低空經濟攜手AI大漲，AI主題相關ETF強勢回歸，全線“狂飆”

3月28日，市場全天沖高回落，三大指數均收漲。AI概念股展開反彈，算力方向領漲，ETF方面，AI主題、機器人ETF表現亮眼。人工智能AI主題相關ETF全線狂飆，數據ETF（516000）漲4.85%，云計算50ETF（516630）漲4.72%，游戲ETF（159869）漲3.87%，人工智能AIETF（515070）漲3.7%。資金持續加碼布局AI，游戲ETF（159869）連續四日獲資金凈流入，累計超3.6億。

3月28日，云天勵飛舉行AI大模型產品發布會，正式發布“深目”AI模盒。該產品能夠做到“3個90%”——覆蓋場景超過90%、算法精度超過90%、使用成本降低90%，解決大模型在場景落地“最后一公里”的問題，幫助更多中小企業客戶輕松使用大模型。另外，數據顯示，KimiChat大模型全端總日活持續增長，有望突破174萬。

華泰證券認為，大模型的長上下文支持能力已經成為重要的迭代方向。海外相對超前，國產大模型初創公司中，月之暗面的Kimi智能助手已迭代成為200萬字。國內大模型廠商可能采取了多種路線混合優化方法實現長上下文。長上下文的通用性將解決多類場景需求，帶來應用突破機會，大模型長文本產業鏈有望受益。

關于算力端，東吳證券近期研報認為，不論國內還是海外，大模型和應用都在不斷迭代和發展，算力需求增加的確定性會越來越強。但由于海外不確定因素和國家政策支持，算力國產化比例會逐漸提高。同時，算力的新技術、新方向也會逐步發展起來。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

1）人工智能AIETF(515070)：多模態大模型大爆發，AI王者歸來

2）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

3）數據ETF(516000)：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

4）云計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗

5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業生產力變革

6）恒生科技指數ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代