A股開戶熱潮涌現，投教緊迫性攀升 券商如何應對新挑戰？

每經記者 陳晨 每經編輯 肖芮冬 自9月24日行情啟動以來，投資者跑步入場。以上交所數據為例，10月份新開 A股賬戶684.68萬戶（不含基金賬戶），是平時水平的4~5倍。另外，即使縱觀歷史單月，今年10月開戶量也創下歷史單月第三水平，前兩次都發生在2015年二季度A股熱度高峰。同樣，隨著投資者瘋狂涌入A股，加速了客戶入金。43家上市券商9月末的代理買賣證券款比6月末增長逾6000億元。 雖然說，投資者積極入市，為券商經紀業務帶來了業績增量，但與此同時，投資者教育工作也迫在眉睫。平安證券相關負責人表示：“新的投資者有不少95后、00后，為股市注入了新的活力，但同時投資經驗不足，對市場走勢、公司基本面不了解，更容易受到市場波動的影響，盲目跟風，追漲殺跌。” 另外，市場繁榮也會滋生一些虛假和誤導性消息。因此，引導投資者提升風險防范意識，避免受到非法金融活動的侵害，也是當前各家券商投資者教育工作的一個重要方向。 新開戶投資者大量涌現 自9月下旬以來，政策措施的出臺有效提振了市場信心，促使A股市場行情持續回暖，投資者的股市參與度也隨之顯著提升。通過觀察代理買賣證券款這一關鍵指標，《每日經濟新聞》記者可以發現，截至2024年9月末，43家上市券商的代理買賣證券款總額達到了2.72萬億元，與今年6月末相比，增長了6010.88億元、增幅高達28.39%。這一數據不僅彰顯了經紀業務在市場回暖過程中的強勁彈性，同時也反映出投資者正加速入市。 具體來看，截至2024年9月末，43家上市券商中，有11家代理買賣證券款超過1000億元，相比6月末增長了6家。其中，中信證券以3770.13億元的代理買賣證券款穩居榜首；緊隨其后的是中國銀河、華泰證券和廣發證券，代理買賣證券也都超過1500億元，分別為1706.98億元、1827.12億元和1694.34億元；此外，海通證券、中信建投、東方證券、國泰君安、招商證券、申萬宏源和中金公司也都躋身“千億俱樂部”。 從環比增幅角度來看，各大券商客戶積極入金現象更加凸顯。Wind數據顯示，43家上市券商中，有42家在2024年9月末的代理買賣證券款增幅相較于6月末實現兩位數的增長。其中，申萬宏源增幅位居首位，環比增長了73.30%，客戶交易結算資金增加顯著；招商證券、中銀證券和山西證券的環比增幅也都超過50%；僅有中國銀河在9月末的代理買賣證券款比6月末下滑了5.36%。 值得注意的是，本輪入市過程中，也涌現了大量的新開戶投資者。某大型券商相關負責人在國慶長假期間透露，本輪行情啟動后，公司日均開戶人數相較于行情啟動前呈現幾倍的增長，且線上開戶數已超越線下。在此次行情中，公司新增的線上開戶客戶占據了較大比例。同時，客戶的年齡結構較為均衡，80后和90后依然是開戶主力軍，但00后積極入市的現象同樣值得關注。 新手入市挑戰券商投教 “新入市投資者基數大，投資水平參差不齊，其中大多數人還不夠了解股票、債券、基金等金融產品的概念、交易規則和風險特征，很多投資者甚至對看盤、買賣股票等操作都不熟練?！逼桨沧C券相關負責人對此認為，“這就需要券商針對新入市的投資者，做好投教基礎知識的普及，提供多樣化的學習工具，讓投資者多場景學習，快速理解市場基礎知識，評估投資機會，做好理性的投資決策?！? 國金證券相關負責人也表示，“市場的復蘇吸引了眾多新晉投資者的加入。在這一過程中，傳播和弘揚價值投資、長期投資以及理性投資的理念，成為投資者教育工作的首要任務。因此，引導新入市的投資者建立一個理性和客觀的投資預期，并掌握必要的證券投資知識，成為亟待解決的問題?！? 此外，市場的繁榮也助推著財經信息在各個媒體平臺爆炸式增長。在這種情況下，投資者可能會面臨信息質量參差不齊的問題。前述國金證券人士繼續說道，“及時引導投資者提升風險防范意識，理性地辨別信息的可靠性和真實性，避免受到非法金融活動的侵害，也是當前投資者教育工作的一個重要方向?！? 平安證券前述負責人就舉例道，近期股市火爆，新股民紛紛跑步進場。