操盤必讀：地方車路云招投首次出現超10億以上大項目；美三大股指齊跌，油價四連跌

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數均小幅收跌，標普500指數跌0.16%，道指跌0.14%，納指跌0.06%，大型科技股漲跌不一，亞馬遜漲超2%，Meta、谷歌、蘋果、微軟小幅上漲；特斯拉跌超2%，英特爾跌超1%，英偉達、奈飛小幅下跌。聯合包裹跌約12%，單日跌幅創紀錄。中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌1.84%。小鵬汽車、愛奇藝跌超6%，蔚來跌超4%，理想汽車、嗶哩嗶哩跌超3%，唯品會、京東、微博、百度跌超2%，拼多多、阿里巴巴、網易小幅下跌。騰訊音樂漲超2%，滿幫、富途控股漲超1%。

2、國際油價全線下跌，美油9月合約跌1.19%，報77.47美元/桶；布油9月合約跌1.03%，報81.55美元/桶；均連跌四日。歐洲主要股指收盤漲跌不一，德國DAX指數漲0.79%，法國CAC40指數跌0.31%，英國富時100指數跌0.43%。

（二）宏觀新聞

7月23日，據國家醫保局網站，國家醫療保障局辦公室發布關于印發按病組和病種分值付費2.0版分組方案并深入推進相關工作的通知。通知提出，各統籌地區要合理編制醫保基金年度支出預算，嚴格收支預算執行。今年9月底前各地要對2023年以前按照協議約定應付未付的醫保基金開展全面清理。逐步研究探索跨省異地就醫按DRG/DIP付費。

（三）機構觀點

富榮基金：近期市場維持震蕩趨勢，結構上消費、電新等低位區間板塊表現較好，周期、AI算力鏈等表現較弱。出海、石油以及北美算力鏈等與美國相關性較高的板塊調整幅度較大，而以國產替代為代表的板塊表現較好，我們認為這是美國大選帶來的不確定性影響的前置。對于出口方向北美收入占比較低的公司可能是“錯殺”機會，更多關注后續業績加速的趨勢。國內，重磅會議整體的基調著眼長期改革方向，有利于提升市場中長期信心，如提出促進各類先進生產要素向發展新質生產力集聚、財稅體制改革、推動國有資本和國有企業做強做優做大等。建議短期在策略上保持耐心，持續擁抱具備持續成長能力的“真成長股”以及基本面已觸底的順周期龍頭公司。當前階段生豬養殖板塊估值仍處于歷史較低水平，下半年豬價趨勢或向上，疊加養殖企業通過提高養殖成績以及飼料價格下降帶來的實質性成本下降，企業盈利能力有望持續提升。對于養殖板塊，我們判斷可以更加積極樂觀，看好資金情況較好、能持續高質量發展的上市豬企。

明澤投資基金經理高安婧：近期，國內外宏觀熱點不斷。市場對加征關稅的悲觀預期增強，疊加當前較為疲軟的消費環境，市場的悲觀情緒有所發酵。但也有美聯儲降息預期升溫、國內三中全會召開等利好事件催化。所以在目前形勢下，A股中長線上行趨勢仍然不變。建議投資者保持耐心，回調反而是買入的機會。同時，我們建議重點關注績優成長方向。具體配置方面，建議對紅利策略、業績穩健的中特估板塊保持跟蹤，重點關注科技成長方向，例如高景氣、業績不斷提升的人工智能AI+產業鏈，以及以人形機器人、星鏈為代表的高端制造產業等。

排排網財富：周二市場低風險偏好的銀行板塊上漲，對其余板塊造成了較大的抽血效應，導致整體市場賺錢效應欠佳，讓市場稍有回暖的熱情再次遭遇打壓，市場情緒重返冰點。但從市場量能情況來看，雖然有所放量，但并未出現恐慌性放量殺跌。只不過因為當前市場處于存量博弈的市場環境下，因此缺乏新增資金接盤，從而導致了市場的下跌。我們認為，市場可能依然會維持箱體震蕩走勢，周二的下跌讓市場觸碰到箱體下方，因此繼續大跌可能性不大，反而短線可能會有反彈行情，但不改中期市場反復震蕩筑底的走勢。當前市場弱勢分化現象非常明顯，高股息方向和科技成長反向輪番表現，建議在高股息和科技成長方向上高拋低吸進行波段操作。

（四）行業掘金

1、7月22日，廣州北部灣區（花都）智能網聯汽車“車路云”一體化應用試點項目獲花都區發展和改革局批準。該項目所在地為廣州市花都區全域，總投資11.95億元，項目規模及內容顯示，花都區全域將建設約110條道路400個節點（RSU、MEC、雷達等）路測設備；建設車路云一體化應用場景，投運200臺自動駕駛車輛，改造（含公交、客貨等）約2000輛OBU后裝應用；建設城市級車路協同云控平臺、一體化工具庫；400個有線節點+5G網，超融合計算、存儲等200套。近期，高級別自動駕駛迎密集催化。伴隨“政策開放+成本下降+效率提升”，高級別自動駕駛產品投放正在加速，根據德邦證券周報，后續百度自動駕駛領先技術及出行平臺加持下，有望進一步推動自動駕駛商業化進程。概念股包括高新興，中海達，阿爾特等。

2、23日上午，國家醫保局在北京召開DRG/DIP2.0版分組方案新聞發布會，介紹2.0版分組情況。2.0版分組方案及配套措施，發布會現場公布的《關于印發按病組和病種分值付費2.0版分組方案并深入推進相關工作的通知》等。通知提出，探索將異地就醫費用納入DRG/DIP管理范疇。鼓勵有條件的省份對省內異地就醫實行DRG/DIP付費 ；建立醫保數據工作組，促進醫保數據和醫療數據共享共通，形成共同治理、良性互動的良好改革氛圍。醫保局表示，已經開展DRG/DIP付費的統籌地區應在2024年12月31日前完成2.0版分組的切換準備工作，確保2025年起各統籌地區統一使用分組版本，提高支付方式改革工作的規范性、統一性。概念股包括萬達信息，思創醫惠，創業慧康等。

3、國家發展改革委等四部門近日印發《數據中心綠色低碳發展專項行動計劃》，目標到2025年底，全國數據中心布局更加合理，整體上架率不低于60%，電能利用效率降至1.5以下，可再生能源利用率年均增長10%，平均單位算力能效和碳效顯著提高。將因地制宜推動液冷、蒸發冷卻、熱管、氟泵等高效制冷散熱技術，提高自然冷源利用率。液冷利用了液體的高導熱、高熱容特性替代空氣作為散熱介質，具有低能耗、高散熱、低噪聲、低TCO等優勢。“雙碳”政策目標下，數據中心正在向綠色可持續發展。在產業端，數據中心算力規模高速增長，高功率單機柜快速普及。2023年數據中心液冷滲透率約為13%，預計2030年提升至33%左右，獲得55億美元的市場規模。概念股包括易華錄，英維克，飛榮達等。