最后一只核準制新股背后：天風證券保薦，推進“城市投行”工程

每經記者 陳晨    每經編輯 肖芮冬    

市場最后一只核準制下的新股，以上市首日大漲，為核準制畫上了圓滿的句號。11月3日，新股百通能源因上市首日盤中一度大漲近10倍而吸睛，由于百通能源是在全面注冊制實施之前領取批文，因此仍然采用核準制發行，因而被市場稱為“核準制的最后一抹余暉”。

每經記者注意到，百通能源的保薦機構為天風證券。天風證券相關負責人表示，全面注冊制下，國內多層次資本市場的架構和功能更加完善，上市條件包容性明顯增強，審核注冊效率和可預期性顯著上升，監管和執法更加公開透明，新股發行定價的市場化程度大幅提高，一系列重大變化給投行展業帶來了新的市場空間，也對投行的“資產挖掘”“資產定價”能力提出了更高要求。

研究業務賦能大投行業務

提到天風證券，市場第一時間想到的是其研究所。上述負責人表示：“天風除了研究業務外，債券投行等業務的市場份額也處于行業第一梯隊。2016年天風證券重塑研究所，公司對其定位有2個：一個是國家級高端產業研究智庫，一個是公司大機構業務閉環上的起點和終點。目前，公司以研究業務為最核心，全面賦能包括債券投行、股權投行、自營、資管等業務協同發展。”

其進一步表示，天風研究所以產業鏈研究為核心，挖掘優質資產并精準定價，形成優質“資產+資源+資金”的天風模式，三者整合、撮合、聚合的生態平臺，全面賦能大投行等機構業務的發展。

天風證券2023年半年報顯示，上半年公司完成債券承銷規模共計655.10億元，其中企業債承銷總規模94.42億元，市場排名第二；私募公司債承銷總規模431.11億元，市場排名第八。

此外，Wind數據顯示，2022年初至今，天風證券股權投行完成了3個IPO（凱德石英北交所IPO、中科磁業創業板IPO、百通能源深主板IPO）和1個重新上市項目（匯綠生態主板重新上市）。其中，匯綠生態重新上市，是退市新規實施以來首家重新上市的公司。

據悉，目前天風證券目前在審IPO項目共6個，儲備的IPO項目共22個，再融資項目7個，并購重組類項目3個。“全面注冊制實施之后，天風證券堅持專業服務，深度綁定客戶，貼身服務和靠前服務，前期和早期參與客戶規范輔導?？蛻魳I績達到申報要求時，不因為規范性問題影響企業申報IPO，提高項目申報的成功率和客戶滿意度。”天風證券保代人士說道。

探索“城市投行”券商范本

每經記者注意到，除了“資產+資源+資金”的天風模式外，天風證券正積極推進“城市投行”工程。

上述相關負責人表示，希望通過“城市投行”工程，為地方政府提供產業金融顧問服務，系統梳理各地產業特點，高舉高打導入優勢資源激活地方經濟發展新動能；同時發揮“城市投行”功能，以“金融招商”帶動“產業招商”，做大做強地方優勢產業；最后以“城市投行”為載體，推進各地多層次資本市場建設，拓寬實體企業融資渠道。

據了解，對此，天風證券也布置了四個方面的實施路徑，一是做實地方金融顧問、產業參謀，開展“一地一策”“一企一策”智庫服務，如由公司高管帶隊到地市實地調研，面對面了解地方情況，設計金融與產業結合的一站式綜合解決方案。

二是以“金融招商”帶動產業招商，切入產業“風口”，綁定產業龍頭，形成產業“鏈式反應”集群效應”。天風證券提出，全員動員擴大招商“朋友圈”，將投行、研究、資產管理和投資等各業務條線金融骨干變身“招商大使”。

三是為地方經濟社會發展、重點產業集群建設引入“金融”活水，力爭未來3年為各地新引進低成本資金千億元。

四是“狩獵式”挖掘與“畜牧式”培養相結合，著力推動區域企業上市發展。

每經記者了解到，為推進公司戰略重心更加聚焦服務湖北、服務區域實體經濟，更好地發揮骨干金融機構功能，天風證券整合各業務力量，聚焦各地市經濟發展內核，貼近經濟政策脈動，以產業研究為介入口，以股債聯動投資為驅動，以金融招商帶動產業升級、資源匯聚，探索“服務湖北省城市經濟建設的投研、投資、投行聯動”的行業首家“城市投行”券商范本。

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