每日經濟新聞 2024-12-07 14:37:29
閻焱認為，宏觀形勢和個體投資賺錢關聯度很小。從歷史來看，優秀的投資人都具備穿越周期的眼光，而具有超級回報的投資大部分都是在經濟周期底部建倉出手。對于手上有現金、有韌性、有眼光的投資人來說，經濟低潮永遠是最好的投資時期，但前提是你手上要有長期資本。
每經記者 張蕊 每經編輯 陳旭
在資本市場的舞臺上，耐心資本的重要性不言而喻。
今年是《每日經濟新聞》創刊20周年，12月6日，由每日經濟新聞主辦的2024第十三屆中國上市公司峰會主會場在成都開幕。本屆峰會以“壯大耐心資本·賦能新質生產力發展”為主題，邀請到多位來自學術界、產業界和投資界的重磅嘉賓。
作為中國第一代風險投資人，賽富亞洲投資基金創始管理合伙人閻焱1994年就進入投資行業，被業內稱為“投資教父”。閻焱主導的賽富亞洲，目前管理著總規模近500億元人民幣及40億美元的投資基金，20年來堅持在IT、醫療健康、新能源新材料等賽道進行投資。
在主會場上，閻焱圍繞“大變局下的投資邏輯和機遇”分享了他的投資心得和經驗。
閻焱在主會場發表演講 圖片來源：主辦方
閻焱表示，推動經濟真正發展的是科技的生產力，另外一個重要的因素是制度性的改革。
閻焱表示，如果回顧一下過去40多年的發展歷史不難發現，中國經濟增長最重要的推動力一個是改革開放，發展對外貿易；另一個是城鎮化，大量人口向城鎮集中，土地資本化使各級政府有資金來發展經濟。
他認為，2001年中國正式加入世貿組織之后，很多人實現了真正的財富增長。另外，互聯網進入中國，也推動中國經濟發生翻天覆地的變化，而促使中國成為全球增長最快的經濟體，一個很重要的因素是移動互聯網的快速發展。
“中國加入世貿組織和移動互聯網對中國經濟的推動是巨大的。”閻焱說，而我們現在正處在人類歷史上另一個科技大潮的開端，就是人工智能（AI）, 希望大家能夠認識到它對人類社會帶來的沖擊和改變是巨大的。
閻焱認為，總結中國近年來成功的經驗，首先是有統一穩定的大市場，有高速發展的經濟和巨大的市場需求，此外中國還有大量比較廉價的熟練工人和工程師，有完整的中低端制造業供應鏈。
新經濟形勢下，投資應該遵循怎樣的邏輯？
閻焱認為，首先要認識到，宏觀形勢和個體投資賺錢關聯度很小，“有些人可能越在經濟形勢不好的時候，賺錢越多，所以一定要把宏觀經濟形勢和個體的創業投資是否賺錢區分開。”
閻焱認為，從歷史來看，投資的超額回報其實永遠是領“勢”而為，不是順勢而為。當然，這不是一般人能做到的，主要依靠職業投資人來做。但大變局下的投資首要考慮的因素不是回報，而是風險控制。
“從歷史來看，優秀的投資人都具備穿越周期的眼光，而具有超級回報的投資大部分都是在經濟周期底部建倉出手。”閻焱說，巴菲特有句名言，“在別人貪婪的時候要謹慎；在別人恐懼的時候要貪婪。”這句話做起來其實挺難，投資的本質是反人性的，所以很多人都可以這樣說，但能不能做到則要因人而異。
“對于手上有現金、有韌性、有眼光的投資人來說，經濟低潮永遠是最好的投資時期，但前提是你手上要有長期資本。”閻焱說。
談及今后十年推動社會進步的技術，閻焱認為，人工智能毫無疑問是主流，而且5G帶動下的萬物互聯和AGI（通用人工智能）結合起來，將是一個重要力量。“大數據將成為一切經濟的基礎；此外還有自動駕駛、芯片技術、生物基因技術；生物新藥，醫療機器人，醫療康養等也是重要的技術。”
談及未來的投資機會，閻焱表示，中國是移動互聯網時代最大的獲利者之一，在5G帶動下，作為世界工廠的中國也將成為物聯網發展中更大的獲利者。另外，AI和生成式大語言模型、新電池技術、新能源車和自動駕駛、第二代第三代半導體、合成材料等領域都有機會。他認為，在5G推動下的新消費模式極有可能引領全球消費升級。
封面圖片來源：每日經濟新聞
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