東方紅資產管理苗宇：出海、高端制造、消費和人工智能存在較多機會

每經記者 陳晨    每經編輯 肖芮冬    

11月22日，由《每日經濟新聞》主辦的“2024中國資本市場高質量發展峰會”在深圳隆重舉行。會上，上海東方證券資產管理有限公司（以下簡稱東方紅資產管理）董事總經理苗宇，就9月底以來的市場動態，以及對明年市場投資機會的考量，分享了他的觀察與分析。

投資方向比較明確，儲備標的時機已到

在面對9月底行情爆發至今的觀察和感受時，苗宇總結道，9月底以來，市場出現了兩個比較重要的變化，第一個是政策更為積極，貨幣和財政導向都更加積極，而且動作非?？?，能夠一定程度扭轉悲觀預期；第二個是市場交易爆量到天量，市場參與者情緒更加積極，市場活躍度進一步增加，可以看出市場情緒低點已過。

“市場在8月份一度非常悲觀，但是我依然相信經濟的潛力非常大，人均GDP提升空間巨大，現在遇到的內卷式競爭都是發展道路的必然，只不過在這個過程中確實感受不佳。”苗宇繼續說道：“后續需密切關注財政政策力度和外需變動情況，不過整體來看，方向是比較明確的。只要方向定了，幅度也只是時間問題，這個時間正是機構投資儲備標的好時機。”

在談及給個人投資者建議時，苗宇表示，資產配置和風險管理是投資中的兩面。投資，通常背后的一個潛臺詞是收益，畢竟投資是想要賺錢的，這么想沒錯。但硬幣都有兩面，對于投資這枚硬幣，我們通常都會盯著收益這一面，卻忽視了看不見的另一面，就是風險。這種風險可能來自于市場，我們可以通過分散投資、進行資產配置來盡可能科學的承擔這些風險，并減少它可能帶來的損失；還有一種風險可能來自于你的認知，比如短錢長投等。那這個時候，我們需要去學習相關的基金知識，了解自身的配置需求。

“我們很難預測未來能獲得多少收益，但可以選擇的是控制未來發生的風險。”苗宇說道。

后續或仍有更多政策以扭轉基本面

在闡述明年市場行情演繹和方向判斷時，苗宇坦言，隨著政策托底對股市形成支撐，基本面的修復將決定股市上限。牛市并非一蹴而就，早期往往依賴于流動性改善帶來的估值修復，往后則需要基本面改善作為支撐。

參考“519行情”經驗，行情啟動的催化劑是資本市場政策突然發力，點燃市場情緒，股市在暴漲1個月后進入休整期，直到基本面改善，迎來了戴維斯雙擊的行情主升浪。后續或仍有更多政策可期以扭轉基本面。

苗宇進一步分析道，從行業來看，出海、高端制造、消費和人工智能都存在較多機會，需要投入更多的精力去研究。

封面圖片來源：每日經濟新聞 張建 攝