電子行業半月報：CES 2024回顧，AI產品線百花齊放（五礦證券研報）

每經AI快訊，2024年1月16日，五礦證券發布研報點評電子行業。

1月上板塊走勢回顧：2024年1月上（1月1日-1月15日），大盤指數中，上證綜指下跌2.98%，深證成指下跌5.89%，創業板指下跌7.71%，滬深300下跌4.38%。截至2024年1月15日，申萬電子指數為3361.30，較1月1日下跌10.11%，行業漲跌幅在所有一級行業中排序30/31。1月上，申萬電子各子行業中，消費電子板塊下跌11.04%，光學光電子板塊下跌7.94%，半導體板塊下跌10.89%，元件板塊下跌9.14%，電子化學品板塊下跌10.33%，其他電子板塊下跌7.96%。1月上，申萬電子行業18支個股上漲，國科微（13.51%）、西隴科學（10.73%）、捷捷微電（6.81%）漲幅居前；有455支個股下跌，泓禧科技（-35.62%）、佰維存儲（-35.40%）、智新電子（-33.26%）跌幅居前。1月上，電子行業上市公司中，龍騰光電、傳音控股、環旭電子的機構持股比例居前，分別為90.23%、85.26%、84.09%。

CES 2024回顧，AI產品線百花齊放。美國當地時間1月9日-1月12日，CES（國際消費類電子產品展覽會）2024在美國拉斯維加斯召開，人工智能成為本次大會的焦點。各大參展商競相展示最新的人工智能產品，在AI芯片、消費電子、AIOT等領域，涌現了許多新的產品和應用，給予客戶更多選擇。

AI芯片廠商英偉達、AMD、英特爾等推出性價比更高、效能更優的產品來助力AIPC筆記本、臺式機等終端硬件，并在AIPC軟件應用、智能駕駛等方面豐富AI生態。英偉達一方面發布了三款GeForce RTX 40 SUPER系列GPU，另一方面，在AI軟件應用、智能駕駛、機器人等領域推出了新的產品；AMD通過銳龍8000G系列處理器將AI芯片擴展到臺式機計算領域，并在汽車行業推出兩款新產品擴展其產品組合；英特爾推出全新酷睿第14代HX系列移動處理器和全新酷睿第14代主流臺式機處理器，在自動駕駛方面，推出全新的AI增強型軟件定義車載SoC系列。

聯想、惠普、戴爾、華碩、宏碁等傳統PC品牌推出了一系列新的AIPC產品，有助于從供給端拉動消費者換機需求。為滿足運行AI大模型與應用的需求，AIPC在存儲、耗能、數據安全等方面紛紛做出優化，并在應用上，通過自研或與微軟等廠商合作的形式豐富軟件生態。當前AIPC仍處于AIReady階段，主要用于本地辦公效率的提升，并為細分領域的客戶，如游戲玩家、從事繪圖設計的用戶、學生等，提供個性化的本地調配選項，提升綜合性能。此外在數據安全方面，設備廠商通常還能夠為AI數據庫提供硬件級別加密，最大限度滿足用戶隱私需求。

智能穿戴設備和智能家居多元且蓬勃。智能穿戴設備的硬件創新異彩紛呈，包括智能眼鏡、智能腰帶、智能指環、智能腳踏設備、智能手機的中介設備等多種呈現方式。智能家居除了傳統的掃地機器人、智能音箱、智能電視等，本次大會中，具有交互與私人定制化功能的智能冰箱、智能洗衣機、智能床上用品、智能寵物設備等也紛紛涌現出來。

風險提示：1、宏觀經濟恢復不及預期，電子行業下游需求不及預期；2、貿易摩擦加劇，電子行業供應鏈進一步受限的風險；3、若電子行業技術研發和迭代、產品推進不及預期，存在國產替代不及預期的風險；4、電子行業競爭加劇，使得部分企業盈利能力下滑的風險

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)