每日經濟新聞 2024-10-08 17:30:48
每經記者 楊建 每經編輯 肖芮冬
今日A股喜迎10月開門紅行情，三大指數延續國慶節前的狂飆，創業板指漲17.25%。滬深兩市成交額史上首次突破三萬億元，兩市超1700只個股漲超10%。
對于狂飆的市場，銀證轉賬稍顯不順暢，場外資金看著飆升的行情只能“干瞪眼”。有游資在朋友圈稱：“節前沒滿倉的，今天都很難受。相對于20%漲停，10%的漲停就像挨了跌停一樣難受。”
而對于四季度的行情，百億私募支招可以圍繞兩條主線來配置。
今日，A股喜迎開門紅行情，三大指數延續節前的表現，收盤滬指漲4.59%，創業板指漲17.25%。滬深兩市成交額史上首次突破三萬億元，較9月30日大幅放量逾8000億元。板塊幾乎全線上揚，券商股領漲，半導體板塊開盤大漲，中芯國際等200余股漲停，整個市場上漲個股數量超過5000只，其中超1700多只個股漲超10%。
從盤面來看，今日A股開盤后72分鐘，滬深兩市成交額突破兩萬億元。市場激增的成交量，也使得多家券商APP出現卡頓現象。此外，銀證轉賬也稍顯不順暢，導致場外資金看著飆升的行情只能“干瞪眼”。
有游資在朋友圈稱：“節前沒滿倉的，今天都很難受。今天手里的票10%漲停都是‘虧’，因為20%漲停都是一大把。相對于20%漲停，10%漲停就像挨了一個跌停一樣難受。”
知名游資余哥發文表示：“一天賺2倍！節前最后一天沒什么好買了，就剩下一點點子彈，全進新股。沒想到隔夜（隔一個交易日）就能賺2倍……”
另外，杠桿資金也在跑步入場。Wind數據顯示，截至9月30日，滬深兩市合計1.43萬億元，較前一交易日增加457.98億元。
市場資深分析人士汪平指出，上證指數在3600點~3750點區域是個明顯的阻力區域，今天開盤指數就進入了這個區域，技術性阻力顯現。當前市場情緒化推動的特征明顯，市場成交量連續巨幅放大就是佐證。不過后市大盤如果出現大幅波動，不必感到意外——市場適當調整和休整并不是壞事，而且很有必要，這將有利于提高市場整體的持倉成本，有利于后市走得穩健長久。“我們并不期待這一波漲多高走多快，我們期待的是慢牛、長牛。”
與此同時，私募機構對10月行情的信心大漲。私募排排網數據顯示，10月A股市場趨勢預期信心指標比上月上漲13.9%。其中，11.3%的基金經理持極度樂觀態度，比上月上漲4.8個百分點；51.9%的基金經理持樂觀態度，比上月上漲16.5個百分點。
從目前私募的倉位來看，私募機構也大幅提升倉位。截至9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，與8月底相比上漲5個百分點。倉位在五成及以上的私募基金占90.7%，比上月上漲4.5個百分點。31.9%的私募處于滿倉及加杠桿狀態，比上月上漲8.8個百分點。
從增減倉指標來看，A股市場10月倉位增減投資計劃指標值為118.63，比上月上漲10.2%。6.1%的基金經理打算大幅增倉，比上月上漲3.5個百分點；29.2%的基金經理打算增倉，比上月上漲13.5個百分點；60.4%的基金經理打算維持倉位不變，無基金經理打算大幅減倉。
對此，鴻涵投資告訴記者，當前階段倉位第一，政策轉向驅動行情反轉，權益資產價值回歸。本輪政策轉向驅動的行情反轉，看好超跌行業龍頭估值修復，首選寬基、行業龍頭。未來行情的高度取決于財政政策的規模及安排。
方信財富投資基金經理郝心明認為，目前市場屬于政策催化疊加資金推動的避空行情，極短時間內完成了巨大漲幅，迅速拉高了市場整體的估值分位，結構上的風險在積聚。在這種情緒化的上漲行情中，要對持倉個股的本身價值有清楚認識，在接下來可能的進一步情緒化拉高中積極調倉換股，并且按計劃控制倉位，在高位巨震中去偽存真，保持冷靜克制。
深圳巨澤投資董事長馬澄告訴記者，節后首日滬深兩市再次大漲，上證綜指最高探至3674.40點，毋庸置疑，牛市已經完全啟動。“對于后市，我們堅決看好，具體配置方向，偏向于受益牛市業績好轉的券商板塊，以及處于絕對底部區間且業績明顯好轉的半導體、芯片板塊。”
不過在上海陶山私募看來，外資集體回補中國資產，短期流動性逆轉助推漲勢。中期維度看，市場密切關注10月上旬的高層會議。當前，市場預期抬升過快。從估值角度看，中證2000、滬深300已處于歷史分位80%、70%位置，行情持續性已缺乏基本面支撐，需警惕短期流動性漲潮后的退潮走勢。
對于后市行情，安徽美通資產董事長陳紅兵告訴記者，9月23日成交不足5000億元，幾個交易日后成交量3.45萬億元，是之前成交量的七倍。國慶長假期間，千萬計新股民開戶和兩融開通，在10月9日可以交易，成交量預計達到4萬億元，盤中稍有調整就被資金給推上去了。今天盤面開始出現較大分歧，牛市多長陰，短期若出現一次長陰殺跌，反而是再次上車機會。未來主要方向還是以國產替代概念為代表的成長股，主要分布在軟件制造、光刻機、醫療器械等領域。
百億私募星石投資談及四季度投資策略時明確表示，堅守優質成長股。高層對金融市場的認識有了積極變化，努力提振資本市場是貫穿經濟回升的重要舉措，從而實現資本與實體經濟的正向循環。對于股市，國內將多方位提供有效流動性，大力引導中長期資金入市。持續優化市場供給，通過并購重組加快淘汰落后的企業，支持企業做大做強。
另外，海外資本回流，助力中國資產重估，巨額貿易順差疊加人民幣升值，資本回流助力中國資產定價回升，更看好內需型中國資產的重估。從歷史規律來看，優質成長股的估值隨著經濟周期的修復而重估?？紤]到成長性，2025年的定價會更具吸引力。從歷史來看，隨著盈利預期的企穩，優質成長股的超額收益趨于回歸。
對于投資機會，有兩條主線。首先是以大眾消費為主體需求的價值成長股；其次是以技術突破為發展動力的科技成長股，其中看好創新藥（械）競爭力持續提升，部分管線進入兌現期。另外對于半導體行業，AI周期疊加供給突破，拐點可期。
封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
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