每日經濟新聞 2024-02-03 17:29:14
每經記者 蔡鼎 文巧 譚玉涵 每經編輯 王月龍 蘭素英 孫宇婷 劉青彥
◎本周三，紐約社區銀行NYCB財報"爆雷"，導致股價大幅下挫約40%，引發恐慌情緒?！肮韫茹y行危機2.0”是否即將到來？每經連線美聯儲前風險信貸總監Rick Roberts以及全球房產科技公司居外IQI集團聯合創始人兼集團CEO Kashif Ansari解讀。
◎同日，明星減肥藥公司諾和諾德股價跨越重大里程碑，成為繼LV后第二家市值達到5000億美元的歐洲公司?！耙恢苋宋铩睅哌M其成功背后大膽決策的全球總裁兼CEO周賦德。
◎科技巨頭2023Q4財報：Meta最佳；日本散戶涌入印度股市；更多內容，盡在《一周國際財經》。
紐約社區銀行“爆雷”，“硅谷銀行2.0”來襲？
每經連線美聯儲前官員
圖片來源：視覺中國
約一年前，硅谷銀行倒閉引發的美國地區銀行破產潮似乎還歷歷在目，而如今，美國金融市場再遇風波。
美東時間1月31日（周三）盤前，紐約社區銀行有限公司（以下簡稱NYCB）財報顯示，該行在2023年第四季度意外虧損2.6億美元，與分析師此前預期的盈利2.06億美元形成鮮明對比。
財報發布后，NYCB應聲大跌，開盤即下挫42.6%，盤初一度跌超46%，當日最終收跌37.7%，創該行自1993年11月上市以來的最大盤中和收盤跌幅，遠超該行在2008年全球金融危機期間的最大跌幅，更是將其在去年硅谷銀行危機后的反彈漲幅一抹而空。這讓市場不禁感到一絲隱憂。周四（2月1日），NYCB繼續下挫11.13%，隨后周五（2月2日）小幅反彈5.04%。周三~周五三個交易日累計下跌42.15%。
更值得注意的是，在NYCB財報摧殘市場信心的同一天，美聯儲聯邦公開市場委員會（以下簡稱FOMC）連續第四次決定將利率維持高位不變，且美聯儲主席鮑威爾粉碎了市場對3月份降息的預期。不僅如此，FOMC的最新政策聲明中悄然刪除了對銀行系統“穩健且有韌性”，以及信貸條件收緊可能拖累經濟的說法，這無疑又為市場增添了一份惶恐。
這是否是釀成更深層次問題的“禍根”，“硅谷銀行危機2.0”是否即將到來？
圖片來源：雅虎財經
美聯儲前風險信貸總監Rick Roberts在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，“美聯儲長期維持高利率會導致銀行因利率上升而面臨虧損，但這些損失已經得到了撥備。NYCB的案例是獨一無二的?！?/strong>
在他看來，NYCB2023年第四季度的盈利波動“主要是由于該行特有的一次性撥備付款，而不是更廣泛的美國地區銀行問題”。
NYCB業績“爆雷”，貸款損失撥備較分析師預期高10倍以上美東時間1月31日，NYCB公布2023年第四季度財報。數據顯示，該行虧損2.6億美元，與分析師此前預期的盈利2.06億美元相去甚遠，而2022年同期該行盈利1.72億美元。報告期內，每股虧損0.36美元，較上年同期由盈轉虧。
與此同時，NYCB宣布削減股息5美分，遠不及此前分析師預期測的將股息維持在17美分，這主要是為了符合監管方對資產規模1000億至2500億美元的第四類銀行的資本要求。據路透社，NYCB去年收購了倒閉的簽名銀行（Signature Bank）的部分資產，加上2022年對旗星銀行（Flagstar Bank）的收購，NYCB的資產規模達到了1163億美元，成為美國30家資產規模最大的銀行之一，按照監管規定，需要預留更多資本金和損失撥備。
財報顯示，報告期內，NYCB的貸款損失撥備為5.52億美元，較分析師預測的4500萬美元高出10倍還多，同時遠超上一季度的6200萬美元。路透社報道稱，這表明其信貸狀況在惡化。
