12月16日券商晨會精選|半導體自主可控仍將是科技主線；短期市場或“上有頂、下有底”

上周五，美股芯片商博通股價飆升超24%，創史上最大漲幅，一舉成為第九家市值突破1萬億美元的美國上市公司，市場關注相關概念股的機會。以下是12月16日的券商晨會精選，僅供參考。

華泰證券：短期市場或仍維持“上有頂、下有底”的狀態

華泰證券研報表示，重要會議后資金落袋為安、政策預期在力度上有所波動下，下半周市場小幅回調。復盤2010年以來會議召開后A股走勢偏弱時期發現，1）會議結束至年末，市場往往偏震蕩運行，大盤價值、低估值等品種在震蕩階段往往估值修復，2）次年開年市場在政策進入真空期后或具備一定反彈動能，但反彈強度取決于高頻經濟數據復蘇力度。短期市場或仍維持“上有頂、下有底”的狀態，中央經濟工作會議偏積極的政策定調或鞏固市場下沿支撐。短期維持啞鈴型配置思路，主題關注土地及固廢治理、首發經濟、冰雪經濟等。

中信證券：預計美聯儲12月議息會議將降息25bps

中信證券研報指出，整體來看美國就業市場邊際回暖，美國較多行業的招聘需求預期也在進一步向好。但11月失業人數有所上升，考慮當前美國核心通脹壓力可控，預計美聯儲12月議息會議將降息25bps，明年美聯儲降息空間或為50bps。12月中旬美債利率大幅上升或由于美國暫停降息交易升溫。短期來看，美債利率或在4.0%以上寬幅震蕩。中長期來看，10年期美債利率中樞或逐步上行。

國泰君安：半導體自主可控仍將是科技主線

國泰君安研報指出，1)半導體：AI引領景氣度上行，國產化進行時。AI浪潮驅動PC、手機、服務器升級，引領先進制程產能利用率增長，HBM、3D NAND等領域景氣上行。目前國內廠商已突破成熟制程及中低端產品，逐步布局高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速賦能硬件終端。手機agent化身個人助理，購物、訂票等日常場景全流程自動駕駛，解放用戶雙手；PC agent賦能辦公場景，多步驟自動執行推理、編程等任務；耳機、眼鏡agent理解力升級，實現便攜好用；端側AI智能升級驅動用戶體驗質變，產業鏈將充分受益。3）云廠商Capex繼續上調，國產GPU迎發展機遇，先進制程持續突破。微軟、谷歌等云廠商Capex語調未削弱，英偉達GPU需求確定，CoWoS-L良率爬坡順利，供給利空逐步出盡。GPU出口管制或再度升級，以昇騰為代表的國產GPU迎發展良機。

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【自動駕駛板塊大漲，高手這樣看大盤殺跌！參賽贏現金大獎，趕緊參與抽獎活動！】上周五，A股三大指數跌幅均超2%，滬指跌2.01%，深證成指跌2.23%，創業板指跌2.48%。滬深兩市成交額超過2萬億元，較周四放量超2000億元。自動駕駛板塊走強。消息面上，英偉達在中國招聘多名員工，聚焦自動駕駛等領域。在每日經濟新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本周是比賽第二周，選手們火速報名入場。報名時間是11月30日到12月29日24時，比賽時間為12月2日到12月31日。參賽高手認為，雖然上周五大盤大跌，但目前仍處于上漲趨勢中，可能下跌空間有限。游資和量化主導行情，選股方向應研究他們的選股特點，跟上步伐才可能賺錢，可以研究自動駕駛板塊的機會。好消息來了，參加掘金大賽的選手趕緊參與每日經濟新聞APP舉辦的抽獎活動：12月9日-18日，在上午10點和下午4點舉行抽獎活動，10天共計20輪抽獎，邀您共慶每經20周年。參與方式：下載每日經濟新聞APP，在深讀100頁面頂部的輪播圖中，點擊抽獎頁面參與活動。掘金大賽為模擬炒股，參賽不僅獲獎機會大，比賽結束收益為正的選手都將獲現金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現金（稅前）。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對福利進行了升級，只要報名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是只要報名成功就能免費查看選手持倉，掘金大賽新上線了“高手持倉”和“掘金牛人”兩個欄目，便于選手向高手學習。那么比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來，參賽人數不斷創歷史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經濟新聞APP私人訂制的“火線快評”21天的免費閱讀權限。此外，比賽結束收益率前18名選手將獲贈“火線快評”1個月使用權限，兩個參賽福利可疊加。“火線快評”10月30日提到了人形機器人概念，相關個股兆威機電、綠的諧波連續大漲。9月以來，“火線快評”提到的華為鴻蒙概念股受到市場追捧，相關個股潤和軟件最高漲三倍，受到很多參賽選手的關注。