中國銀河給予計算機行業推薦評級：英偉達B100將采用液冷散熱，數據中心進入液冷1.0時代

每經AI快訊，中國銀河03月05日發布研報稱：給予計算機推薦（維持）評級。

事件：頂級盛會GTC將于2024年3月18日舉辦，據悉，英偉達預計將在本次大會上推出B100GPU，將采用液冷散熱技術。

英偉達B100發布在即，液冷散熱技術大勢所趨：據悉，英偉達將在GTC大會發布B100GPU，采用Blackwell架構，CEO黃仁勛稱，從B100GPU開始未來所有產品的散熱技術都將由風冷轉為液冷。我們認為，本次英偉達推出B100GPU在性能方面至少是H200的兩倍，將超過H100的四倍，而芯片性能的提升一方面來源于先進制程，另一方面散熱也成為芯片性能提升的關鍵因素，英偉達H200GPU的TDP為700W，保守估計B100的TDP接近千瓦，傳統風冷或不能滿足芯片工作過程中對于散熱需求，散熱技術將全面向液冷革新。

算力需求爆發式增長，數據中心單機柜功率密度將成為“木桶短板”。

產業政策持續加碼，推動數據中心綠色轉型：2023年10月工信部等六部門聯合發布《算力基礎設施高質量發展行動計劃》中提出完善算力綜合供給體系、提升算力高效運載能力、強化存力高效靈活保障、深化算力賦能行業應用、促進綠色低碳算力發展。我們認為，人工智能時代下，數據呈現幾何級增長，算力和硬件部分能耗也在持續增加，而在“雙碳”政策的持續推進下，國家、地方政府、企業層面均在積極推動綠色低碳轉型和可持續發展，通訊領域對數據中心節能降耗指標PUE要求越來越嚴格，將推動數據中心“綠色轉型”。

投資建議：產業技術迭代升級推動AGI時代加速到來，上游算力基礎設施更新換代成為必然，疊加政策催化，加速數據中心“綠色轉型”，推動數字經濟低碳、健康發展。建議重點關注國內提供數據中心液冷解決方案上市公司：曙光數創、英維克、佳力圖、依米康、同飛股份等。

風險提示：技術研發進度不及預期風險；供應鏈風險；政策推進不及預期風險；消費需求不及預期風險；行業競爭加劇風險。

每經頭條（nbdtoutiao）——每經專訪全國政協常委、民建中央原副主席周漢民：建議制定《重要數據認證指南》及《豁免申報數據出境的負面清單》

(記者 王曉波)

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