評級機構穆迪表示已將NYCB及其子公司旗星銀行的所有長期和短期評級及評估列入可能下調的觀察名單。券商也紛紛對NYCB的評級進行調整，例如，Raymond James分析師Steve Moss將NYCB的評級從“強烈推薦”下調至“與大市持平”。
NYCB的暴跌也拖累了美國地區性銀行股。周三當日，KBW地區銀行指數和地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）均收跌約6%，雙雙創2023年3月13日硅谷銀行倒閉以來最大單日跌幅。創下自去年3月13日以來的最大單日跌幅。成分股中，硅谷國家銀行（Valley National Bancorp）收跌約7%，市民金融集團（Citizens Financial Group）跌逾4%。
資本市場也被打了個措手不及?！?strong>每日經濟新聞》記者注意到，Trade Alert數據顯示，由SPDR標準普爾地區銀行交易所交易基金支持的期權交易商一直對美國地區性銀行持看漲傾向，尤其是在短期內。而NYCB暴跌當天，因投資者預期前景將更為黯淡，這些期權的交易速度是平時的四倍，當日這類期權的看跌期權是看漲期權的3倍之多。
美聯儲前官員：不會釀成更廣泛的地區銀行危機美國《華爾街日報》報道，紐約社區銀行業績“爆雷”令一些投資者想起2023年初發生的美國銀行業危機。硅谷銀行和第一共和銀行均在數周內關門，引發儲戶和投資者對區域性銀行的信任危機。
更值得注意的是，在NYCB財報發布的同一天，FOMC連續第四次將利率維持在高位不變，且美聯儲主席鮑威爾在隨后的新聞發布會上粉碎了市場關于FOMC將在3月份會議上開始降息的預期，這進一步加劇了投資者的不安情緒。路透社報道中稱，旨在抑制通脹的高利率拖累了美國地區銀行的貸款利潤及其所持有證券的價值。
另外，《每日經濟新聞》記者注意到，FOMC發布的最新政策聲明刪除了銀行系統“穩健且有韌性”，以及信貸條件收緊可能會拖累經濟的說法。
美聯儲前風險信貸總監Rick Roberts在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，美聯儲長期維持高利率會導致銀行因利率上升而面臨虧損，但這些損失已經得到了撥備。
他對記者進一步解釋道，“NYCB的情況是獨一無二的。該行截至2023年年末的總資產規模已經超過1000億美元，被歸類到美聯儲另一個更為嚴格的監管類別，導致NYCB進一步增加了撥備。從這個意義上來講，NYCB的盈利波動似乎主要是由于該行特有的一次性撥備付款，而不是更廣泛的地區銀行問題?！?/strong>
談及近幾日NYCB的股價，Rick Roberts表示，“由于投資者對NYCB的大幅虧損及其對其他地區銀行的影響感到困惑，因此該板塊的整體市值在最近幾天有所下滑?！?/span>
以Yuri Seliger為首的美國銀行策略師在給客戶的一份報告中也寫道，美國六大銀行及地區性銀行近期發布的一系列收益報告都顯示財務狀況正在改善，“這表明NYCB的意外情況可能是單一性事件，不是更廣泛問題的指標。”
另也有分析師表示，NYCB的問題主要是其資產負債表導致的，銀行股整體并未面臨像去年3月時那樣大的壓力。
仍需警惕商業房地產風險盡管NYCB的業績虧損有超額損失撥備的原因，但美國地區性銀行在高利率環境下所面臨的商業地產行業風險仍是不容小視。
彭博社報道就稱，NYCB周三之所以錄得上市30多年來最大單日跌幅，是因為投資者擔心NYCB可能是美國商業房地產崩盤的先兆。
