股票策略私募1月平均虧損11.13%，今年已有10家私募退出百億梯隊

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍

今日A股三大指數延續強勢表現，滬指七連陽逼近3000點大關，上漲股票超過4500只。但是市場連續的上漲也彌補不了私募機構在今年一月份的虧損，有私募人士調侃稱，“看著股票漲了，但我的產品還在爬坑！”

私募排排網統計數據顯示，截至1月底，有業績記錄的股票策略私募平均虧損11.13%，只有不到13%的產品獲得正收益。隨著市場的調整，百億私募俱樂部也在縮編，今年來10家機構退出百億梯隊。

股票策略私募1月平均虧損11.13% 

近日，私募各大策略成績單全面出爐。1月債券利率雖普遍下行，但是債券策略私募基金領跑五大策略。私募排排網統計數據顯示，1月有業績記錄的2693只債券策略產品平均虧損0.64%。

1月的A股市場，雖然高股息板塊表現出色，但中小盤股則大幅殺跌，股票策略私募產品受到嚴重考驗，連一向穩健的量化私募也遭遇了凈值大幅回撤。截至1月底，有業績記錄的15227只股票策略產品平均虧損11.13%，其中1942只產品實現正收益，占比為12.75%。 

從股票策略私募來看，1月A股出現非理性下跌，上證指數和深證成指單月跌幅超2023年全年，市場風格急劇分化。盡管如此，股票策略依然是高收益產品的聚集地。私募排排網數據顯示，58只1月收益超20%的私募證券產品中，股票策略產品有26只，占到總數量的44.83%，另外231只1月收益介于10%-20%之間的私募證券產品中，股票策略占到151只，占比65.37%。 

隨著市場的反彈，當流動性危機解除，市場恢復正常狀態后，這個階段只要產品不是因為觸及止損線等原因被動終止運作后，最終產品凈值都將會在一定的時期內修復。

上海某百億量化私募人士告訴記者，目前沒有杠桿的產品就等凈值修復，公司旗下的股票量化多頭策略產品近幾天已修復不少凈值。

不過，因1月市場調整太深，當前市場的強勢反彈暫時還未能彌補此前的回撤，有私募調侃道稱，“看著股票漲了，但我的產品還在爬坑！”

今年已有10家私募退出百億梯隊

今年1月A股出現非理性下跌，使得百億私募基金也面臨了一場極端的考驗。隨著A股市場的調整，百億私募數量也在縮編，私募排排網數據顯示，截至2月22日，國內百億私募數量已經降至98家，今年以來共有10家私募退出百億私募梯隊，其中包括漢和資本、勤辰資產、運舟資產等知名百億私募，大多為主觀多頭私募。實際上最近兩年來，百億私募數量一直超過百家，最高時接近120家。

前公募基金大佬周應波所在的上海運舟私募基金也退出了百億私募俱樂部，今年1月17日，上海運舟在基金業協會更新的信息顯示，公司管理規模在50億元-100億元區間；此外北京漢和漢華資本今年1月8日在基金業協會更新信息顯示，公司管理規模在50億元-100億元區間；上海勤辰私募基金管理合伙企業（有限合伙）在今年1月6日在基金業協會更新信息顯示，公司管理規模在50億元-100億元區間。 

隨著量化監管新規的出爐以及市場的變化，未來私募行業的競爭格局將進一步發生變化。近期量化私募遭遇重挫，甚至有量化私募遭遇凈值大幅回撤和贖回的壓力，但截至目前，百億量化私募仍有33家。春節假期前一周，跟蹤中證1000指數的小盤以及微盤策略的量化指增產品出現了大幅回撤，也使得這部分產品面臨贖回的壓力，進而導致規模的降低。有百億量化人士告訴記者，指增策略贖回可能比較多，Beta+Alpha同時回撤，2023年很多指增產品業績好的都做了微盤股暴露。

滬指七連陽逼近3000點！春季行情能走多遠？

龍年開年以來，滬指延續了春節前的上漲勢頭，如今已七連陽逼近3000點大關，強烈的賺錢效應吸引著更多的資金入場。七連陽無疑是非常積極的信號，有望推動A股行情從反彈到反轉。隨著反彈行情的進行，指數已經觸及重要壓力位，短期或又將進入震蕩整理周期。

對此，方信財富投資基金經理郝心明告訴記者，市場急跌之后迅速反彈，指數已經收復了因為恐慌情緒造成的深V失地，量化產品風險出清后短時間內不會有流動性問題，反彈是堅實可靠的。后市大概率不會再有深調，小幅整理之后市場將達成平衡狀態，多空雙方將根據年報和一季報以及更多的基本面要素展開博弈，大方向上維持震蕩筑底，長期布局的空間條件已經達到，時間上可以逐步進場提高倉位。 

圓融投資股票投資部總經理王將也告訴記者，當前投資者的信心已經觸底反彈，進入逐漸恢復的過程。隨著市場完成第一輪超跌反彈的修復，市場短期可能進入平靜期，會保持平穩或緩慢向上；中期可能逐漸積聚向上的動能，預計震蕩偏多，并隨著基本面的邊際改善而走出更加持續的行情。后市關注華為鴻蒙、AIPC、數據要素、智能車、機器人、醫藥中的大單品和出海邏輯等。

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