每日經濟新聞 2023-10-23 19:06:26
承接上周弱勢，本周一A股繼續下跌，而且跌速加大。截至收盤，上證綜指跌1.47%至2939.29點。其余主要股指跌幅更大，深綜指跌1.86%，創業板綜指跌2.19%，科創50指數跌2.51%。全A成交額7217億元，略少于上周五的7322億元。個股大面積下跌，僅國防軍工、6G概念股等少數板塊上漲。
周末有消息稱，華為在5.5G相關技術方面取得突破。雖然利好說的是5.5G通信，但5.5G技術顯然能為6G通信蓄積技術。
近期華為相關消息大多偏利好，華為概念股也成為少見的盤中亮點，且較持續。如果中國類似華為這樣頑強有為的創新型企業能更多地涌現，那么中國經濟就將獲得更為持久的動能。
權重股大多漲跌有限，但工業富聯及青島啤酒例外。工業富聯“一字板”無量跌停，因有報道稱：“稅務部門近期依法對富士康集團在廣東、江蘇等地的重點企業進行稅務稽查，自然資源部門對富士康在河南、湖北等地的重點企業用地情況進行現場調查。”
青島啤酒因一則負面且荒唐的消息而大幅低開，但其后竟然扳回了幾乎所有跌幅，收盤時僅是微跌。
港股周一因重陽節假日休市，故北向資金暫未參與A股。由外盤的表現看，最近幾天歐美股市下跌。外盤下跌除了與美債收益率高企相關外，另與市場擔心中東沖突擴大化相關。
如果北向資金在場，按外圍走勢不利形勢看，大概率仍有可能延續流出狀態。也許這么猜測的人會有不少，故周一內地機構在北向缺席的場景下仍顯得無所作為。
不過，真實情況也有可能是內地機構心有余而力不足。當股市長期下跌時，場內資金就易因賠錢效應而流出。就券商、基金等機構來說，如果客戶不斷贖回，那只能減持兌現了，且有可能形成惡性循環。
指望市場打破上述惡性循環一時較困難，除非經濟指標能出現大幅改善，或至少樓市的不確定性或潛在利空能快速出盡。由現在情況看，雖然經濟指標及樓市可能均有些正面消息，但改善的程度都比較有限，應該暫時還談不上“顯著”。
當市場自身暫無力扭轉頹勢時，也只能指望外力了。近期各主流機構有關“平準基金”的討論越來越多，但股市仍然走得較弱，這只能說明市場情緒處于低潮之中。
個人感覺“平準基金”的確有必要入場了，當務之急就是將股市的頹勢強行扭轉，而一旦股市趨勢反轉了，資金自然就會跟進。與降印花稅等利好相比，個人相信平準基金直接進場做多對于市場信心的提振作用應該更大。雖然之前包括匯金增持銀行股及許多大型企業宣布回購或增持，但力度與廣度可能還不足以抵消空方勢力。
由A股歷史來看，雖然股市是經濟晴雨表，但A股表現與經濟經常不太同步。相對來說，A股對股市流動性的反應更為敏感，至少在中短期是這樣的。當前宏觀流動性并不短缺，缺的只是投入A股的意愿，這種情況下的確亟需個“帶頭大哥”。
如果暫無“平準基金”入市利好，短期內或許能指望得上的契機就是美債收益率大幅回落。可能會誘發美債收益率大幅波動的因素除美國后續經濟指標外，主要還有11月初美聯儲利率會議及正處于新聞焦點的中東局勢。
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封面圖片來源：視覺中國-VCG41155285322
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