中郵證券給予承德露露買入評級，需求基本盤穩定，原料即將大幅改善

每經AI快訊，中郵證券08月08日發布研報稱，給予承德露露（000848.SZ，最新價：8.24元）買入評級。評級理由主要包括：1）2023年公司核心大單品杏仁露表現穩定，整體營收增長穩健；2）原料成本提升疊加均價下行，2023年毛利率水平下滑。2023年從核心的原料采購成本看，預計占公司營業成本近三成的苦杏仁受氣候因素影響減產，價格同比上行近25%；而從產品均價看，公司核心的杏仁露2023年均價下滑4.6%，預計主要為促銷力度加大導致；3）2024年Q1禮贈需求景氣度延續，整體表現穩定。風險提示：原料成本擾動，行業競爭加劇，新品不及預期，食品安全等風險。

AI點評：承德露露近一個月獲得2份券商研報關注，買入1家，增持1家。

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(記者 王瀚黎)

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