直擊股東大會｜東芯股份董秘蔣雨舟：消費電子三季度或迎周期性變化，公司將專注儲存芯片細分市場

每經記者 朱成祥    每經編輯 梁梟    

5月9日下午，國內存儲芯片Fabless廠商東芯股份（SH688110，股價28.91元，市值127.85億元）在上海召開2022年度股東大會。2022年一季度以來，全球半導體行業步入下行周期，特別是受到消費電子需求不足影響，存儲芯片、驅動IC市場持續疲軟。

東芯股份如何看待未來消費電子市場走向？在股東大會現場，公司董秘蔣雨舟在回答《每日經濟新聞》記者提問時表示：“整個消費電子的復蘇，其實取決于宏觀經濟能否復蘇。”

“就整個周期來講，我們現在預估今年三季度將會有周期性變化。但這次（消費電子）下行的時間還是比較久，我們認為低位運行的時間也比較（長）。”蔣雨舟補充表示。

存儲芯片“漫長的冬季”

眾所周知，2022年是芯片下行周期，特別是存儲行業。根據Gartner數據，存儲器在2022年占到半導體銷售額的25%左右，其收入下降了10%，是表現最差的器件類別。Gartner認為，由于電子器件原廠紛紛開始減少當初在預測需求走強時積累的存儲器庫存，因此到2022年中期，存儲器市場需求已有大幅跳水的跡象。

相對于存儲行業總體收入下跌10%，東芯股份2022年營收仍保持微增。公司2022年實現營收11.46億元，同比增長1.03%。不過，凈利潤同比下降29.17%，為1.85億元。

進入2023年，以三星、SK海力士為代表，存儲行業進一步下行。2023年一季度，東芯股份營收1.24億元，同比下降64.05%。

根據集邦咨詢，由于部分供應商如美光（Micron）、SK海力士（SK hynix）已經啟動DRAM減產，相較（2023年）第一季DRAM均價跌幅近20%，預估第二季跌幅會收斂至10%～15%。不過，由于2023下半年需求復蘇狀況仍不明確，DRAM均價下行周期尚不見終止，在目前原廠庫存水位仍高的情況下，除非有更大規模的減產發生，后續合約價才有可能反轉。

5月9日，集邦咨詢又表示，由于DRAM及NAND Flash供應商減產不及需求走弱速度，部分產品第二季均價季跌幅有擴大趨勢，DRAM擴大至13%～18%，NAND Flash則擴大至8%～13%。

自2022年一季度以來，存儲市場已經低迷超過一年。

值得一提的是，同樣受消費電子需求不足影響，面板廠似乎已開始回暖。據集邦咨詢，以各世代線來看，面板廠的電視面板庫存在經歷半年以上的生產調節后，已恢復到健康水位。因此，其預計第二季度Gen5及以上LCD產線稼動率有望回升至77%。

那么，存儲行業為何尚未回暖？對此，蔣雨舟認為：“存儲芯片的周期，與消費電子的周期，其實還不是相對一致。存儲芯片除了受宏觀經濟影響，也受到整個行業供需情況的影響。去年、前年，幾家國際大廠（IDM）擴產動作是比較大的。”

“存儲芯片在消費類的運用，在手機、電腦領域是一些大容量、更高制程的產品，比如DRAM和3D NAND。就東芯股份而言，更聚焦于利基市場。整體來看，利基市場的浮動，相對于（DRAM、3D NAND）浮動比例相對狹窄。”

看點：能否趕上AI與汽車電子浪潮

消費電子萎靡使很多芯片公司更加注重汽車電子，乃至最近火熱的AI芯片。

在AI存儲領域，最火熱的當屬HBM（High Bandwidth Memory，高帶寬存儲器）。目前，HBM行業龍頭為SK海力士，三星、美光緊隨其后。

對于東芯股份是否有意進軍HBM，蔣雨舟表示：“HBM能不能做其實取決于晶圓代工廠能不能做。目前，跟東芯股份合作的是中芯國際和力晶?，F在他們并沒有涉及HBM技術。如果（未來）他們有這樣技術，我們公司的設計也能配得上，我們肯定也愿意。”

另外關于汽車電子的“增量”，蔣雨舟表示：“汽車芯片會是一個增量，但增量其實是有限的。雖然汽車芯片可以帶來更高的毛利率，更多的利潤，但是汽車芯片的（收入）很穩定。”

就利基市場而言，東芯股份主要競爭對手并非三星、SK海力士、美光這些大廠，而是兆易創新（SH603986，股價100.09元，市值667.63億元）、普冉股份（SH688766，股價151.40元，市值76.79億元）以及一些中國臺灣地區的廠商。

與這些公司相比，東芯股份產品有哪些優勢呢？對此，蔣雨舟認為：“兆易也好，普冉也好，我們做的東西跟他們還是有區別的。因此，不太會有出現在同一個（細分）市場的情況。比如普冉專注于小容量Nor Flash，我們專注于中大容量，做的都是64兆（Mbit）以上的產品。”

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