報道顯示，一份來自斯坦福大學等四所大學的報告顯示，截至2023年第三季度末，美國銀行業持有約2.7萬億美元的商業房地產債務。而商業地產價值的下跌可能增加數百家美國銀行的償付能力風險。房地產分析公司Green Street的數據顯示，自美聯儲開始加息應對通脹以來，美國商業地產價值已跌22%。
摩根大通去年4月份發布的一份報告顯示，商業房地產貸款占小銀行資產的28.7%，而大銀行的這一比例僅為6.5%。這意味著小銀行對商業房地產的風險敞口更大。
“地區性銀行確實面臨著即將到來的商業地產貸款到期的實際壓力，需要再融資，然后減計，這是因為抵押品的價值現在更低了。但也需要指出的是，大多數銀行已經為此計提了貸款損失準備金。關鍵的問題在于，他們在計入預期的商業地產貸款虧損時（賬面資金還）是否足夠寬松?！?/strong>Rick Roberts對《每日經濟新聞》記者解釋道。
彭博社援引數據提供商Trepp的數據稱，到2025年底，美國各大銀行將面臨約5600億美元的商業房地產貸款到期，占同期到期房地產債務總額的一半以上。
至于商業地產動蕩是否會引發深層次的危機，總部在吉隆坡的全球房產科技公司居外IQI（Juwai IQI) 集團聯合創始人兼集團CEO Kashif Ansari對《每日經濟新聞》記者表示，“當前商業地產面臨的窘境不太可能引發類似2008年那樣的銀行危機。根據相關研究數據，美國小銀行的商業地產貸款中，約有四分之一用于辦公樓。即使一半的辦公樓業主將物業歸還銀行，銀行仍有可能通過大幅折價出售資產而收回部分資金。相較于住宅按揭貸款，商業地產貸款的標準也更為嚴格。因此，這些小銀行在寫字樓上面的損失對銀行資產不至于傷筋動骨。當然，各銀行的情況不一，有些機構可能會出現嚴重問題?！?/strong>
市值突破5000億美元！
諾和諾德的成功背后是一次“賭博式”決策
圖片來源：諾和諾德官網
明星制藥公司諾和諾德在本周再次收獲了市場的矚目。
1月31日，這家成立于1923年的公司實現了一個重大里程碑，成為繼LVMH后第二家市值達到5000億美元的歐洲公司。截至發稿，該公司股價為115.79美元/股，市值達到5159.74億美元。
帶領該公司攀上新高峰的是旗下的明星減肥藥物。1月31日公布的財報顯示，諾和諾德2023年收入同比增長31%，其中，包含Ozempic（用于2型糖尿病和肥胖癥治療）和Wegovy（用于肥胖癥患者體重管理）在內的司美格魯肽產品總銷售額同比增長88.78%。就單一產品看，Wegovy全年的收入同比增幅達到了驚人的407%！
從財報數據即可看出，Ozempic和Wegovy不僅是改變諾和諾德命運的拳頭產品，更是改變了行業的游戲規則。而這都離不開該公司全球總裁兼CEO周賦德（Lars Fruergaard J?rgensen）一次大膽的決策。
據金融時報報道，在2017年接任諾和諾德CEO后不久，周賦德做出了一項決定，為這家丹麥制藥商后來的騰飛埋下了伏筆。
彼時，該公司還沒有推出Ozempic，距離批準用于肥胖癥患者體重管理的Wegovy也尚遠。管理團隊當時正在討論是否要進行一項昂貴的試驗來證明Wegovy是否可以降低心臟病和中風的風險。
高管們充斥著各種疑問——“為什么我們要冒著可能什么也得不到的高風險進行這樣的試驗？如果我們在肥胖癥方面沒有發現任何問題，試驗花費的數億美元豈不是打了水漂？”
但周賦德拍板批準了試驗。最終，他的賭博得到了回報。2023年8月公布的初步試驗數據顯示，使用Wegovy的患者患心臟病或中風等心血管事件的幾率比服用安慰劑的患者低20%。
