共享基經丨讀懂主題ETF（三十八）： 半導體材料、半導體設備、芯片設備的主題ETF，這些區別你都知道嗎？

每經記者 黃小聰    每經編輯 趙云    

今日，半導體板塊表現搶眼，多只主題ETF漲幅居前。此前，我們已經對半導體、芯片主題的ETF進行過對比。

但這兩年半導體領域的投資更加細分，半導體材料、半導體設備、芯片設備等方向紛紛成立主題ETF，那么這幾個主題的ETF都有什么區別？它們又都跟蹤什么指數？

1、7只半導體材料、半導體設備、芯片設備、半導體產業主題ETF

Wind數據顯示，目前以“半導體材料”“半導體設備”“芯片設備”“半導體產業”為主題的ETF共有7只，不過整體規模都不大，其中有3只ETF規模超過2億元。

從這7只ETF跟蹤的指數來看，主要是中證半導體材料設備主題指數和中證半導體產業指數。

2、平均流通市值不同

具體對比這兩個指數，中證半導體材料設備主題指數是選取40只業務涉及半導體材料和半導體設備等領域的上市公司證券作為指數樣本，個股的平均流通市值約為131億元。

中證半導體產業指數則是從上市公司中，選取不超過40只業務涉及半導體材料、設備和應用等相關領域的上市公司證券作為指數樣本，個股的平均流通市值約為174億元。

總的來說，兩個指數成份股數量一樣，不過中證半導體產業指數的個股平均市值大于中證半導體材料設備主題指數。

3、前十大權重占比不同

再看前十大權重股方面，中證半導體材料設備主題指數前十大權重的累計占比約為64.33%，其中中微公司、北方華創的占比均超15%，這兩只個股的累計占比超30%。

再看中證半導體產業指數，前十大權重的累計占比為76.11%，其中中微公司、北方華創的占比也都超過15%。

整體而言，兩個指數的前十大權重股有較多重合，不過個股權重占比不同，且中證半導體產業指數前十大權重的累計占比更高，集中度更突出。

4、過往表現不同，中證半導體產業指數更優

再從兩個指數過往的表現來看，中證半導體產業指數在多個時間維度的表現都好于中證半導體材料設備主題指數，尤其是今年以來，跌幅明顯更小。

5、估值處于歷史較低分位

最后從兩個指數的估值情況來看，wind數據顯示，中證半導體材料設備主題指數目前的市凈率水平處于歷史20%分位以下，中證半導體產業指數目前的市凈率水平處于歷史30%分位以下。

整體而言，都屬于歷史較低估值的位置。需要注意的是，不管是哪個指數，過往的波動都非常大，不太適合一直拿著不動，而且投資時也要關注半導體的大周期。