云計算、人工智能等相關ETF跌超4%；易方達張坤二季度加倉臺積電，配置韓國市場

每經記者 葉峰    每經編輯 肖芮冬    

天賜良基日報第218期

一、今日基金新聞速覽

1.冷門板塊逐漸活躍，基金經理熱議后市輪動主線

進入三季度以來，滬指持續在3200點附近窄幅震蕩，進二退一的節奏使得結構性熱點輪動成為行情主基調。在這種情況下，雖然主動權益類基金整體賺錢效應依然不明顯，但醫藥、黃金、軍工等上半年“遇冷”的板塊逐漸活躍，為市場增添了新的看點。在業內人士看來，當前市場主線不清晰，投資者情緒也處于低位，但板塊輪動加劇一定程度上顯示出資金在探尋新的方向。隨著經濟緩慢復蘇，部分板塊的基本面已經有所改善，具有一定的預期差，資金做多意愿和力量正在醞釀。（Via：上海證券報）

2.罕見涌入逾1800億元，A股ETF獲追捧

在市場持續震蕩過程中，資金上演“大抄底”劇情。4月20日以來，以科創板、創業板、滬深300為代表的寬基指數ETF罕見被逾1800億元資金買入，僅三只“巨無霸”ETF資金凈流入就達到534億元。機構人士認為，科創50指數重倉股景氣度較高，滬深300指數則受益于美元周期和經濟復蘇，近期資金持續涌入上述寬基指數ETF，反映出投資者對市場的期待。當前，市場或已重新回到布局時點。（Via：中國證券報·中證網）

3.公募量化基金頻頻限購

近年來，市場環境呈現結構性行情，行業快速輪動、熱點主題活躍，公募量化基金憑借分散化投資，獲取不錯超額收益，受到資金青睞。一些擅長量化的優秀基金經理不斷冒尖，涌現出為投資者賺取良好收益的優秀代表。不過，量化投資策略通常存在容量限制，在規模與業績之間，不少基金經理更傾向于通過控制規模，去博取更高收益。（Via：券商中國）

4.易方達張坤二季度加倉臺積電，配置韓國市場

易方達張坤在二季度的持倉整體保持穩定，但對不同的基金，操作上也有所區別，其中在易方達亞洲精選方面，比較明顯的變化在于臺積電的持股數增加，并成為了第一大重倉股，另外還配置了韓國市場。（Via：每日經濟新聞）

二、知名基金經理最新動態

1.唐曉斌、楊冬的廣發多因子混合加倉亞香股份

2023年7月12日數據顯示，上市公司亞香股份前十大流通股東名單中，唐曉斌、楊冬的廣發多因子混合現身其中，比上期增加43.04萬股。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復盤

大盤早盤一度沖高，午后持續震蕩回落，三大指數均跌1%左右。盤面上，新材料、有色、化工等板塊個股集體走強，零售股繼續活躍，房地產板塊一度沖高。

ETF方面，新材料、稀有金屬、化工等相關ETF漲幅居前。

粵開證券指出，當前市場處于震蕩筑底階段，中報業績預增板塊和高景氣行業呈現階段性走強，獲得市場資金青睞。后續建議投資者把握業績確定性，聚焦中報行情，關注以下三條主線：一、關注中報業績預告超預期板塊投資機會；二、具備長期投資價值的TMT內部結構性機會；三、經濟修復預期和政策呵護下的“中特估”。

下跌方面，通信ETF跌5.15%，云計算、人工智能等相關ETF跌超4%，此外，500成長ETF跌9.92%。

值得注意的是，存儲芯片、CPO等近期熱門的高位題材股今日出現補跌，其中中際旭創跌超12%，公司此前發布風險提示稱，目前公司800G產品仍處于上量階段，相關產品本年度及未來最終訂單和出貨量均存在較大不確定性，且800G產品對目前400G及以下產品存在一定的替代效應，其銷售最終對公司整體收入和業績的影響存在較大的不確定性。

2.ETF主題機會

當前我國經濟仍處于復蘇調整階段，二季度以來，房地產行業景氣有所承壓，在“保交樓”政策的推進下，房屋竣工端持續修復，基建上半年投資增速穩步增長。

上半年，金融機構各項貸款新增15.73萬億元，同比多增2.02萬億元，顯示金融體系對實體經濟的支持力度進一步加大。從行業投向看，新增貸款主要投向制造業、基礎設施業等重點領域，房地產行業貸款增長也呈現持續恢復態勢，貸款行業結構進一步優化。其中基礎設施行業中長期貸款增長比較快。6月末，基礎設施行業中長期貸款同比增長15.8%，比上年同期高3.3個百分點。上半年新增3.25萬億元，同比多增1.1萬億元。

日前，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，今年以來房地產市場整體呈現企穩態勢，但部分房企長期積累的風險仍需要一段時間逐步消化。下一步人民銀行將堅持房住不炒定位，配合相關部門和地方政府扎實做好保交樓、保民生、保穩定工作，繼續為行業風險有序出清創造有利金融環境。考慮到我國房地產市場供求關系已經發生深刻變化，過去在市場長期過熱階段陸續出臺的政策存在邊際優化空間，金融部門將積極配合有關部門加強政策研究，更好地支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。

點評：在目前經濟增長動能受到一定制約背景下，穩增長信號逐步增強，近期地產相關支持政策仍在持續出臺，促進房地產市場回歸平穩運行，穩定市場信心和預期；下半年宏觀經濟穩增長仍需基建發力，積極政策具備較強出臺預期，基建投資仍有望保持較強韌性，推動經濟需求改善恢復。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、堅朗五金

公司已設立了三大營銷中心，劃分了93個銷售大區，并設立了934個銷售聯絡點，每年服務的客戶數量接近5萬個，多品類拓展+下沉渠道布局+零散客戶/訂單是打造“一站式建筑配套件集成供應商”戰略落地的核心三大要素，疊加謀劃19.9億定增圍繞新品類募投新建產能，看好長期戰略扎實落地和競爭優勢深化。

2、科順股份

受房地產行業以及宏觀經濟等因素影響，公司近年業績承壓。面對多重挑戰，公司積極優化經營結構，擴大經銷占比，持續優化生產工藝，實行降本增效，有效地穩定了營收增長，控制了經營風險。隨著需求端地產回暖、基建投資增加，成本端石油瀝青價格回落，公司盈利能力有望恢復。

3、旗濱集團

公司是浮法玻璃行業龍頭，具備技術、規模、成本、原材料自供等優勢，同時積極向下游深加工領域延伸，電子玻璃、藥用玻璃、光伏玻璃有望打造業績新增長點，具備較高成長性。

4、東方雨虹

公司積極變革渠道，憑借強大的品牌、資金、渠道、技術、人才實力加速發展工程渠道、零售領域，減輕地產直銷依賴，未來經營質量將逐步提升；同時新品類業務拓展成效顯現，目前非防水產品收入占比或超過20%，為公司未來發展打開新的成長空間；此外防水新規自2023年4月已正式啟用，行業提標擴容趨勢已定，地產新開工亦持續筑底，繼續看好公司中長期發展。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1145026422