操盤必讀：國務院第七次專題學習，要扎實做好資本市場改革發展工作；美股特斯拉7連跌，市值蒸發7500億元

（一）重要市場新聞 1、美股高開高走，三大指數集體收漲。納指漲1.11%，標普500指數漲0.87%，道指漲0.67%。大型科技股多數上漲，英偉達漲超4%，谷歌、亞馬遜漲逾1%，特斯拉跌超3%，連續七個交易日下跌，追平該公司美國IPO以來最長連跌天數，市值7天蒸發1037億美元（約合人民幣7511億元）。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲2.34%。拼多多漲超9%，嗶哩嗶哩漲超7%，京東、愛奇藝、蔚來漲超5%，騰訊音樂漲超3%。 2、國際貴金屬期貨大幅收跌，COMEX黃金期貨跌3.01%，報2341.1美元/盎司；現貨黃金一度下跌近3%，最低至2324.55美元/盎司，創近兩年來最大單日跌幅。國際油價小幅下跌，美油6月合約跌0.1%，報82.14美元/桶。布油6月合約跌0.13%，報87.18美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，英國富時100指數漲1.62%，創歷史收盤新高；德國DAX 30指數漲0.65%，法國股指漲0.24%，歐洲斯托克50指數漲0.39%。 （二）宏觀新聞 4月22日下午，國務院以“進一步深化資本市場改革，促進資本市場平穩健康發展”為主題，進行第七次專題學習，要扎實做好資本市場改革發展工作。加快完善資本市場基礎制度體系，健全發行、交易、退市等關鍵制度，促進投融資良性循環和上市退市動態平衡。著力提升上市公司質量，嚴把發行上市準入關，促進上市公司增強回報投資者意識，提升投資價值。完善和加強資本市場監管，加大對違法違規行為的懲治力度。切實強化中小投資者權益保護，營造公開公平公正的市場環境。 （三）機構觀點 磐耀資產：當下外圍地緣局勢動蕩，貿易去全球化趨勢越發凸顯，全球經濟基于安全而非效率優先，由此必然抬升成本進而導致通脹的提升，加之美國經濟韌性導致的降息延后，權益市場整體估值受到壓制。國內處在老齡化少子化的人口紅利拐點，地產處在下行周期，科技和出口面臨美國打壓，制造業階段性供需過剩等導致國內經濟增速承壓，經濟恢復信心仍不足，需求側邏輯大部分仍然不順。因此，在內外不確定性的背景下， 高增長的概率在降低，我們認為確定性紅利資產風格上仍然占優。新“國九條”出現進一步強化該邏輯，并且從紅利資產目前股息率來看，目前仍然處在高位，相對于十年國債收益率仍有明顯超額收益，并未高估。當然，那些和宏觀經濟弱相關，行業景氣度向上的高質量成長的弱周期行業更加值得關注。階段性的風格極致演繹，特別是類似于1月底2月初，包括上周上半周的這種階段性無差別殺風格殺，也再次提供了可觀的超額收益機會。 名禹資產：國九條系列政策利好中長期資本市場制度建設，已披露A股一季報盈利回升，但斜率可能不高，制造復蘇出海、大宗漲價、消費修復是關注點；地緣政治因素和強勢美元下，外盤波動加劇，人民幣貶值壓力增加，或對A股有一定擾動。綜合來看，市場運行環境仍然較為復雜。市場風格上，年報披露季，具有相對避風港性質，有業績確定性的大盤、紅利、低估值方向逐漸成為市場共識，或繼續占優。同時部分優質小盤成長股過度超跌，4月財報季過后，5月日歷效應上成長風格相對較強，可提前關注優質錯殺小盤、成長個股。一季報有望超預期的角度，關注部分上游資源品，如銅鋁基本金屬、化工等，受益供給約束、全球制造業復蘇、需求邊際好轉帶來的商品價格持續景氣。十債利率再創新低，關注煤價企穩反彈預期增強的煤炭股，及同樣高股息的銀行、公用事業。關注出口景氣、外需強勁的家電、工程機械、汽車。關注符合經濟結構轉型和新質生產力要求的方向如AI。 私募排排網：周一紅利板塊出現調整，導致市場賺錢效應欠佳，資金可能會更加趨于謹慎。另外，宏觀經濟未見明顯回暖，中東地緣沖突加劇，美聯儲6月降息或落空，人民幣匯率承壓。財報季以及五一長假將至，避險情緒升溫。因此我們認為，短期來看，當下行情應該謹慎為主，A股短期可能很難有大的表現，更多會是弱勢震蕩為主。但拉長周期來看，我們認為A股市場有望迎來中期反轉行情，這一波調整已經較為充分，市場上行壓力已經得到較為充分的釋放。同時無論從估值、破凈率、風險溢價等指標來看，當前市場底部特征比較明顯。另外，新“國九條”對A股市場投資生態帶來的正面影響會慢慢得到體現。 （四）行業掘金 1、網絡空間部隊和信息支援部隊正式成立，是應對網絡空間復雜戰場的專業技術兵種；信息支援部隊是戰略性兵種，是支援各軍兵種在聯合指揮作戰中統籌網絡信息體系建設運用的關鍵支撐?，F代戰爭中，新質戰斗力的主體形態是基于信息化智能化的體系作戰能力，是集綜合感知、實時指控、精確打擊、全維防護、聚焦保障于一體的整體能力。信息支援部隊的成立有望進一步深化我軍信息化進程，對電子對抗、數據鏈等具體技術領域或具重要牽引作用。信息通信、數據鏈、電子對抗等新質領域產業鏈將充分受益于信息支援部隊成立，會帶來新的軍費預算增量空間，概念股包括天銀機電，上海瀚訊，新勁剛等。 2、據報道，華為數字能源將于4月24日舉辦2024智能電動和智能充電網絡戰略與新品發布會暨超充聯盟啟動儀式，華為DriveONE戰略與新品發布將推出面向純電和增程混動兩大平臺的全新動力域智能融合解決方案，同時也將發布全場景、全系列超快充解決方案，構建高品質產業生態。電機是車輛驅動系統的核心組成部分，其性能直接影響到車輛的動力、效率和安全性。隨著智能化和電動化的快速發展，汽車行業正面臨著前所未有的變革，對于各個汽車廠商來說，具備自主研發和創新能力將成為爭奪市場份額的關鍵。DriveOne電機的出現將促進電機技術的不斷進步和發展，將為相關產業鏈帶來新的發展機遇和空間。概念股包括富臨精工，永貴電器，特銳德等。 3、日前，多地啟動新一輪制造業數字化轉型行動，加速推進新型工業化進程。包括廣東、江蘇、浙江、上海等在內的各地政府提出了一系列政策，以推動制造業的數字化、網絡化和智能化轉型發展。這些政策包括提供財政補貼、稅收優惠、融資支持等以鼓勵企業采用數字化技術和設備。新型工業化是以信息化為驅動力，推動傳統工業向數字化、網絡化、智能化方向發展的過程，而制造業數字化轉型是實現新型工業化的關鍵一環。在頂層設計指引、地方踐行的協同聯動下，我國制造業數字化轉型步伐不斷加快，已取得顯著成效。工業和信息化部披露數據顯示，截至2023年12月底，我國已培育421家國家級示范工廠、萬余家省級數字化車間和智能工廠，概念股包括東土科技，金自天正，必創科技等。