另類投資受關注！瑞銀財富管理中國區主管呂子杰：家族辦公室應同時聘請買方和賣方人才，才能實現完美團隊配合

每經記者 張宏    每經編輯 張益銘

6月18日，瑞銀《2024年全球家族辦公室報告》及中國家辦行業趨勢媒體分享會在北京舉行。

分享會上及會后，瑞銀財富管理中國區主管呂子杰在接受每日經濟新聞記者專訪時，就“家族辦公室與私人銀行、家族信托的區別”“家族辦公室需要哪些人才”“企業家的需求變遷”“家族辦公室中的專業投資人士關注哪些投資領域”等問題一一作答。

瑞銀財富管理中國區主管 呂子杰 主辦方供圖

第一代與第二代企業家對家族辦公室的需求存在顯著差異

呂子杰指出，目前超高凈值客戶群體存在一些普遍特征。首先，他們已經逐漸認識到分散投資的重要性。分散投資包括投資領域的分散，投資領域不限于傳統的股票市場，還關注另類投資領域。在亞太地區，另類投資的增長已經接近三分之一，甚至接近40%。投資領域分散之外，地域分散也越來越受到重視。

其次，隨著我國改革開放四十多年的發展，第一代企業家目前最為關注的問題是如何將他們辛苦創立的事業傳承給下一代。他們面臨的最大挑戰是下一代是否愿意接手家族企業，以及是否對家族行業感興趣。

呂子杰還提到，許多企業家設立家庭辦公室的原因之一是為了培養下一代。雖然最初是以投資為理由，但實際上更重要的是為下一代提供時間和機會，讓他們探索自己的興趣和志向。

此外，家庭辦公室還承擔著風險管理的職能，“投資、家庭治理、慈善活動等實際都起到風控的作用。”

談及地域差異，呂子杰認為，南方和北方的企業家在需求上并沒有太大差異，但第一代和第二代企業家之間存在顯著區別。北方地區第一代企業家較多，而南方則有更多被稱為“創二代”的第二代企業家。第一代企業家通常關注傳承、資產配置、分散投資以及如何將第二代引入家族辦公室或公司。而第二代企業家則更關注自身行業的發展，他們需要一個能夠管理資產的“大管家”，并愿意探索新的投資機會和產品。

家族辦公室應同時聘請買方和賣方人才，才能實現完美團隊配合

分享會上及會后，瑞銀財富管理中國區主管呂子杰就“家族辦公室與私人銀行、家族信托的區別”“家族辦公室需要哪些人才”“企業家的需求”“家族辦公室中的專業投資人士關注哪些投資領域”等問題接受了記者的采訪。

NBD：家族辦公室與私人銀行或家族信托相比有何優勢？

呂子杰：家族辦公室與家族信托并不完全相同。家族辦公室是由家族自己進行管理的，而信托則是將資產交給信托公司打理。理想的做法是在信托下面設立一個家族辦公室，這樣可以發揮最大的協同效益。家族辦公室和信托各自有其獨特的作用，不能簡單地用單一的方式來替代。

NBD：也就是說，家族辦公室擁有更多的自主權，對嗎？

呂子杰：確實如此。信托的主要功能是進行風險分割、財富分割，比較擅長做傳承。家族辦公室與信托有些差異。

NBD：剛剛你提到會將“海外企業家考慮如何培養下一代成為優秀的股東，而不僅僅是一個出色的CEO”這樣的經驗分享給中國的企業家。與企業家交互之后，企業家如何反饋？有沒有接受這一理念？

呂子杰：正如許嫘老師所提到的，中國的企業家們擁有自己獨特的想法。我個人的觀點是，他們會傾向于將兩代人的東西結合起來，為下一代提供條件。我不認為他們會完全采納歐洲或非常傳統的做法，相反，我認為他們會尋求一種平衡。

NBD：家族辦公室需要哪些類型的人才，哪些類型的人才可以為家族辦公室作貢獻？

呂子杰：在建立家族辦公室的過程中，我建議企業家們應該聘請那些在金融行業有豐富經驗的專業人士。具體來說，應該包括兩類人才：一類是經驗豐富的賣方人員，另一類是年輕且有買方經驗的人才。

我之所以這樣建議，是因為賣方人員（在為家族辦公室挑選服務時）非常清楚對方想賣給你什么。他們知道對方只是想賣產品給家族辦公室，還是真正想幫家族辦公室做好規劃。因此，如果家族辦公室能夠聘請到經驗豐富的賣方人員，這將對整個家族辦公室的發展大有裨益。

至于為什么需要年輕且有買方經驗的人才，原因在于他們有充足的時間和精力去進行市場調研，尋找合適的投資機會。例如，如果老板要求他們研究私募股權，他們需要能夠搜集所有相關資料，進行深入分析。此外，他們的學術背景也應該是與金融相關的領域。

我認為，家族辦公室應該同時聘請買方和賣方的人才，這樣才能實現完美的團隊配合。這是我個人的看法。

NBD：除了金融領域的人才，家族辦公室還需要什么人才？

呂子杰：除了金融領域的人才，家族辦公室同樣需要法務和稅務方面的專家。

此外，家族辦公室作為涉及多個家庭成員的組織，其內部管理同樣重要。因此，具有市場營銷或人力資源背景的人才也可發揮作用。人力資源專業人士可以幫助家族辦公室更好地管理人際關系，尤其是在家族成員眾多、關系復雜的大型家庭中。他們可以有效地協調家族成員之間的微妙關系，確保家族辦公室的和諧運作。

NBD：剛剛你分享了企業家關注的投資領域。那么，家族辦公室中的專業投資人士關注哪些投資領域？

呂子杰：我認為，家族辦公室的投資關注點在不同階段會有所不同，我認為現在的投資方向非常合適，但投資趨勢會變得越來越國際化。對傳統的資產類別投資可能會有所減少，而另類投資將越來越受到重視。我國的專業投資者對另類投資越來越感興趣。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