操盤必讀：加大高性能智算供給，在算力樞紐節點建設智算中心；美股納指漲1.68%，美光科技漲超4%

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美國3月PPI同比上升2.1%，創2023年4月以來新高。美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.01%，納指漲1.68%，標普500指數漲0.74%，熱門科技股普漲，蘋果、英偉達漲超4%，谷歌漲超2%，亞馬遜、特斯拉漲超1%，亞馬遜股價創收盤歷史新高。摩根士丹利跌超5%，創2023年10月份以來最差單日表現。消費電子板塊漲幅居前，Arm、博通、美光科技漲超4%，高通、AMD漲超2%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.07%。嗶哩嗶哩漲超4%，滿幫漲超2%。

2、現貨黃金盤中一度漲近2%，再創歷史新高，最高報2377.66美元/盎司。截至發稿時報2372美元/盎司，漲幅1.69%。COMEX黃金期貨漲1.8%，報2390.6美元/盎司。國際油價全線下跌，美油5月合約跌0.72%，報85.59美元/桶。布油6月合約跌0.25%，報90.25美元/桶。歐洲央行維持主要再融資利率于4.50%不變，歐股收盤普跌，德國DAX30指數跌0.74%，英國富時100指數跌0.45%，法國CAC40指數跌0.27%，歐洲斯托克50指數跌0.72%。

（二）宏觀新聞

4月11日，在國新辦舉行的國務院例行政策吹風會上，國家發展改革委副主任趙辰昕介紹，大規模設備更新和消費品以舊換新市場空間巨大。據相關機構測算，我國每年工農業等重點領域設備投資更新需求在5萬億元以上，汽車、家電換代需求也在萬億元以上級別。中央財政將重點支持推動汽車以舊換新。對報廢高排放乘用車或符合條件的新能源乘用車，并購買符合節能要求或新能源汽車的消費者給予定額補貼。

（三）機構觀點

金田基金執行董事顏正華：由于年報和季報進入密集披露期，投資者會進入一個重新選擇的階段，加大業績超預期的個股和行業配置，降低業績不達預期的個股和行業配置。在此階段，大盤和個股將進入一個順勢調整的階段。而調整之后，大盤有望結束調整，進入結構性上升行情。目前大盤已經調整三周，今年以來利好累計較多，寬松的貨幣政策，IPO放緩，重視投資回報仍有望構成A股市場中期向上的重要理由。展望后市，長期看好：1，智能汽車賽道，近期TESLA開放部分國家FSD自動駕駛功能，國內估計華為汽車等企業也有望加大部分地區自動駕駛的試點甚至商用，建議關注受益于智能駕駛的部分零部件和整車企業。2、人工智能賽道，中國百“模”大戰開啟，三年以來首次看到中國科技行業百花齊放萬馬奔騰的大好局面，而中國豐富的應用場景有可能在未來讓中國的部分企業在AI賽道彎道超車的可能。短期看好：旅游行業，特別是出境旅游。

排排網財富研究部副總監劉有華：在美國CPI數據超預期的背景下，周四A股低開高走，強勢表現超出市場預期。但我們認為，連月升溫的美國CPI通脹數據或會導致美聯儲降息預期落空，從而會讓人民幣匯率承壓，也會影響全球資產的風險偏好以及北上資金流向。另外，結合過往歷史來看，4月份的行情，越接近4月底，市場會越謹慎，較難產生大的行情。綜上所述，我們認為A股短期上行壓力較大，但考慮到市場經過一段時間的橫盤調整，已經釋放了一些短期的壓力，因此大跌的可能性也不大，綜上所述，我們依舊看好接下來市場會延續震蕩走勢。具體投資策略上，近期市場量能較此前明顯萎縮，因此市場表現出快速的輪動的走勢，比如本周的有色金屬、固態電池、低空經濟都走出了一日游行情。對于投資者而言，在量能未能有效放大的情況下，切忌盲目追漲，建議高拋低吸等待輪動。

方信財富投資基金經理郝心明：對國內市場大方向的判斷是大概率維持震蕩筑底的格局，市場目前處于震蕩行情中的下降周期，從調整的時間和空間上看都沒有達到拐點條件，后市將繼續縮量探底，年報與一季報陸續披露之后，各個板塊的強弱走勢將被強化，新格局會重新確立，從中短線角度來看，大宗商品資源類品種值得關注，更長期的角度思考，消費醫療科技白馬股更勝一籌。根據交易目的和追求的結果，在操作策略上把動量條件和基本面業績釋放與中短期交易和長期投資一一對應。

（四）行業掘金

1、4月11日下午，國務院新聞辦公室舉行國務院政策例行吹風會，工業和信息化部單忠德在發布會上表示，后續將進一步加大工業互聯網、5G、千兆光網等規?；渴?，鼓勵工業企業內網外網改造。構建工業基礎算力資源和應用能力融合體系，加快部署工業邊緣數據中心，推動“云邊端”算力協同發展。加大高性能智算供給，在算力樞紐節點建設智算中心。特別是鼓勵大型企業集團、工業園區建立各具特色的工業互聯網平臺算力基礎設施作為算力的主要載體，是支撐數字經濟發展的重要資源和基礎設施，工信部數據顯示，2022年我國算力核心產業規模達到1.8萬億元，算力正加速向政務、工業、交通、醫療等各行業各領域滲透。概念股包括奧飛數據，順網科技，云賽智聯等。

2、4月11日，從中國科學院青島生物能源與過程研究所官方獲悉，該研究所先進儲能材料與技術研究組在硫化物電解質研究取得新進展，解決了硫化物全固態電池疊層工藝的行業痛點及瓶頸問題，打通了硫化物全固態電池的大型車載電池制作工藝的最后一道難關，在硫化物軟包電池疊片技術上取得關鍵性突破。鋰硫電池是一種非常有前途的能源存儲解決方案。通常情況下，鋰硫電池容量是普通鋰離子電池的2至5倍。通過使用硫，減少了對鎳、鈷等材料的需求。硫具有儲量豐富、造價低廉、環保無毒等諸多優點。容量大、成本低、壽命長、環保，鋰硫電池將是傳統鋰離子電池絕佳替代品。概念股包括美聯新材，道氏技術，欣旺達等。

3、4月11日，財政部有關負責人于國務院政策例行吹風會上表示，中央財政將重點支持推動汽車以舊換新。對報廢高排放乘用車或符合條件的新能源乘用車，并購買符合節能要求或新能源汽車的消費者給予定額補貼。堅持中央財政和地方政府聯動，補貼資金由中央財政和地方財政按比例分擔，共同推動汽車以舊換新。財政同時安排資金支持啟動縣域充換電設施補短板試點工作，補齊農村地區充電基礎設施布局短板，優化新能源汽車消費環境，激發農村地區新能源汽車消費潛力。A股相關概念股包括山東威達，炬華科技，英杰電氣等。