泉果要發新基金了！為何有某銀行員工在網上吐槽？

每經記者 王海慜    每經實習記者 余洋    每經編輯 趙云    

5月18日起，知名公募泉果基金第二只三年期產品發行，同時也是“老將”剛登峰七年后首發的新基。

然而在不少論壇上，都出現了不少某銀行員工的吐槽，甚至還有抱怨，究竟是什么情況？

泉果發新基金，某銀行員工貼手續費、送禮品？

公告顯示，“泉果思源三年持有期混合型基金”為開放式混合型證券投資基金，對每份基金份額設置3年最短持有期。作為混合型基金，投資于股票資產占基金資產的比例為60%-95%，其中投資于港股通標的股票占股票資產的比例為0%-50%。

《每日經濟新聞》記者注意到，在股吧等平臺出現了某銀行員工貼手續費、還送禮品的留言。留言吐槽稱“員工需要自購‘5或10的任務’，根本完不成！”，還有某銀行內部員工留言表示，可以幫忙代購，在手續費上可以有所優惠。

究竟是怎么一回事？某銀行的員工需要被迫“自購”基金產品嗎？所謂的“優惠”究竟是多少？力度有多大？

某銀行某內部人士向記者解釋：“一般來說，像基金產品的售賣任務分攤到縣級支行是在六十萬到七十萬左右。我們一般先向客戶售賣，如果一份都沒有賣出去，上級肯定要‘降壓’，再是員工自購。”

頭部銀行作為基金公司重要的銷售渠道，行內員工代銷基金產品時能夠獲得一定的營銷費用，然而營銷費用層層撥扣，到基層幾乎所剩無幾。

“舉個例子，基金產品的手續費為1.2%，提前贖回的費用為1.5%，固定收到的費用就是2.7%，在固收的情況下還要賺錢，所以會給銀行拿部分營銷費用。但是最終到我們基層員工手中，算下來可能只有百分之零點零幾，一萬塊錢的基金產品就只拿得到50塊錢的營銷費用。”

對于所謂的“貼手續費”的說法，實際上是一種“保底”的推銷方式。

某銀行某內部人士稱：“我們不能夠向客戶保證三年期基金產品在到期后能夠達到預期的回報率空間，但是基金產品到期收益率不太理想時，我們能補上一定的虧損。比如，三年期滿后，一萬塊錢的投資虧損500塊，我們可以保底3%的收益率，其實也就相當于給了客戶300塊。”

而至于“送禮品”這一說法，是購買額在20萬以上的“大客戶”才能夠擁有的待遇。“畢竟營銷費用到基層幾乎沒有多少了，基金產品對于銀行來說是單方代銷產品，其中間營銷費用并不高，甚至比保險理財產品所帶來的營銷費用低。所以所謂的'送禮品'，其實是只針對購買額較大的大客戶，至少要在20萬以上，能夠有一些手續費的減免。”

前期某銀行員工自購后吐槽產品成績不理想

實際上，這并不是某銀行第一次代銷泉果基金的基金產品。

某銀行某內部人士向記者表示，去年10月明星基金經理趙詣所管理的新產品“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”就在某銀行內部進行了一輪募集。

據21世紀經濟報道，“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”發售當日，某銀行沖在前列，僅當日下午就賣出20億，占據募集貢獻度的四分之一，而募集量排名第一的是招商銀行。

然而，泉果基金首只公募基金產品的“成績單”并不理想，這也是為什么不少前期某銀行員工沒完成銷售任務，自購了該產品后，網絡吐槽的原因所在。

“泉果旭源三年持有期混合”披露的2023年一季報顯示，報告期內“泉果旭源三年持有期混合A”一季度凈值上漲1.48%，跑輸業績比較基準1.39個百分點；“泉果旭源三年持有期混合C”一季度上漲1.48%，跑輸業績比較基準1.49個百分點。

不過，受訪的某銀行內部員工也向記者表示對泉果基金產品的信心。

“除了對客戶推銷外，我們內部員工也會買基金產品。在購買前，我們回去看看基金經理所管護的產品收益回報率。大部分基金經理能力都很強，我們還是很看好泉果基金，畢竟三年期的產品不能看短期回報率。”

三年期產品回報分化明顯

根據發售公告，泉果思源三年持有期混合型基金于5月18日正式發售，該基金對每份基金份額設置三年最短持有期。即該基金在進入開放申購狀態后，每筆申購或定投的基金份額鎖定期也為3年。

換句話來說，需要持有3年期滿才能贖回。

三年期基金產品的優勢在于，無論是投資者還是基金經理，都能夠在時間沉淀下，以長期視角看待市場。一方面，投資者能夠避免因短期市場波動而造成“追漲殺跌”的頻繁操作；另一方面，基金經理能夠更以長遠地角度去投資高成長性的公司與行業，獲得長期收益。

然而，放眼今年大盤，A股震蕩顯著，年內基金發行規模創近五年新低。在新基金發行困難的形勢之下，基金公司拿出最好的資源來維護三年期基金產品的口碑。

2020年，三年期基金產品大爆發。Wind數據顯示，僅在這一年之內，就有28只三年期基金發行成立。如今三年時間已過，目前已有9只產品亮出“成績單”。

從目前已公布的業績來看，三年期基金產品回報兩極分化明顯。比如，成立于2020年1月15日的安信價值驅動三年持有期混合型發起式證券投資基金，自成立日起復權單位凈值增長率超過50%；而成立于2020年4月17日的南方瑞盛三年持有A，自成立日起復權單位凈值增長率為-15.2%。

“三年期產品管理專家”出馬

昨日，泉果基金第二只公募基金“泉果思源三年持有期混合型基金”上新，老將剛登峰擔任產品基金經理。該基金同樣設置三年的鎖定期，同樣主要由某銀行作為主要渠道方進行代銷。

作為三年期產品管理專家，剛登峰所管理的產品東方紅睿軒三年定開基金，自2016年1月開始至2022年5月2個三年封閉期內，期間收益率96.58%，而同期上證指數漲幅僅為4.62%，超越上證指數91.96個百分點。

公開資料顯示，剛登峰本碩畢業于上海交通大學，2009年起開始從事證券行業工作，2015年起開始擔任基金經理，曾任東方紅資產管理執行董事、首席策略、公募權益投資部總經理助理，具有14年證券從業經驗，近10年投資經驗，投資經歷過完整牛熊周期。2022年，離開東方紅后，加入泉果基金，擔任泉果基金董事總經理、公募投資部基金經理。

剛登峰在業內被稱為“穿越周期的基本面投資者”，對機械、房地產、消費、醫藥、煤炭、電子、新能源、計算機等行業都有過深度研究。

在接受媒體采訪時，剛登峰曾表示，他的投資方式以自下而上為主，往往從產業邏輯和產業趨勢出發，根據產業本身的變化尋找合適的投資機會。在投資方向上，主要關注四類機會：一是產業創新帶來的機會；二是明確有增量的產業擴張；三是份額具有提升空間的公司；四是受益于供給側變化的傳統行業。

時隔7年后再出發，三年期產品管理專家剛登峰將交出怎樣答卷？我們拭目以待。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345