券商基金早知道 | 又與“轉融通”業務有關，高瓴旗下HHLR涉嫌違規減持被立案；匯添富基金官宣：出資1億元自購旗下權益類基金

NO.1 又與“轉融通”業務有關，高瓴旗下HHLR涉嫌違規減持被立案

2023年以來，業內多次引起爭議的轉融通證券出借業務，近期又被推到了風口浪尖。近日有市場消息稱，高瓴旗下專注二級市場投資的HHLR（機構名稱）通過轉融通等操作減持上市公司股份，將持股占比從5.85%降至4.98%，從此不再是5%以上股東。當持股低于5%分界線后，高瓴后續操作便無需進行信披。

這件事一經曝光便引起市場廣泛關注。11月8日晚間，隆基綠能發布公告稱，其股東HHLR管理有限公司于2023年11月8日收到證監會下發的立案告知書，因涉嫌違反限制性規定轉讓隆基綠能股票，根據法律法規，證監會決定對HHLR公司立案。公告還顯示，本次立案事項系針對隆基綠能股東HHLR公司，隆基綠能生產經營活動不會受到影響。調查期間，股東將積極配合證監會的調查工作，并嚴格按照相關法律法規及監管要求履行信息披露義務。

點評：高瓴旗下HHLR涉嫌違規減持隆基綠能股份，引發了證監會的立案調查，這對于高瓴資本和隆基綠能而言都帶來了不確定性因素。同時，這也再次暴露了轉融通業務存在的監管漏洞和風險，可能會引發更嚴格的監管措施。投資者應該對此類業務保持警惕，避免盲目跟風。

NO.2 滬深交易所出臺5大措施規范再融資

11月8日晚間，上交所、深交所有關負責人分別就優化再融資監管安排相關情況答記者問。其中就優化再融資監管安排，滬深交易所出臺了5項具體舉措，包括嚴格限制破發、破凈情形上市公司再融資；從嚴把控連續虧損企業融資間隔期；關注存在財務性投資比例較高情形的再融資；從嚴把關前募資金使用；嚴格把關再融資募集資金主要投向主業的相關要求。

今年8月27日以來，滬深交易所就沒有新受理再融資項目。有投行人士向《每日經濟新聞》記者表示，今晚滬深交易所出臺的優化再融資的相關安排可以視作政策落地，未來監管對再融資的態度將是有保有壓，目的不是為了限制再融資，而是要更規范。不過，也有投行人士則認為，此次新政出臺后，預計會有一大批上市公司的再融資計劃將受到限制，明年的再融資市場可能會不太樂觀。

點評：滬深交易所出臺的5大措施旨在規范再融資行為，防止上市公司濫用再融資損害中小投資者的利益。這對于提高市場質量和信心是有利的，也有助于引導上市公司更加注重主業發展和內生增長。但同時，這也意味著再融資的門檻和成本將提高，部分上市公司的融資需求可能會受到影響，市場的融資活躍度也可能會降低。

NO.3 三季度基金代銷百強榜出爐，券商代銷逆勢“增量”

近日，中基協公布2023年第三季度基金代銷百強榜單，24家銀行、53家券商、21家獨立基金銷售機構上榜。券商占據半數席位，且入圍百強榜的數量較上一季度穩步增長。有非銀分析師認為，券商渠道基金銷售保有規模穩步提升主要是兩大原因：一是券商在財富管理業務的持續投入；二是ETF規模快速增長，券商借ETF“彎道超車”。數據顯示，截至2023年三季度末，ETF市場規模再創新高，達1.9萬億元，較上季度增長11.49%。其中，股票型ETF持續增加，規模達到1.41萬億元，環比增長13.71%。(上證報)

點評：券商代銷基金的表現反映了券商在資產配置和財富管理方面的優勢和競爭力。ETF作為一種低成本、高效率、靈活多樣的投資工具，受到了越來越多的投資者的青睞，券商也借此擴大了自身的市場份額和影響力。隨著券商財富管理業務的不斷完善和創新，券商代銷基金的發展空間還有待挖掘。

NO.4 前三季度44家券商資管業務凈收入合計為346.49億元

點評：券商資管業務在前三季度整體表現平淡，收入增速放緩，分化加劇。這主要受到市場波動、監管政策和客戶需求等因素的影響。券商資管業務的競爭力和盈利能力還有待提高，需要加強產品創新、風險管理和服務質量，以適應市場變化和客戶需求。

NO.5 匯添富基金官宣：出資1億元自購旗下權益類基金

匯添富基金今日發布公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩定發展和公司投資管理能力的信心，本著與廣大投資者風險共擔、利益共享的原則，公司將于近期運用固有資金1億元投資匯添富旗下權益類基金。另據記者統計，10月29日以來，11家公募機構已累計自購16億元。若從8月21日算起，目前已有38家基金公司、券商及券商資管發布自購公告，自購金額累計達36.22億元，其中公募合計自購金額為28.82億元，券商及旗下資管合計自購金額為7.40億元，投向均為旗下權益類基金。。

點評：匯添富基金的自購行為表達了對自身產品和市場的信心和支持，也體現了與投資者的利益一致性。自購基金已成為公募機構的一種常態化的市場行為，既有利于提升基金的業績和規模，也有利于增強投資者的信心和忠誠度。自購基金的效果還需看長期的市場表現和持倉情況。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