存在四大問題 國元證券收警示函

每經記者 王硯丹    每經編輯 趙云    

3月1日，安徽證監局披露《關于對國元證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》的公告。

安徽證監局指出，經查，國元證券存在以下問題：一是廉潔從業管理存在不足，部分崗位人員出現廉潔從業風險，個別廉潔從業風險線索未按期報告；二是未在承諾期限內完成個別直投項目股權清理工作；三是發布證券研究報告業務管理制度不夠完善，個別研究報告制作不夠審慎、質量控制審核把關不夠嚴格、內控流程存在瑕疵；四是未及時對信息系統故障進行應急報告。

因此，安徽證監局決定對國元證券采取出具警示函的行政監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

同樣問題再次收到罰單

國元證券并非第一次因為研報和信息系統問題收罰單。

2021年10月18日，國元證券因發布行業研報存在資料來源標注不明確、數據選取不夠審慎、研報分析不夠客觀、質量控制和合規審查不到位等問題，被安徽證監局出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。此外，相關研報署名分析師李典同樣被采取出具警示函的行政監管措施。

2022年6月29日，安徽證監局發布了另一則對國元證券采取出具警示函措施的決定，指出國元證券存在以下問題：一是公司手機客戶端交易軟件在系統升級、變更上線前未進行充分測試。二是手機客戶端交易軟件在2022年6月13日發生故障，未及時向安徽證監局報告。三是信息安全應急預案不完備。

時過境遷，國元證券在之后的定期報告中均表明針對上述問題“完成了整改”，但是2024年又發生了相似問題，說明無論是研報或是信息系統均是內控合規容易出問題的領域。

值得一提的是，2月18日，華安證券也因存在三大問題被安徽證監局責令改正。其三大問題中最引人矚目的也是研報問題。

根據安徽證監局公告，華安證券發布的涉及“左江科技”等研究報告存在制作不審慎的情形。2024年1月29日，證監會通報*ST左江財務造假案階段性調查進展情況。經初步查明，*ST左江2023年披露的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假。但華安證券在2023年4月25日發布了題為《算力領域的璀璨明珠，DPU放量乘勢而起》的深度研究報告，并推薦買入左江科技。

信息安全問題成重災區

針對該研報，除了安徽證監局外，深交所也對華安證券下發了警示函，指出公司發布的相關研究報告分析結論依據不充分，結論不審慎，未充分揭示投資風險，公司對研究報告質量審核把關不嚴。

近年來，監管部門不斷加強對發布證券研究報告行為的日常監管。如中證協制定發布《發布證券研究報告執業規范》《證券分析師執業行為準則》《證券分析師參加外部評選規范》等自律規則，明確要求證券分析師制作發布證券研究報告應當秉承專業的態度，采用嚴謹的研究方法和分析邏輯，基于合理的數據基礎和事實依據，審慎提出研究結論。此外要求證券公司應當做好證券研究報告發布前的質量控制和合規審查，署名的證券分析師應當保證信息來源合法合規，研究方法專業審慎，分析結論具有合理依據。

此外，信息安全也是券商爆發問題的重災區。2023年6月19日，中信證券APP宕機十幾分鐘，后來收到了上交所、深交所、深圳證監局三張罰單。根據監管調查，中信證券存在機房基礎設施建設安全性不足、信息系統設備可靠性管理疏漏等問題。

按照《證券期貨業網絡安全事件報告與調查處理辦法》，當集中競價交易系統以外的實時交易系統出現嚴重異常，且故障持續時間30分鐘以上的屬于重大事件；若故障持續時間10分鐘以上的屬于較大事件。