一些網絡自媒體以“大師推薦”“收益翻倍”等噱頭吸引缺乏經驗的投資者，投資者很容易被非法證券活動引誘欺騙。 當然，除了信息泛濫外，投教內容同質化明顯也是目前投教工作的挑戰。民生證券相關負責人坦言，同質化不僅不能很好地滿足投資者的多樣化學習需求，還可能導致投資者對投教內容的興趣降低。 另外，東吳證券相關負責人也提出，針對投資新手、投資達人等不同投資者類型，除了創作相應投教內容外，如何在準確識別投資者類型的基礎上，將投教內容精準推送觸達，也是當前投教工作的一項挑戰。 多重方式解決投教難題 《每日經濟新聞》記者通過采訪了解到，面對新手入市，各家券商在投教方面也推陳出新。 首先是，制作新手入市系列內容并且增加輸出頻次。比如，平安證券策劃了新手入市系列投教內容，包括證券賬戶的作用，以及如何看懂交易行情、交易的費用等；東吳證券集中發布“入市錦囊”系列作品，積極籌劃拍攝新手入市短視頻，重點介紹適合投資新手的ETF相關規則。 其次是，針對不同年齡段投資群體，提供有針對性的投教服務。比如，民生證券針對新入市90后、00后年輕投資者的宣傳教育，設計并印制以“風險揭示類”“普法類”等主題海報及三折頁。平安證券針對學生群體，普及他們常見的“兼職刷單詐騙”“校園貸詐騙”“網購退款詐騙”等內容；針對中年投資群體，普及他們常遇到的“非法薦股”“殺豬盤”“非法代客理財”等防非內容；針對老年群體，普及他們常見的“旅游詐騙”“中獎詐騙”“養老騙局”等內容。 最后是，聯動線上線下，廣覆蓋傳播?！霸趥鞑サ牟呗陨?，我們采取線上線下相結合的方式，共同發力。線上，我們通過網站、微信、微博、抖音等多個平臺，廣泛輸出投教內容，讓投資者無論身處何地，都能便捷地獲取信息。線下，我們積極組織投教進社區、進校園、走進上市公司等活動，通過講座、走訪等形式，傳播理性投資的正能量，讓投資知識深入人心。”國金證券相關負責人說道。 值得一提的是，投教基地也是線下活動的一個主陣地。民生證券相關負責人介紹稱，公司已經在鄭州建立了線下實體投資者教育基地，更好地為投資者提供全生命周期的優質服務。東吳證券亦是如此，構建了以國家級實體基地和省級互聯網投教基地為核心，向官網、公眾號、視頻號、抖音等平臺延伸的投教宣傳教育矩陣。 傳統文化與投教相結合 《每日經濟新聞》記者觀察到，當面對紛繁且相似的投教內容時，投資者更傾向于接受那些具有趣味性的活動。比如，為了保證投教產品的趣味性，平安證券將投教與中國傳統文化《西游記》《三國演義》等故事進行結合改編，制作短視頻《火眼金睛——識破金融騙局》，借助《西游記》里孫悟空和“假”太上老君的趣味對話，向大眾揭示出三種常見的金融騙局，以其獨特的創意視角和風趣幽默的表現方式，將古典名著與現代投資理念巧妙結合，寓教于樂，傳達樹立正確投資理念、防范非法證券活動。 東吳證券也積極結合中華優秀傳統文化，創作了一系列投教作品。其中包括蘊含吳語特色的《退市新規新何處，吳儂軟語話你知》，以及在蘇州園林展開爭霸故事的《園林盟主，注冊制到了！》，還有在蘇州穹窿山下研讀《孫子兵法》的《投資兵法論道注冊制》。 此外，東吳證券結合中國傳統節日，策劃了多場線下特色投教活動，如“墨香四溢添年味 投教相伴迎新年”和“風雅姑蘇博物之旅”。這些活動通過書寫防非春聯、制作金融知識龍舟、體驗非遺手工等形式，引導投資者樹立價值投資、理性投資、長期投資理念。同時，還創新地將二十四節氣與蘇州地域特色進行融合，創新推出全年度的小秀財金融知識競答系列線上活動。 總體來看，券商投教活動不僅為投資者帶來了豐富的金融知識，也為投顧乃至財富管理業務的發展奠定了基礎。國金證券相關負責人表示，投教工作不僅為投資顧問業務注入了全面、深入且精準的知識資源，還扮演著信息傳遞者的角色，確保券商各個業務線能夠迅速接收到監管機構的最新工作指導和政策動向。 同樣，民生證券相關負責人介紹稱，未來，隨著投教工作與投顧業務進一步融合，投教將會成為整個財富管理體系中不可或缺的一部分，提升投資者的金融素養，增強投資者對機構的信任，促進財富管理業務的全面發展。