指數有支撐，主線已明朗——極簡投研

如果從2019年的2440點拉一條線到今年10月23日的2923點，這條線就是2019年到2023年的牛熊分界線，線上方就是牛市窗口，線下方就是調整市窗口。本周多空雙方在這條線上反復爭奪，下方有強大的支撐，上方的拋壓也不小。反復博弈中，主線已經慢慢浮現。

底部確立只需盯一個指標

之前一直在說指數層面有機會，主要也是基于大市值公司賺錢效應提前觸底，風格切換的推演，并且也給出了明確的底部確認指標——底部反彈指數超20%。

目前該指標還在低位徘徊，加之目前大市值公司的賺錢效應已經回暖，小二覺得底部并不遠，我們可以等，也值得等。

消息面上，重要會議對于2023年經濟表現概括為：頂住外部壓力、克服內部困難，著力擴大內需、優化結構、提振信心、防范化解風險，我國經濟回升向好。會議也對明年提出了“積極的財政政策要適度加力”的要求。這顯然是有利于未來市場整體回暖的。

主線已現

在高位股相繼“被擊落”后，似乎沒有人在討論跨年妖股鹿死誰手。然而低位承接的主線方向，反彈也并非一帆風順。

小二統計了本月日均成交超百億的二級行業，揭示出低位板塊異動的主線脈絡：

12月1日：游戲行業【板塊+8.28%，成交額231億元】

據數據統計，上半年中國移動游戲市場銷售收入1067.05億元，環比增長29.21%。又恰逢國家新聞出版署下發了11月份國產游戲版號，版號的常態化發放使得移動游戲市場回暖顯著。又恰逢“國家隊”入市，并且點名“央企+科技”，當天游戲板塊表現最為突出。

12月4日：IT服務【板塊+1%，成交額386億元】

受到文生視頻工具Pika紅出圈的影響，信雅達領漲整個IT服務板塊，AI視頻生成工具，被市場重視起來。人們開始對信雅達寄予“跨年妖股”的厚望。

12月5日-6日：能源金屬【板塊兩天大漲6.89%，成交額從67億飆升到130億元】

能源金屬也就是鋰礦類。5號那天上證指數跌破3000點，而這個板塊出現逆勢反彈，板塊中的幾個市值靠前的公司，還有明顯的底部啟動走勢。

還有一個蹊蹺的地方就是，碳酸鋰期貨現貨都在大跌，明顯是利空鋰電上游，但股價不降反升，事出反常必有妖，果然第二天這個板塊放量大漲6%以上，天齊、融捷、永興材料等龍頭股紛紛大漲，吸引了大量跟蹤資金。包括小二在內，都認為，資金無視鋰礦降價利空，要么就是提前埋伏利好，要么就是市場正在啟動新的低位題材板塊。

跟能源金屬一同大漲的，還有游戲傳媒板塊，這塊是受到谷歌新款人工智能gemini發布的驅動。

12月7日：軟件開發（板塊+2%，成交額319億元）

作為全年板塊成交額前三，軟件開發今年經歷了過山車式的行情，目前已經跌回了年初啟動的區域，風險得到了充分的釋放。

不論是炒谷歌Gemini發布，還是炒周末政策預期，都有較大的可博弈性。另外，人工智能方向的異動，也在間接兌現“國家隊”在“央企+科技”的動作。

12月8日：通信設備（板塊+4.2%，成交額474.46億元）

周五，科技線的炒作已經從月初的軟件應用，擴散到了硬件。光模塊、數據中心、芯片均受到資金追捧，更加可喜的是，兩市成交額增加了1400多億。

從1號到8號，游戲也好，鋰礦也罷，都沒有把市場成交額帶起來，唯獨光模塊、芯片、數據中心等，實質性把增量資金引進場了。

更有意思的是，華為科技線居然沒有跟漲，賽力斯、高新發展、潤達醫療均以下跌告終。由此看出，高切低的風格十分明顯。

交易手法的切換

前段時間，小市值公司貢獻主要賺錢效應時，我們的交易手法以短線為主，而當下賺錢效應的主力軍已經是300億市值以上的公司，既符合風格切換趨勢，也順應了科技股題材炒作，交易手法上這些公司更適合趨勢交易。

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（極簡投研社）

本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔。