VC/PE周報 | 華興資本簽了和解協議、美妝巨頭The Body Shop英國公司進入破產程序

每經記者 姚亞楠    每經編輯 葉峰    

剛剛過去的一周，創業與投資市場有多條新消息傳出，華興資本與華興新經濟人民幣四期基金簽了和解協議，7.9億收購特殊公司權益；PE巨頭KKR在上海的新辦公室正式開業；富士康科技集團將與旭智資本合資成立綠能資產管理公司并擬發起設立綠能開發基金；曾經的美妝巨頭The Body Shop宣布其英國業務進入破產程序；軟銀集團被爆正在探索對 Mistral AI 公司的潛在投資。

華興資本簽了和解協議

近日，華興資本控股（以下簡稱“華興資本”）在港交所發布公告稱，公司與華興新經濟人民幣四期基金簽訂和解協議。具體來看，華興資本將以約7.9億元的價格受讓特殊目的公司的全部權益，該特殊目的公司則持有華興新經濟人民幣四期基金的相關投資組合權益。此次交易完成后，華興新經濟人民幣四期基金需將所得款項用于全額清償相應金額的未償投資。在清償未償投資金額后，華興新經濟人民幣四期基金將無須支付應計及未付予華興資本集團的利息（截至2023年6月30日約為人民幣1.168億元）。該未償投資金額相當于華興資本集團根據華興新經濟人民幣四期基金之先行投資安排投資于被投公司而尚未償還給華興資本集團的投資金額。

對于原因，華興資本方面解釋稱，集團在日常投資管理業務過程中，在2022年4月推出華興新經濟人民幣四期基金，并同時實施先行投資安排。然而，由于市場狀況及情緒的不利變動，華興新經濟人民幣四期基金并未實現最初的資金籌集目標。此外，由于公司于2023年2月16日、2023年2月26日及2023年8月9日刊發的公告所披露的包凡情況，影響了華興新經濟人民幣四期基金進一步向有限合伙人催繳資本或以其他方式募資。

點評：一紙和解協議，足見當前VC/PE所面臨的挑戰，在市場不確定性增加的情況下，未來GP和LP之間的合作模式可能需要更多的靈活性。

KKR上海新辦公室開業

近日，PE巨頭KKR在上海的新辦公室正式開業，新辦公室位于上海興業太古匯中心一座42層，此前，開德私募基金管理（上海）有限公司就已在中基協完成備案登記，據中基協披露，其全職員工有6人，許康為公司的總經理、投資負責人，他2013年9月起進入KKR集團，先后在KKR全資子公司KKR凱普斯通運營顧問（北京）、KKR投資顧問擔任過副總裁、執行董事等重要職務。

自2007年進入中國市場以來，KKR已在中國投資超過70億美元，投資了多個行業龍頭和新經濟公司，如南孚電池、蒙牛乳業、雷士照明等，事實上，去年10月，上海金融官微就曾透露，上海市地方金融監管局局長周小全會見美國KKR集團全球合伙人、亞太區執行主席路明一行，雙方進行了深入交流。周小全表示，熱烈歡迎KKR在滬設立人民幣平臺，參與國內市場投資和申請上海QFLP（合格境外有限合伙人）試點業務。

點評：上海正在積極建設全球資管中心，除了KKR，博楓和黑石等全球投資巨頭也在上海進行了業務布局和擴張，這彰顯了他們對中國市場的長期承諾和信心。

富士康參設綠能開發基金

近日，富士康科技集團宣布與旭智資本簽署協議，合資成立綠能資產管理公司并擬發起設立綠能開發基金，共同拓展綠能業務，通過直接投資綠電產業協助集團永續發展，并借此獲得綠電權益。

消息稱，雙方合資設立資本總額人民幣20億元的綠能資產投資公司，聚焦綠色發電項目，最終目標每年取得20億kWh綠電權益。雙方規劃發起設立目標規模人民幣70億元的綠能開發基金，攜手布局太陽能、風能及配套儲能等綠電產業，預估可取的60億kWh綠電權益，通過此兩項合作案，加速向凈零以及環境永續發展的目標邁進。

點評：隨著全球對于減少碳排放和應對氣候變化的共識加強，綠色能源產業受到越來越多的關注，富士康科技集團此次參與設立綠能開發基金，不僅可以將其資產配置拓展到新能源領域，也是對可持續發展承諾的具體實踐。

The Body Shop英國公司進入破產程序

The Body Shop這個曾經在全球范圍內享有盛譽的英國護膚美容品牌，近期宣布了其英國業務進入破產程序的消息。

公開資料顯示，The Body Shop成立于1976年，以其環保理念和反對動物實驗的立場而聞名。在上世紀70、80年代，The Body Shop的產品如生姜洗發水、茶樹油精華等成為許多人的必備洗護用品，品牌的影響力和市場份額一度非常顯著，1984年，The Body Shop登陸倫敦交易所。

不過The Body Shop的風光沒有一直延續下去，其在2006年以后多次易主，從歐萊雅到Natura &Co，再到德國私募機構Aurelius。每次易主都伴隨著戰略調整，但似乎都未能有效扭轉品牌的頹勢。特別是在Aurelius接手后不久，品牌就宣布了破產消息，顯示出其財務狀況的嚴峻。

點評：The Body Shop的破產是多方面因素共同作用的結果，即使擁有輝煌的歷史和強大的品牌影響力，也需要不斷創新、適應市場變化，才能在激烈的市場競爭中保持活力。同時這也反映了美妝行業快速變化的趨勢，以及對于品牌來說，持續的創新和適應消費者需求的重要性。

軟銀要投資 Mistral AI ？

近日，外媒報道稱，軟銀集團正在探索對 Mistral AI 公司的潛在投資，軟銀已表示有興趣在 Mistral 下一次融資時為其提供支持。知情人士稱，任何交易都有可能使 Mistral 的估值超過20億美元，不過雙方還沒有討論過確切的條款，雙方的商議仍在進行中，目前還不能確定是否會達成協議。

公開資料顯示，Mistral AI 是一家成立于2023年5月的法國人工智能公司，在多模態和RAG方向上經驗頗豐，公司成立不久即推出了市場上最強的小模型，此前，Mistral AI 完成了一輪4.15億美元的融資，投資者包括賽富時（Salesforce）和英偉達。

點評：盡管此前在投資方面遭遇了一系列嚴重挫折，但軟銀對AI熱情從未改變，此前就有媒體曝出其尋求千億資金創立AI芯片，其正在構建一個強大的AI投資組合，以期在未來的科技競爭中占據有利地位，當然，這也伴隨著相應的風險，需要在投資決策中保持謹慎和靈活。