麒麟系統發布，軟件ETF上漲

每經編輯 葉峰    

7月6日，A股低開后逐步收窄跌幅，上證指數收跌0.54%報3205.57點，深證成指跌0.55%報10968.37點，創業板指跌0.91%報2192.19點。量能方面，市場成交額8214.3億元，量能進一步萎縮；北向資金實際凈賣出13.44億元，其中滬股通凈賣出21.73億元，深股通凈買入8.29億元。盤面上，無人駕駛、汽車零部件板塊逆勢上行，房地產、AI應用、養殖漲幅居前，7月5日火熱的稀土跌幅靠前，此外醫藥、黃金、石油、餐飲旅游、白酒、銀行板塊表現不振。

數據來源：WIND

海外方面，美聯儲6月會議紀要顯示，絕大多數美聯儲官員（almost all）認為政策利率仍有進一步上行空間；雖然也提到今年后期可能出現淺衰退，但同時指出就業市場和居民消費維持較強韌性，現階段通脹太高（unacceptably high）。整體看6月紀要強化了7月再次加息的預期，美股下跌，一定程度上壓制了全球市場的風險偏好，港股同步大跌。

7月6日智能汽車板塊表現亮眼，智能汽車ETF（159889）漲1.09%。

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近期智能汽車板塊利好不斷。6月21日，工信部宣布將啟動智能網聯汽車準入和上路通行試點，支持有條件（L3級）及更高級別自動駕駛的商業化應用，并要求試點汽車生產企業或使用主體給出自動駕駛功能的產品未來3年推廣計劃。這一政策有望推動正向研發路徑加速落地，有望進一步推動傳統自動駕駛產業鏈的變革。

此外，馬斯克在2023世界人工智能大會上表示，隨著人工智能技術的快速發展，有望在今年年末實現全面自動駕駛。此前馬斯克在社交媒體透露，特斯拉的FSDV12將取消Beta版本；這一消息提振了市場對于完整版FSD V12落地的預期。智能駕駛拐點或將到來。

后市來看，AI賦能下，產品創新有望加速落地，智能汽車也是其中一個重要方向。2023年隨著特斯拉FSD拐點顯現、城市NOA加速落地、政策法規逐步健全，智能駕駛行業有望在技術、法規、用戶接受度等方面取得突破性進展，可持續關注行業發展動向。中短期來看，分產業鏈上，汽車智能化有望拉動智能座艙、智能底盤及車身等零部件發展；長期來看，潛在商業模式變革（軟件付費等）可能為汽車行業帶來新的盈利空間。

投資角度看，智能汽車作為AI+應用板塊，可能接棒演繹AI行情，可能會有階段性機會。而從銷售數據看，根據乘聯會的初步統計，6月1日-30日，乘用車市場零售189.6萬輛，環比增長9%；汽車6月銷售數據有一定的回暖，板塊悲觀預期可能有所好轉。汽車板塊整體估值較低，可以持續關注智能汽車ETF（159889）、汽車ETF（516110），但需警惕出口下降、銷售不及預期帶來的波動風險。

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7月6日TMT板塊逆勢收紅，計算機ETF（512720）上漲0.39%，軟件ETF（515230）上漲0.10%，通信ETF（515880）上漲0.39%。

消息面，昨日上午，我國首個開源桌面操作系統“開放麒麟1.0”正式發布，據負責人介紹，開放麒麟1.0已完成20多個核心組件自主選型構建，保障了其在系統性能、運行兼容性、音視頻處理、文件讀寫、網絡穩定性、圖像顯示及安全等方面的先進性和領先性，有望使我國擺脫現有桌面系統關鍵技術長期依賴國外的現狀。此外，在開放麒麟上的軟件商店還為用戶提供WPS、微信、QQ、酷狗音樂等上千款第三方軟件，滿足用戶日常辦公、生活娛樂、編程開發等多場景應用需求。

“十四五”以來，國家重點關注信創產業的自主研發和自主可控，陸續出臺一系列政策，鼓勵操作系統、數據庫、中間件等基礎軟件的研發，也為操作系統國產化提供了政策基礎。而開放麒麟1.0的正式發布則標志著我國擁有了操作系統獨立構建的技術能力，有助于推動面向全場景的國產操作系統的迭代更新，為后續國內信創產業、軟件生態持續發展奠定良好的技術基礎。后續可以繼續關注計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）等相關板塊。

養殖板塊7月6日也有所上行，養殖ETF（159865）上漲0.59%。

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基本面上看，豬價在2022年10月達到最高點（28元/千克）之后快速下跌，今年1月份就曾跌破14元/千克，此后一直在14-16元/千克震蕩至今；前期豬價低位震蕩導致養豬企業利潤承壓，供給端產能或持續去化。

雖然上半年能繁母豬產能去化節奏偏慢（農業部數據顯示5月能繁母豬存欄4258萬頭，自去年高點以來的降幅為3%），但近期仔豬價格快速下跌（根據海通證券統計，5月中旬15kg仔豬價格在651元/頭左右，但6月底已降至495元/頭左右，累計降幅達到了24%左右），仔豬銷售利潤大幅縮窄，產能去化有望加速。

考慮到生豬的供給取決于10個月前的能繁母豬數量，下半年豬價震蕩的格局可能延續，但這也進一步保證了去化周期的持續。此外，南方雨季可能使得非洲豬瘟發病率提高、行業持續虧損使得養殖場主動降低產能，也使得產能去化可能得到加速。

長期來看，一方面豬肉價格長期向上的趨勢不變，另一方面行業集中度提升、產業競爭格局不斷優化，共同支撐養殖板塊長期向好。持續調整后，養殖板塊估值處于中等偏低位置，投資角度看可以進行適當關注。感興趣的小伙伴可繼續關注養殖ETF（159865），把握豬周期的投資機會。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。