5家外商獨資公募三季度賬本：貝萊德規模重回50億門檻，富達基金大手筆調倉加碼消費和信息技術

每經記者 李娜    每經編輯 趙云    

10月25日，貝萊德、富達、施羅德等多家外商獨資公募公司旗下基金披露了三季報。

最新數據顯示，在今年第三季度，上述外商獨資公募的管理規模出現分化。截至9月30日，貝萊德基金管理的資產規模重回50億元之上，富達基金資管規模也有小幅上升。路博邁、施羅德基金和聯博基金的資管規模同比均有所下滑。

此外，三季度期間富達基金大面積調倉換股，富達傳承6個月持有加碼日常消費、可選消費以及信息技術。貝萊德先進制造一年持有基金則追求均衡布局。

貝萊德規模重回50億元門檻

作為首家外商獨資公司貝萊德基金公司，自2020年9月成立以來，已擁有9只產品。Wind數據顯示，公司資產規模明顯回升，從二季度末的36.39億元，增加至55.16億元。與此同時，公司管理的基金總份額也從不足60億份升至71億份之上。

值得注意的是，貝萊德在今年三季度，新發行了貝萊德中債0-3年政策性金融債基金。剔除該基金后，今年三季度，原有的8只老基金整體處于凈贖回狀態。

富達基金公司旗下目前有5只基金，截至今年三季度末管理規模小幅增至約為64.2億元，同期基金總份額增長至63.11億份。其份額的增長來自于三季度期間新發基金富達中債0-2年政金債，其余四只老面孔都被凈贖回。

今年三季度期間，其連續發行了路博邁中高等級信用債、路博邁資源精選等基金。Wind數據顯示，截至9月30日，路博邁管理的公募基金數量達到8只，管理資產規模約61.69億元。公司總基金份額為63.4億份，較二季度末的77.34億份，整體遭遇了凈贖回。老基金中，路博邁安航90天持有基金的份額三季度被凈贖回約7.8億份。

截至三季度末，僅有2只基金的施羅德基金，管理規模不足4億元，基金總份額小幅降至3.6億份。今年4月剛成立首只基金的聯博基金，其管理規模約為3.82億元，基金份額降至約3.4億份。

從最新披露的三季報來看，截至9月30日，上述5家外商獨資公募中，富達基金管理規模最高達到了64億元，貝萊德基金的資產管理規模則是重回50億元之上。

實際上扣除新發基金后，5家基金公司各自基金總份額整體均是下滑的。

某基金公司投研人士向《每日經濟新聞》記者表示：“這幾家外商獨資公募基金公司發行的產品多為主動權益品種，2024年權益基金份額的增長多來自于指數基金。另外公司在本土化發展的道路上還需要更多的時間。”

每經記者注意到，目前只有貝萊德和富達基金兩家發行了指數型基金，且都為債券型。

富達加碼消費、信息技術

縱觀5家基金公司，旗下權益類產品年初以來表現最好的是富達傳承6個月持有基金。Wind數據顯示，自2024年初至10月24日，富達傳承6個月持有A、C的凈值漲幅分別為16.12%、15.62%，成立以來的虧損完全修復，凈值增長率分別為1.81%、0.95%。

最新三季報顯示，富達傳承6個月持有基金的合計規模為6.93億元?；鸪謧}比例為93.88%，較二季度小幅上升。從地區配置上看，富達傳承6個月持有基金在三季度加大了對港股市場的布局，占凈值比例升至36.13%。前十大重倉股中，除騰訊控股被增持外，其余9只均為新面孔，分別為美團-W、阿里巴巴、小米集團-W、納瑞雷達、伊利股份、中國平安、科大訊飛、偉星新材和春秋航空。

對于組合大幅調整的原因，其基金經理表示，觀察發現雖然市場預期在7-8月仍然偏弱，但由于交易擁擠度和估值水平的原因，一些過去兩三年持續跑贏的防御型板塊從7月或8月開始陸續轉為跑輸指數。相關防御型板塊中的龍頭公司相對于其他偏順周期板塊中的龍頭公司而言，其風險收益比相較二季度已經出現了顯著的下降。

“9月初開始逐步調整組合配置，疊加9月下旬超預期政策出臺后我們對權益市場轉向更為樂觀態度，整體組合結構上的進攻性有較明顯提升。具體來說主要是降低了在能源大宗、電力設備以及出口鏈的配置，同時增加了在可選消費、必選消費、信息技術領域的配置。此外，我們從風險收益比的角度出發，借助富達強大的港股研究實力，通過自下而上精選個股提升了組合整體在港股上的配置。”在組合調整上，基金經理也給出了詳細說明。

貝萊德基金旗下今年表現最好的當屬貝萊德先進制造一年持有A，自年初至10月24日，凈值漲幅也達到了15%，不過成立以來仍小幅虧損2.76%。三季報顯示，該基金持倉比例上升至91.28%，為成立以來首次季度末股票倉位突破九成。地區配置上，港股市場比例小幅上升至12.56%，仍比較輕。前十大重倉股保留了寧德時代、中際旭創和新易盛外，其余七只新面孔為騰訊控股、北方華創、拓邦股份、美團-W、華測檢測、滬電股份和伯特利。

整體上看，基金經理鄒江渝、陸文杰采取了較為均衡的配置思路，圍繞著人工智能、消費電子、中國汽車產業鏈崛起、能源轉型、半導體產業鏈自主可控、平臺經濟、消費復蘇等多個領域進行了布局。

聯博基金旗下聯博智選基金，三季度小幅減倉仍維持在90%附近，前十大重倉股中，除增持中國石油外，減持了華泰證券、浦發銀行、五糧液、中國平安和南山鋁業。

明星基金經理魏曉雪減倉

縱觀5家公募基金權益類基金2024年以來表現，只有路博邁旗下的兩只權益類基金出現虧損。

截至10月24日，路博邁中國機遇A的凈值年內下跌了2.62%，成立以來凈值下跌了9.45%。路博邁中國醫療健康基金A年內凈值下跌15.79%、成立以來凈值下跌了15.28%。

由知名基金經理魏曉雪管理的路博邁中國機遇，在9月30日的倉位只有73.25%，較二季度末的78.29%出現了減倉跡象。前十大重倉股永藝股份保持不變外，減持了固生堂、恒立液壓、新寶股份和瀾起科技，新調入了洋河股份、山金國際、紫金礦業、新潔能和科博達。

魏曉雪指出，基金三季度的操作中，倉位維持中性的倉位，持倉結構偏向于均衡，增持了伴隨財政政策發力的家電、汽車等補貼行業持倉，同時逐步增加了中國經濟轉型的大背景下，以高端制造升級、汽車及電動車的產業發展、AI技術浪潮帶來的科技機會等成長屬性較強的投資機會。本基金在個股選擇上始終堅持綜合評估企業的盈利能力、成長性和估值水平。