一直以來，業界公認減肥通?？梢愿纳菩呐K健康，但還沒有一種安全有效的減肥藥物被證明可以降低特定的風險。Wegovy的成功證明了肥胖藥物不僅能減肥，還能預防心臟病、中風或與心臟有關的死亡。美聯社稱，這可能會改變人們對新型減肥藥是美容藥物的看法，并對醫療保險公司施加壓力，要求他們將其納入保險范圍。
這一成功讓諾和諾德如虎添翼。去年9月，諾和諾德曾悄無聲息地超越了LVMH，成為歐洲最有價值的上市公司，結束了后者長達兩年半的榜首統治。
而回到周賦德本人，關于他的一切都是低調的。1966年，他出生于丹麥日德蘭半島的一個養豬農場，外媒描述稱，“在這里，他從小就學會了如何承擔責任”。
據報道，周賦德身材高大、瘦削，看上去深思熟慮，與傳統形象中熱衷交易的CEO們截然不同，他的職業生涯始于在諾和諾德醫療保健和規劃部門擔任經濟學家。
1991年，在完成個人的金融和商業學業后，周賦德通過研究生計劃加入諾和諾德，并曾在美國、日本和荷蘭的公司工作。2017年年初，他上任諾和諾德CEO，至今已長達7年。
外媒稱，周賦德時常自己開著電動汽車去上班，并在自家附近的湖上劃皮劃艇去沉思。他不會像一些硅谷高管那樣聲稱旗下產品可以成為解決社會弊病的靈丹妙藥，但他認為，其公司和行業可以有“影響世界的巨大機會”。
Wegovy和Ozempic的大熱，也讓周賦德被金融時報評選為2023年度人物?，F在，他的面前擺著無限的商機——加拿大投資銀行BMO估計，這個（糖尿病和減肥藥）市場在高峰時期每年規?？蛇_1300億至1400億美元。挪威銀行投資管理公司預測，作為市場主要玩家的諾和諾德和禮來都有可能成為萬億美元俱樂部的成員。
但周賦德也面臨著巨大的挑戰。據金融時報，當前該公司仍在努力擴大Wegovy藥物的供應，盡管潛在的患者群體非常龐大，但一些健康保險公司不愿支付費用。
并且，這些藥物有加劇健康不平等的風險。Wegovy在美國的標價為每月1300美元，但凈成本通常約為一半，歐洲則更低。如果美國不擴大保險覆蓋范圍，或者歐洲公共衛生系統沒有更廣泛地提供這種藥物，那對于許多最貧困的人而言，這將是他們難以企及的。
谷歌連放大招：
Gemini Pro支持中文，Bard學會畫畫
在落后了ChatGPT快一年之后，谷歌聊天機器人Bard在圖片生成上終于迎頭趕上。當地時間2月1日，谷歌Deepmind人工智能實驗室在社交媒體上表示可用谷歌Imagen2模型進行免費創作。
2月3日，記者進入Bard進行了嘗試，僅數秒時間它就按要求生成了兩張納斯達克交易廳的圖，但目前只支持英文指令。
谷歌在發布稿中也強調了它的“可靠性”，任何在Bard中生成的圖像會打上數字水印，方便檢測是否為谷歌AI生成。
據悉，谷歌還正在開發Bard升級版，對標ChatGPT Plus, 將集成Gemini最強的Ultra版本。谷歌CEO皮查伊在財報電話會議上表示，這一新版本將采取訂閱付費模式。
此外，集成的Gemini Pro全面鋪開，新增40多種語言支持，包括中文在內，并且這些語言全部支持二次檢查。
美國企業裁員激增136%！
人工智能和疲軟經濟正在沖擊勞動力市場
據美國福克斯新聞網2月1日報道，美國咨詢公司（Challenger、Grey & Christmas）公布的報告顯示，美國企業1月份裁員環比激增136%，出現自2009年以來1月份裁員第二高的數據。
該公司副總裁安迪·查林杰（Andy Challenger）表示，在經歷了平靜的第四季度后，裁員浪潮在1月席卷美國各大企業。其中，金融企業裁員規模最大，共計裁員23238人，科技企業緊隨其后，裁員15806人。
福克斯新聞表示，2024年年初，美國企業裁員步伐加快，意味著在持續通脹和高利率的影響下，勞動力市場開始惡化。
科技巨頭2023Q4財報：
Meta狂飆、亞馬遜利潤增37倍?
