21日，該基金今年以來的回報超過了40%。此外，基金經理在一季報中，還對多個細分行業方向的機會進行了分析。

其中在半導體方面，他表示：“半導體的邏輯還是國產化比例的提升，但我們同時也看到了風險。半導體行業是一個4-5年為周期的行業，每次宏觀的下行，配合供給的增長帶來行業的下行周期。我們從去年7月份以來，就認為行業進入景氣的中后端，應該聚焦到國產化率比例最低的設備、材料、零部件環節，目前這個觀點依然不變，IC設計環節，還是要減少暴露。”

而在數字化方向上，王貴重指出：“數字化的本質是利用技術的手段，提升組織信息計算、存儲、傳播的效率，這是一個長期向上的類消費行業。在中國，依然處于產業的早期，但是我們可以看到疫情背景下，大家越來越意識到數字化的重要性。而此輪數字化將會和人工智能深度融合，也會給中國公司帶來發展的機會。目前整個板塊的估值都到了歷史最低的水平。”

多位主題基金的基金經理繼續看好

除了這只基金，記者注意到，多只今年以來業績不錯的主題基金，在一季報中繼續表達了對于AI相關領域的看好。

比如萬家人工智能混合基金經理在一季報中表示，“這個世界永遠不變的就是一直在變化，質疑的聲音看似冷眼旁觀、獨立思考，但如果眼光看長一點何嘗不是一種守舊傲慢、刻舟求劍？我們要重視市場高估技術短期變化而帶來的過熱風險，但更需要警惕的是因為低估技術的長期變化而錯過一個時代——小機會可以靠勤奮、可以靠小聰明，但大機會還是要懂一些技術、有一些前瞻、持一些信仰的。”

“我們二季度仍然會保持在基金主題方向的高倉位配置，在維持較高軟件行業配置比例的情況下在算力線（通信、電子為主）和應用線（計算機、傳媒為主）之間動態調整，目前而言我們對于高勝率的算力線相對更加看好，高賠率的應用線目前仍在估值修復過程中、仍具有配置價值，但估值修復結束后其性價比可能會較算力和算法線條有所下降。” 該基金經理繼續說道。

德邦半導體產業混合基金經理在一季報中也表示：“我們認為行情的主要驅動力主要來自三個方面：一是，全球半導體周期預計在今年第三季度迎來拐點，部分個股有提前反應；二是，國產替代進一步深化；三是，AI帶來的信息產業浪潮，給半導體帶來新的需求，引發市場熱烈反應。截止到今天，我們認為這三個驅動力將繼續引領半導體的市場行情。目前三個驅動力，均沒有被市場充分演繹。”

值得一提的是，近日，ChatGPT等概念板塊開始出現較大幅度的調整，不過這些調整的幅度和時間，還有待市場給出答案。

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