券商基金早參 | 國泰君安證券首家互聯網創新定位分公司啟動運營；基金銷售費率調降趨勢難改，頭部券商欲改投顧考核辦法

｜2024年6月26日 星期三｜

NO.1 國泰君安證券首家互聯網創新定位分公司啟動運營

6月25日上午, 國泰君安證券上海青浦分公司正式啟動運營。與近年來公司設立的其他分支機構有所不同的是，這是國泰君安首家以互聯網創新定位的分公司，數字金融、金融科技將是這家分公司的關鍵詞。在業內人士看來，此舉在一定程度上反映了行業的一個趨勢：在面臨“降本增效”的背景下，繼續深耕IT領域仍然是一些券商的堅定戰略。另據了解，這家分公司將立足臨近園區，聚焦長三角一體化發展。而近年來，傳統的社區型營業部面臨轉型，券商在設立分支機構時會更多的和園區經濟、區域發展戰略相結合。此前，行業內的其他券商也已經有了不少實踐。

點評：國泰君安證券上海青浦分公司的啟動，標志著公司在數字化轉型上邁出了重要步伐。這一舉措體現了券商在降本增效壓力下，對金融科技的重視和投入?；ヂ摼W創新定位的分公司將有助于公司在數字金融領域進行更深入的探索和實踐，為公司帶來新的業務增長點。同時，聚焦長三角一體化發展，可以預見該分公司將在區域經濟中扮演重要角色，為推動地區經濟和金融發展貢獻力量。

NO.2 基金銷售費率調降趨勢難改，頭部券商欲改投顧考核辦法

一組頗為嚴峻的數據足以表明，證券行業的投顧考核辦法勢必要改了——2023年證券行業平均代銷金融產品收入只有1.33億元（96家券商平均數），同比下降11%。近日，記者獲悉，某頭部上市券商擬制定新的投資顧問評定辦法，考慮在“底薪+提成”的薪酬結構中改變“提成”部分的考核標準，弱化銷售收入的比重，新增“三大價值”考核——專業價值（體現正確配置理念）、情緒價值（資產保有量）、經濟價值（能否為客戶資產增值）。未來，基金銷售費率仍將延續調降趨勢，過去只重視銷售收入而不重視客戶資產增值的做法，正在當前的市場環境中面臨極大挑戰。（證券時報）

點評：證券行業投顧考核辦法的改革，是對當前市場環境變化的積極回應。面對基金銷售費率的持續下調，券商需要調整業務模式，從單一的銷售導向轉向更加注重客戶資產增值和服務質量。新考核辦法的提出，將促使投資顧問更加專注于提供專業配置建議，提升客戶體驗，同時也有助于券商構建更為穩健和可持續的業務發展模式。

NO.3 中基協：5月證券期貨經營機構共備案私募資管產品686只

中基協近日發布數據，2024年5月，證券期貨經營機構共備案私募資管產品686只，環比減少9.62%，同比減少14.68%；設立規模522.19億元，環比增長0.67%，同比增長22.16%。截至2024年5月底，證券期貨經營機構私募資管產品規模合計12.85萬億元（不含社?；稹⑵髽I年金），較上月月底增加1924億元，增長1.5%。截至2024年5月底，證券公司及其資管子公司平均管理私募資管產品規模606億元，管理規模中位數232億元；證券公司私募子公司平均管理私募基金82億元，管理規模中位數為22億元。

點評：中基協公布的數據顯示，盡管私募資管產品備案數量有所減少，但設立規模卻實現了環比和同比增長，這反映出市場對于私募資管產品的需求并未衰減。同時，證券期貨經營機構管理規模的增長，也表明了行業整體管理能力的提升。不過，需要注意的是，隨著市場環境的變化和監管政策的調整，私募資管行業的競爭將更加激烈，機構需要不斷提升產品創新能力和風險管理水平，以適應市場的發展需求。