操盤必讀：北京促進低空經濟產業發展行動方案征求意見；道指一度漲破4萬點，中概指數大漲超2%

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收跌，道指跌0.1%，盤中首次漲破40000點；納指跌0.26%，標普500指數跌0.21%，熱門科技股漲跌不一，英特爾漲超2%，亞馬遜、Meta跌超1%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲2.49%。愛奇藝漲超12%，阿里巴巴漲超7%，網易漲超5%，微博、富途控股漲超4%，小鵬汽車、唯品會漲超3%，滿幫、嗶哩嗶哩漲超2%，京東、百度、拼多多漲超1%，騰訊音樂小幅上漲。

2、美國上周首次申領失業救濟人數為22.2萬人，預估為22萬人，前值為23.1萬人。國際油價全線上漲，美油6月合約漲0.93%，報79.36美元/桶。布油7月合約漲0.77%，報83.39美元/桶。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.59%報2380.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.27%報29.81美元/盎司。歐股主要指數收盤普跌，德國DAX30指數跌0.73%，英國富時100指跌0.08%，法國CAC40指數跌0.63%，歐洲斯托克50指數跌0.54%。

（二）宏觀新聞

5月16日，據國資委網站消息，國務院國資委主任5月15日到國家開發投資集團有限公司調研時強調，要聚焦產業引領、國計民生、公共服務等領域，聚焦戰略性新興產業和未來產業，以國家產業政策和市場為導向，選準選好重點投資領域，當好長期資本、耐心資本、戰略資本，做產業投資的引領者、持續回報的投資者。

（三）機構觀點

安值投資董事長于超：在經歷了連續的快速上行后，當前A股市場進入技術性調整，震蕩回調的階段，在房地產板塊連續兩天沖高的背景下，今天市場交投活躍度有所增加?？傮w看市場情緒當下呈現觀望的狀態，整體市場成交額呈現萎縮態勢。單月社融負增長與M1轉負，以及美國對華加征關稅增加了市場對不確定性的憂慮。盡管短期很難期望表觀數據起跳式的改觀，但在特別國債發行與財政支出節奏加快，政府融資和房地產政策加快落地的背景下，二三季度的新增社融有望邊際回暖。預期的變化使得股市不確定性有所下降，隨著債券市場有再次震蕩回調的跡象，可能驅動股票市場后續會有震蕩上升的行情。方向上，此前產能經歷了較長時間收縮，盈利拐點已現的資源品、信息技術、醫療保健可能會更有機會。

排排網財富研究員隋東：市場若無增量資金進場，就不宜期待過高，這幾天市場量能依然比較萎靡，因此市場輪動較快，追高的性價比仍然比較低。但美聯儲降息預期再起，呵護市場的政策還在陸續推出，因此市場大的趨勢依然有望向好。但在缺乏增量資金的前提下，市場可能會呈現出進三退二的震蕩向上走勢。板塊方面，我們建議從三個方面來尋找投資機會：近期房地產政策頻出，板塊有修復預期，可以關注房地產產業鏈的低吸機會；AI依然是世界性的產業機會，上游算力調整下來依然可當機會看待，龍頭企業一旦向上突破，有望帶動A股相關公司走強。

富榮基金：國內大模型產業進一步突破。國內模型多模態能力正在來臨，此前國產大模型展現圖生文能力較少，現在商湯日日新5、阿里Qwen已初步具備該能力，其余后續有望加速補齊。海外科技巨頭在2023年進行了資本開支的結構性調整，2024年其資本開支總量實現全面增長。這些公司表示，大部分新增開支投向AI基礎設施，表現出對AI投入的堅定信心。我們看好生成式AI產業趨勢。我們預計進入全球供應體系的國內光模塊、PCB、服務器廠商將獲益于此，取得業績增長。隨著國內大模型能力逐漸逼近海外先進水平，國內算力需求也有望快速增長。

（四）行業掘金

1、北京市促進低空經濟產業高質量發展行動方案（2024—2027年）公開征求意見。其中提到，創新并開放多元應用場景。南京低空經濟發展大會舉行，《南京市促進低空經濟高質量發展實施方案（2024—2026）》正式發布，明確三年后全市低空經濟產業規模發展超500億元，推動全市低空經濟發展水平穩居全國第一方陣。而之前，《蘇州工業園區低空經濟高質量發展行動計劃（2024—2026年）》正式印發。到2026年，充分發揮制造業長板優勢，培育一批集研發、生產、運營于一體的高科技企業。打造以低空科創智造產業為核心，力爭聚集產業鏈相關企業500家，產業規模達600億元。概念股包括商絡電子，捷強裝備，航新科技等。

2、近日，經國家知識產權強國建設工作部際聯席會議同意，聯席會議辦公室印發《2024年知識產權強國建設推進計劃》，明確了七個方面100余項重點任務和工作措施。計劃提出，強化知識產權保護。加強知識產權司法保護、強化知識產權行政保護、健全知識產權協同保護格局。隨著新一輪技術變革的加快和經濟全球化深入發展，知識產權作為國家發展戰略性資源和國際競爭力核心要素的作用更加凸顯，世界各國均積極出臺并實施強勁的知識產權保護政策措施，通過高標準的知識產權保護和高效益的知識產權運用，更好地釋放和激發國家創新發展的動力，提升國家的全球影響力和輻射力。概念股包括拓爾思，安妮股份，中原傳媒等。

3、據蘋果公司官網消息，蘋果將于6月11日至15日在線舉行年度全球開發者大會（WWDC），展示iOS、iPadOS、macOS、watchOS、tvOS和visionOS的前沿創新。今年2月，蘋果公司CEO蒂姆·庫克表示，蘋果生成式AI功能將于“今年晚些時候”推出。據悉，蘋果將于iOS 18推出的首批全新AI功能將完全運行于設備端，而無需依賴云服務器。iOS 18將包括多項基于蘋果自研大語言模型（LLM）的新功能，比如可以生成人類發音文本的AI軟件。此外蘋果還在尋找合作伙伴支持類似ChatGPT的聊天機器人功能，包括OpenAI和谷歌，同時也在和百度商談使用其人工智能生成技術。概念股包括長盈精密，同有科技，恒信東方等 。