每日經濟新聞 2023-11-06 14:22:30
每經記者 李娜 每經編輯 葉峰
上半年活躍的AI和最近火熱的華為產業鏈等,昭示出了科技股的投資機會,在2023資本市場高質量發展峰會上,中信建投證券研究所所長兼國際業務部負責人、董事總經理武超則分享其對科技股的看法。
她認為,2023年是科技大年,數字經濟將成為繼農業經濟和工業經濟后的主要經濟形態。AI也是數字化時代的“操作系統”。
2023是科技大年
對于上半年活躍的AI和最近火熱的華為產業鏈等投資機會,武超則認為,今年看科技其實是大年,上半年的AI不僅是在A股市場非常熱,全球市場也同樣是焦點。
武超則分析指出:“實際上,我們看歷史上每一輪科技產生大的機會,都有其產業基礎。不管是華為產業鏈還是AI機會,背后都是建立在2018年之后一輪基于數字化和5G基礎設施迭代的背景下。”
與此同時,武超則進一步指出,今年整個板塊有比較大的漲幅或者是漲完之后有比較大回調,整體來看這一輪科技的序幕剛剛開始,有點像2012年左右移動互聯網。回顧2009-2021移動互聯網十年牛市中的周期輪回,2007年至2011年源于通信、電子硬件滲透率的提升,2012年至2015年游戲、互聯網+應用爆發,傳媒、計算機領漲。
“我們看到的產業序幕,這一輪迭代剛剛開始,背后給投資尤其是科技板塊長期帶來的,應該是比較長維度的大機會。”武超則坦言。
武超則認為,數字經濟將成為繼農業經濟和工業經濟后的主要經濟形態。數字經濟主要分為三個階段:PC階段,移動互聯網階段以及數字化、智能化時代。數字經濟的核心特征是“數據”和“算法”,數字化是雙向的,未來絕大多數企業都是數字化企業,智能化是最終目標。AI是加速數字化應用落地的現象級工具,也是數字化時代的“操作系統”。
數字經濟潛藏的三大機遇
隨著我國經濟進步,高新科技已經無法通過單純引進的方式獲取,逆全球化產業趨勢下,迫切需要進行自主創新及產業鏈完善。
在武超則看來,AI產業鏈呈螺旋式迭代,數字經濟大模型在AI產業鏈中居于核心地位,未來會是產業鏈中最有價值的部分。尤其在OpenAI推出插件功能后,大模型在整個生態中的定位類似智能手機時代的操作系統+應用商店,該環節的龍頭公司有望是萬億級市值,未來半年是重要窗口期,但行業集中度會比較高,未來競爭也會非常激烈。
算力基礎設施和智能終端方面,以AI芯片為代表,還包括ICT設備、光模塊、服務器等,是AI生態里的“賣水人”,或類似新能源車產業鏈里的“鋰礦”,業績可追蹤,目前確定性最強的環節,如華為產業鏈等;另外,近期大模型“輕量化”部署的趨勢明確,手機、汽車、穿戴設備等終端將有望迎來新一輪技術升級,消費電子產業鏈價值量也將隨之提升。
就應用而言,全球迭代創新都非常快,未來有望“百花齊放”。相比過去移動互聯網時代的應用主要是to C,這一輪數字化從to C到to B應用都有機會。目前成板塊效應的是圖文、辦公、游戲、電商、營銷、教育、視頻等。短期看,能夠接入ChatGPT的出海應用是受益最直接的,并且在部分公司已經開始體現AI降本增效的價值。國內對照海外,也有多元的應用探索,底層模型今年逐步發布,開源模型的能力也在迅速提升,國內AI應用的機會也將在未來半年多起來。
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。
讀者熱線:4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP