重磅！國務院報告：適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重

每經記者 王海慜    每經編輯 趙云    

據中國人大網，日前，《國務院關于金融企業國有資產管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告》（以下簡稱《報告》）發布，其中有多處提及證券行業。

《報告》指出，集中力量打造金融業“國家隊”。研究起草加強國有金融資本管理行動方案，推進國有大型金融企業對標世界一流金融企業，突出主業、做精專業，不斷提升競爭力和國際影響力。研究制定推進保險業等高質量發展的指導意見，推進非銀行金融機構規范發展。推動頭部證券公司做強做優，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所。

此外，《報告》還指出，深入研究通過資本補充、利潤轉增等方式，按照“有進有退、合理流動”的原則，適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重。并研究修訂證券公司風險控制指標計算標準規定，進一步發揮風險控制指標的“指揮棒”作用。

截圖自：全國人大網

推動頭部證券公司做強做優

頭部券商的發展又迎政策利好?！秷蟾妗分赋?，集中力量打造金融業“國家隊”。研究起草加強國有金融資本管理行動方案，推進國有大型金融企業對標世界一流金融企業，突出主業、做精專業，不斷提升競爭力和國際影響力。推動頭部證券公司做強做優，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所。

在近日發布的新“國九條”對支持頭部證券公司的發展亦有相關的表述。新“國九條”指出，推動證券基金機構高質量發展。支持頭部機構通過并購重組、組織創新等方式提升核心競爭力，鼓勵中小機構差異化發展、特色化經營。

此外，證監會近期也出臺了一系列政策文件，明確加快推進建設一流投資銀行和投資機構的具體措施。

今年3月15日證監會發布《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》（以下簡稱《意見》）。

就建設一流投資銀行和投資機構，《意見》給出了“三步走”規劃，具體包括：

第一步：力爭通過5年左右時間，基本形成“教科書式”的監管模式和行業標準，行業機構定位得到校正、功能發揮更加有效、經營理念更加穩健、發展模式更加集約、公司治理更加健全、合規風控更加自覺、行業生態持續優化，推動形成10家左右優質頭部機構引領行業高質量發展的態勢。

第二步：到2035年，機構監管體系完備有效，行業機構治理水平全面提高，行業機構作為直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”的功能得到更為充分的發揮；形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構，力爭在戰略能力、專業水平、公司治理、合規風控、人才隊伍、行業文化等方面居于國際前列。

第三步：到本世紀中葉，形成綜合實力和國際影響力全球領先的現代化證券基金行業，為中國式現代化和金融強國建設提供有力支撐。

據了解，近期在一些上市券商舉行的2023年年報業績發布會上，部分頭部券商對建設一流投行的相關理解和舉措進行了介紹。

根據一份近期的上市券商交流紀要顯示，中信證券表示，一流投資銀行和一流投資機構應該具備9方面的特征，包括要能夠在服務國家經濟金融發展中發揮主力軍作用；業務領域跨市場、跨場所、跨區域、多品種，能夠為客戶提供多樣化、專業化的金融產品和服務；具有遍布全球的強大的客戶網絡；具有較強的資源配置和風險對沖的能力等方面。

適時調整國有金融資本在證券等行業的比重

就優化國有金融資本功能定位和戰略布局，《報告》指出，加快推進國有金融資本布局優化和結構調整。以推動高質量發展為主題，研究完善國有金融資本布局，有效發揮國有金融資本在金融領域的主導作用。深入研究通過資本補充、利潤轉增等方式，按照“有進有退、合理流動”的原則，適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重。

值得注意的是，近期多家央企股東擬轉讓手中的券商股份。

3月末，長江證券發布公告稱，長江產業集團與央企三峽集團旗下的湖北能源、三峽資本簽署《股份轉讓協議》，長江產業集團擬通過協議轉讓方式受讓湖北能源、三峽資本持有的長江證券全部股份。據了解，三峽集團作為國務院直屬能源領域央企，本次出讓長江證券股份是落實國務院國資委聚焦主業主責、發展實體經濟的戰略部署。

日前，國都證券4.485億股股份在上海聯合產權交易所掛牌轉讓，轉讓方為國都證券第三大股東國華能源投資有限公司。而國華能源投資有限公司是央企國家能源投資集團的全資子公司。

此外，《報告》還指出，研究修訂證券公司風險控制指標計算標準規定，進一步發揮風險控制指標的“指揮棒”作用。

去年11月初，證監會曾就《證券公司風險控制指標計算標準規定（修訂稿）》公開征求意見。

此次修訂的主要內容包括：一是促進功能發揮，突出服務實體經濟主責主業。進一步發揮風險控制指標的導向作用，對證券公司開展做市、資產管理、參與公募REITs等業務的風險控制指標計算標準予以優化。

二是強化分類監管，拓展優質證券公司資本空間。適當調整連續三年分類評價居前的證券公司的風險資本準備調整系數和表內外資產總額折算系數，推動試點內部模型法等風險計量高級方法，支持合規穩健的優質證券公司適度拓展資本空間，提升資本使用效率，更好為實體經濟提供綜合金融服務。

三是突出風險管理，切實提升風控指標的有效性。根據業務風險特征和期限匹配性，合理完善計算標準，細化不同期限資產的所需穩定資金，進一步提高風險控制指標的科學性。對場外衍生品等適當提高計量標準，加強監管力度，提高監管有效性，維護市場穩健運行。