每日經濟新聞 2023-06-02 22:51:04
每經記者 李蕾 每經編輯 彭水萍
ETF期權又要“上新”了。
上交所6月2日晚間發布公告稱,將于6月5日上市交易科創50ETF期權。本次上市的兩個科創50ETF期權合約品種分別為華夏科創50ETF期權合約和易方達科創50ETF期權合約。根據科創板股票漲跌幅設置,科創50ETF期權漲跌幅參數適應性調整為20%。
值得注意的是,隨著科創50ETF期權上市,國內ETF期權產品將增至9只。有業內人士指出,期權品種的豐富有利于機構開發更多收益增強、風險中性類產品,契合不同投資者的收益預期和風險偏好,進一步完善ETF生態圈。
圖片來源:視覺中國-VCG111361568739
早在5月12日,證監會就發布公告稱,為健全多層次資本市場產品體系,豐富資本市場風險管理工具,啟動科創50ETF期權上市工作。今日上交所正式宣布,經證監會同意注冊,上交所決定于2023年6月5日上市交易科創50ETF期權。
從合約品種來看,本次將在上交所上市的有兩個科創50ETF期權合約品種,其中華夏科創50ETF期權合約標的為“華夏上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金”,基金管理人為華夏基金;易方達科創50ETF期權合約標的為“易方達上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金”,基金管理人為易方達基金。
科創50ETF期權合約是首只基于科創50指數的場內期權品種??苿?0指數由科創板中市值大、流動性好的50只證券組成,反映最具市場代表性的一批科創企業的整體表現。
上交所公告顯示,自6月5日起將按照不同合約類型、到期月份及行權價格,掛牌相應的華夏科創50ETF期權合約和易方達科創50ETF期權合約。首批掛牌的期權合約到期月份為2023年6月、7月、9月和12月。同時根據科創板股票漲跌幅設置,科創50ETF期權漲跌幅參數適應性調整為20%。
易方達上證科創板50ETF基金經理林偉斌指出,科創50ETF期權的上市,一方面有利于吸引長期資金配置科創板,穩定現貨市場、提高市場定價效率,提升標的ETF流動性和規模;另一方面能有效降低大規模資金進出標的ETF的沖擊成本,還可與場內基金產品相結合,形成多樣化的組合套利策略、豐富ETF投資交易方式。
華夏基金數量投資部總監、科創50ETF基金經理榮膺也表示,科創50ETF期權的推出無疑為市場提供了一種有效的風險管理工具,將有助于科創板市場的長期穩定發展,也預示著科創板即將進入一個更為成熟的發展階段。
ETF期權為股票期權的一種,期權標的資產可以是股票、指數、外匯、利率、商品等;在股票期權中,標的為單只股票的期權為個股期權,標的為ETF的期權為ETF期權。
近年來,我國一直在穩步推進股票股指期權的發展。2015年1月,證監會批準上交所開展股票期權交易試點;當年2月,上交所上市交易上證50ETF期權;2019年11月,證監會正式啟動擴大股票股指期權試點工作,緊接著12月上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權;2022年9月,創業板ETF期權和中證500ETF期權上市交易,當年12月深證100ETF期權上市交易;今年6月,科創50ETF期權也將上市。
截至今日,滬深交易所共有7個上市交易的期權品種,處于相對活躍的成交狀態。加上今日上交所官宣的兩個新合約品種,國內的ETF期權產品將增至9只。銀河證券研報指出,預計科創50ETF期權上市后,成交及持倉面值在短期會快速接近或超過中證500ETF期權。
榮膺表示,期權為科創板投資者提供了有效的風險管理工具,可以幫助投資者更有效的管理現貨風險,豐富投資策略,增強科創板的吸引力,從而吸引更多的長期資金流入科創板。此外,科創50ETF期權也可為科創板做市商提供有效的風險對沖工具,降低做市商的存貨風險,更好地發揮科創板做市商的功能,從而提高科創板的流動性。
她同時提醒,對投資者而言,參與期權新品種交易也需要謹慎。“ETF期權是一種具有杠桿效應的復雜衍生產品,而科創板也有一定的投資者適當性要求。個人投資者在參與科創50ETF期權交易時,應理性對待,增強風險防范意識,樹立正確的投資理念,根據自身判斷審慎做出獨立的投資決定。”
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