關注一條市場“暗線”——道達投資手記

國家統計局27日發布的數據顯示，1-3月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額15167.4億元，同比下降21.4%（按可比口徑計算）。

1-3月份，規模以上工業企業中，國有控股企業實現的利潤總額同比下降16.9%，股份制企業實現的利潤總額下降20.6%，私營企業實現的利潤總額下降23.0%。

上述數據沒有超出預期，因此，有必要重點關注月底的重要會議，看看是否會出現超預期的利好政策。

好了，回來咱們聊A股。昨天手記中指出今天是節前最后提現日，理論上盤中還會有拋壓，不排除會有新低的出現。但從今天大盤的表現來看，走得比預期要強很多，在中字頭、醫藥、保險等藍籌板塊帶領下，大盤全天基本震蕩上行，一度上漲超過1%。

個股方面漲跌互現，一些已經公布業績的個股，有跌不動或者反彈的跡象；而一些高位、剛公布或將公布業績的品種，今天仍然在下跌。尤其是跌幅超9%的個股數量仍然不少，說明擔憂情緒依然存在。

考慮到AI強勢股之前漲了很多，再加上節前提現日和季報時間窗口，高位品種節前出現資金出逃實屬正常。需要小心的是，這幾天有很多個股連續跌停，甚至出現盤中突然閃崩的現象，這就是典型的誘多套人后快速收網動作。我們在對待漲幅較大的強勢股時，務必謹慎。

而在強勢股大跌的另一面，是一些業績股的回暖。無論是昨天的新能源賽道，還是今天的醫藥、保險等板塊中漲幅居前的個股，背后多數都與業績相關。因此，如果想要參與當前的過渡性行情，可重點留意一下業績超預期的低位方向，這是當前市場的一條“暗線”。

超過9千億市值的中國平安漲停，是有其標志性意義的，一季度業績大增，吸引資金回流保險板塊，順便帶動保險板塊大漲。除了中國平安這種巨頭以外，感興趣的朋友可以去看看四大商業銀行的股價，全部都是向上攀升的趨勢行情。

要說參與上述幾只市值公司的資金主要是散戶，達哥是不信的。之前在提中字頭概念的時候，我著重以銀行為主，因為保險類個股并不多，且近期走勢和銀行板塊很像，只提過幾次。無論投資者喜歡與否，銀行和保險板塊目前的位置和走勢結構都非常不錯。作為中字頭的細分，值得重點關注，在回調中尋找機會。

也正是因為一批金融類的“定海神針”個股在緩慢抬升股價，所以目前達哥對大盤連續大幅下跌的預期比較低。當然，有可能會出現金融股補跌的情況，屆時才會迎來市場真正的低點，但目前還并沒看到這種跡象，不做過多假設。

醫藥類連續兩天表現強勢，上漲原因主要有三個：

一是《“十四五”中醫藥文化弘揚工程實施方案》提到，到2025年，中醫藥文化產品和服務供給更為優質豐富；打造一批中醫藥文化品牌活動、精品力作、傳播平臺；公民中醫藥健康文化素養水平提升至25%左右；中醫藥海外傳播半徑不斷延伸。

二是醫藥板塊中一些公司昨晚公布的業績比較靚麗。

三是“新冠第二波自救手冊”近日在社交平臺流傳，引發今天醫藥板塊的眼科類個股走強。當然，據媒體報道，有專家表示，這一手冊“非常不靠譜”。

目前，醫藥方向中，以中藥和化學制藥等走得最穩最清晰，年初在分析這些板塊的走勢時，就是以中線思路對待的。板塊指數從去年11月震蕩至今，蓄勢比較充分，在AI資金出現兌現潮的背景下，確實有吸引力；一旦起勢，大概率會有持續性表現，可逢低適當關注。

人工智能及其延伸題材補跌，在情理之中，也在預料之中。對于其板塊指數，達哥已經就支撐位講過很多次了，由于此前資金高度介入，當AI內部的短期風險得以集中釋放以后，大概率是存在去博弈相關核心標的短線修復機會。

有朋友比較關心半導體及其元件，一早沖高之后逐漸回落至收盤，這其實是短期快速下跌之后的常規表現。一方面，因為其跌到了支撐位；另一方面，因為小周期下跌并未完成，所以才出現了這樣的情況。但沖高回落在支撐位，可以視為籌碼沉淀的過程，可耐心等待小周期背離后的短期機會。

整體來說，今天市場反彈超預期，但因為前兩天對大盤的預判已經說得非常清楚，這里就不再重復了。上證指數，支撐看3215點，壓力看3300點，大概率是以震蕩方式展開。

操作策略上，有低位蓄勢藍籌品種的可以繼續持有；空倉想參與的朋友，可對趨勢良好但調整到重要支撐位的品種分批實行低吸；業績不確定的高位題材品種，仍需要回避。

板塊方面依然關注四類：中字頭細分、醫藥、消費細分和科技的關鍵支撐位。在這當中，要注意的是科技品種的業績。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