本周，多家美股科技巨頭發布了2023年Q4財報。
當地時間周四，Facebook成立20周年紀念日前夕，母公司Meta交出“史上最佳財報”，四季度業績和一季度指引均超過華爾街預期，還宣布了增加500億美元股票回購，以及史上的首次分紅。受益于強勁的財報數據，Meta一周漲超20%，股價474美元，創歷史新高。
同日，亞馬遜公布第四季度凈銷售額為1699.61億美元，增長14%；凈利潤為106.24億美元，與上年同期的凈利潤2.78億美元相比大幅增長37倍。周五，亞馬遜漲近8%，總市值1.78萬億美元，超過谷歌。
此外，在該季度蘋果營收重返同比增長，但大中華區營收下降13%；微軟收購動視暴雪后，游戲收入超過了 Windows；谷歌母公司Alphabet利潤創歷史新高，但廣告營收不及預期。
腦機接口賽道風起云涌！
Neuralink頭號競爭對手正為商業化作準備?
圖片來源：Synchron官網
在馬斯克宣布人類首次接受腦機接口芯片植入后，其頭號競爭對手Synchron公司也有所動作。
據外媒報道，當地時間周四（2月1日），Synchron宣布收購了德國薄膜組件技術公司Acquandas的少數股權，Synchron將獲得后者醫療設備分層技術的獨家使用權。另外，Synchron的兩位高管也將加入Acquandas的董事會。
早于2020年8月，美國食品與藥品管理局（FDA）就授予了其“突破性設備”的認定。2022年，公司7500萬美元的C輪融資獲得了超額認購，投資者中有比爾·蓋茨以及亞馬遜創始人杰夫·貝索斯旗下的基金。
Synchron當時預計，一旦FDA的關鍵實驗成功，其設備預計最快能在2024年獲得商業批準并正式上市。本次收購Acquandas股權可能預示著產品的上市時間開始臨近，公司正在為商業需求做準備。
日本散戶涌入印度股市
最新數據顯示，日本散戶投資者正大舉涌入印度股市。
2月2日，據彭博匯編數據，今年1月，日本國內專注于印度股票的投資信托基金總資產增長了11%，達到2370億日元（約合人民幣115億元）。考慮到上個月印度股票以日元計價有所增值，這些印度股票基金的實際資金流入量約為1400億日元，相比之下，專注于日本股票的基金同期內幾乎沒有凈流入。
印度財政部本周發布的一份報告則指出，印度有望在2024財年和2025財年均實現7%的年增長；并預計到2027年，印度將成為世界第三大經濟體，超過日本和德國。
標普全球評級曾預計，未來三年印度仍將是增長最快的主要經濟體。此外，根據聯合國的一份報告，印度的人口結構也有利于該國的發展，到2050年，印度人口預計將增長17%。
免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實。據此操作，風險自擔。
記者|?蔡鼎?文巧?譚玉涵
?編輯|王月龍?蘭素英?孫宇婷?劉青彥 杜恒峰
校對|孫志成
｜每日經濟新聞 ?nbdnews??原創文章｜
未經許可禁止轉載、摘編、復制及鏡像等使用
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
