永安行擬籌劃購買上海聯適65%股權 后者今年7月終止科創板IPO

每經記者 黃海    每經編輯 張海妮    

并購重組熱潮下，又一 A股公司官宣擬進行重大資產重組。

11月20日晚間，永安行（SH603776，股價15.72元，市值36.07億元）公告，公司正在籌劃通過發行股份及支付現金的方式購買上海聯適導航技術股份有限公司（以下簡稱上海聯適）65%的股權，公司股票、可轉債債券以及可轉債轉股自2024年11月21日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

永安行介紹，本次交易前，交易對方與公司不存在關聯關系。本次交易完成后，上海聯適的法定代表人馬飛持有永安行股份比例預計將超過5%，根據相關規定，本次交易預計將構成關聯交易。

值得注意的是，上海聯適曾計劃科創板IPO，但今年7月公司提交了撤回IPO的申請，并已得到上交所決定終止審核的通知。

標的此前擬募5.16億元

上海聯適官網顯示，公司成立于2015年，是國內首個農機智能裝備行業完全實現進口替代的高新技術企業。是國內較早推出基于北斗衛星導航的電動方向盤自動駕駛系統產品的企業，也是截至目前唯一一家農機無人駕駛系統產品通過推廣鑒定的知名高新技術企業，推動了北斗導航在農業領域的大規模應用。

具體項目上，上海聯適曾參與包括北大荒農墾集團二道河農場建設首個黑龍江省超千畝的智慧農場項目、建三江農場建設全球首個超萬畝的無人化農場等代表性項目。

近兩年來，上海聯適曾推進科創板上市進程，但在今年7月其選擇主動撤回申請。上交所官網顯示，上海聯適科創板IPO于2023年6月30日獲得受理，并于當年7月21日進入問詢階段。

上海聯適彼時披露的申報稿顯示，2020年至2022年，公司分別實現營收1.72億元、2.20億元以及3.15億元；對應歸母凈利潤則分別為2841.23萬元、2280.22萬元以及5284.93萬元。

分業務來看，上海聯適的業務可以被劃分為農機裝備智能化產品和智慧農場解決方案兩大類。其中，農機裝備智能化產品業務為公司的主要收入來源，2020年至2022年期間占主營業務收入的比重分別為96.81%、92.99%和89.30%。進一步細分，農機裝備智能化產品中以農機自動駕駛系統為主，同期營收占比超七成。

據上海聯適披露的相關文件，首次推進科創板IPO時公司擬募資金額共5.16億元。其中2.83億元將被用于高端智能裝備基地建設項目；1.51億元擬被用于研發中心建設項目；剩余資金分別用于營銷網絡及品牌建設項目以及補充流動資金。

但隨著上海聯適主動撤回科創板IPO，上述計劃被暫時擱置。

上市公司前三季度虧損

另一邊，凈利潤連續虧損的永安行亦在尋找一個提升經營質量的契機。今年前三季度，永安行累計實現營收3.74億元，同比下降8.74%；歸母凈利潤為虧損2993.00萬元；扣非歸母凈利潤為虧損5492.92萬元。

半年報業績交流會上，永安行管理層直言，公司虧損主要因市場需求減弱、營業收入下降以及應收款回款較上年同期減少所致。

需求下滑、回款減少與永安行的主要業務模式有一定關聯。2024年半年報中，永安行用了接近200字的篇幅介紹主營業務——基于物聯網和數據云技術的共享出行系統的研發、銷售、建設、運營服務；同時依托永安行平臺通過永安行App向消費者提供共享出行服務、智慧生活服務以及分布式氫能數據平臺業務。主要代表產品包括公共自行車系統、共享電動車系統、共享氫能自行車系統等共享出行平臺服務，制充氫一體機、氫能自行車、燃料電池等氫能產品以及酒店智能門鎖系統等產品的銷售和服務。

看似多樣的業務模式可以被大致歸納成三個行業：共享出行、氫能以及芯片，其中共享出行相關是永安行最為外界所知的業務，共享單車概念火熱的日子里，永安行曾憑借其在政府客戶處的布局，一度被外界稱為“共享單車第一股”。

但近兩年，在無樁共享單車的競爭下，永安行主推的有樁單車市場不斷萎縮。半年報中，永安行亦提及當下共享出行業務面臨的主要問題：“受宏觀環境影響，公司公共自行車項目增量不足、存量縮減”。

另一邊，永安行近兩年重點發力的氫能業務也尚未能幫助公司實現整體營收增長。2024年上半年，公司氫能業務營收合計4869.51萬元，營收占比約20%。

值得注意的是，在2024年半年度業績交流會上，永安行董事長孫繼勝曾表示，下半年公司將持續在氫能交通領域發力，加大國際市場開拓力度，尤其是已發布國家級氫能戰略的國家，爭取鎖定大客戶盡快開展供貨。同時，公司將繼續在氫能、人工智能等領域，加大研發投入，開發新產品、新應用。

此外，其還表示，永安行自2020年起就對無人駕駛領域開展產業的基礎研究以及技術研究。從業務層面分析，永安行對無人駕駛產業的研究或與上海聯適的業務有一定協同性。

封面圖片來源：視覺中國