養老星球丨養老目標基金業績“回血”，多只養老目標基金增設Y份額

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

春節之后，A股市場持續反彈，不少基金的業績都出現了明顯“回血”，其中也包括了養老目標基金。不過如果具體到單只基金上，依然還有部分產品今年以來的跌幅超過了10%。

此外，每經記者注意到，近日又有多只養老目標基金增設了Y份額，這也意味著對接個人養老金的基金產品將進一步增加。

1、養老目標基金業績“回血”

春節之前，在A股的持續調整中，不少含權益的基金都出現了比較大的回撤，這其中也包括了一部分養老目標基金。

而在春節之后，隨著市場持續上漲，養老目標基金的業績也出現了明顯“回血”。Wind數據顯示，截至2月5日，所有養老目標基金今年以來的收益中位數為-6.5%，算術平均收益率為-6.67%。再看截至2月21日的數據，所有養老目標基金今年以來的收益中位數為-2.43%，算術平均收益率為-2.77%。

不過如果具體到單只基金上，依然還有部分產品今年以來的跌幅超過了10%，比如華夏養老2055五年A、工銀養老目標日期2060五年持有、中加安瑞積極養老目標五年持有等。

2、多只養老目標基金增設Y份額

近日，記者注意到，又有多只養老目標基金增設了Y份額。

具體來看，2月23日，易方達基金公告稱，決定對易方達養老目標日期2055五年持有期混合型基金中基金（FOF）增設Y類基金份額，并明確該基金可投資于公開募集基礎設施證券投資基金。

2月22日，南方基金也公告，決定對旗下南方養老目標日期2055五年持有期混合型發起式基金中基金（FOF）、南方養老目標日期2060五年持有期混合型發起式基金中基金（FOF）增加針對個人養老金投資基金業務單獨設立的Y類基金份額。

3、產品解析

本期的產品解析，帶大家了解一下富國鑫匯養老目標日期2025一年持有期混合（FOF）Y，該產品成立于2022年11月16日，基金經理為王登元。

王登元是在2016年10月加入富國基金，現任富國基金多元資產投資部總經理，兼任富國基金FOF基金經理，他是從2019年開始管FOF產品，2022年開始管理養老FOF產品。

從富國鑫匯養老目標日期2025這只產品來看，從名稱就可以先判斷出這是一只目標日期型基金。這類產品的一大特點就是隨著目標日期臨近逐漸降低權益類資產的配置比例，目前距離目標日期已經比較近了，權益倉位的設定最低可低至1%。

具體到資產配置上，去年四季報顯示，該基金并沒有直接持有個股，接近九成的倉位都持有基金。而在前十大重倉基金方面，有6只基金是富國基金旗下的產品，這部分持倉類似于內部FOF。

而在權益和固收的配比上，前十大重倉基金全部都是債券基金和貨幣基金，累計占基金凈值比超過60%?？梢?，基金經理主要以穩妥的固收類資產為主。不僅如此，如果對比去年三季度末的持倉，還可以發現，去年四季度基金經理把一些中長債基金換成了短債基金。

雖然在重倉基金中，并沒有看到權益基金的身影，但并不代表該基金沒有配置權益基金。從凈值表現來看，該基金在2024年1月29日至2024年2月5日期間，也出現了連續6個交易日凈值下跌，且凈值在1元面值以下。

同時，基金經理在四季報中也坦言：“操作上繼續圍繞經濟穩增長、紅利策略和中小市值策略方向作為配置主要方向，重點圍繞中小盤和景氣度較高板塊進行配置，并通過優選選股alpha較高、alpha穩定性較好的基金標的實現配置。”

總的來說，該基金更接近于一只權益倉位較低的“固收+”產品，目前已經接近目標日期年份，基金經理的配置也更追求穩妥。不過從凈值表現來看，比較一般，截至2月21日，其凈值也只有1.0024元，成立1年多時間，收益還不到1%。對于投資者而言，由于存在一年持有期，屆時需要留意產品在目標日期之后的轉型，如果還未購買，建議可以等到轉型后再關注。