多家基金公司調整限購 部分績優產品在列

每經記者 任飛    每經編輯 彭水萍    

12月19日，圓信永豐、寶盈、匯添富、易方達等基金公司對旗下部分基金產品進行申購調整，其中包含權益、債券、QDII基金等類型。

《每日經濟新聞》記者注意到，近期，多家公募基金公司對旗下產品調整限購措施，涉及多類型基金品種。

值得注意的是，一些在2024年四季度業績增長較快的產品也出現在限購名單上。有分析指出，這是出于對基金業績穩定性的綜合考量而進行限購，以維護基金的穩健運作。

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上銀基金的觀點認為，“債牛”行情下，債券基金凈值持續走高，受到市場投資者廣泛關注。在當前時點，股票相對債券的性價比凸顯，并迎來權益資產配置窗口期，合理提升權益類產品的配置將是理性的選擇。

“在美聯儲年內第三次降息背景下，我國政策利率和LPR短期內調降的概率偏低、空間有限，債市未來投資端需要更加注重回撤控制，對于權益市場，可關注防御屬性鮮明的紅利類資產，得益于財政補貼、化債等先行政策的板塊，經濟轉型升級帶來的成長板塊投資機會等。”上銀基金表示。

基金公司年底欲保業績？

12月19日，圓信永豐、寶盈、匯添富、易方達等基金公司對旗下部分基金產品進行申購調整，其中包含權益、債券、QDII基金等類型產品。這也是近期公募基金行業產品限購的寫照。

類型多、限購明顯是近期這些已經或擬實施限購產品的特點。相比于剛性的停止申購措施，現階段的限購更多是減少資金流入的速度。

寶盈納斯達克100指數在12月19日發布公告稱，自2024年12月19日起，該基金的申購（含定期定額投資）限制金額從10000元調整為1000元；圓信永豐聚優股票同日也發布公告稱，自2024年12月23日起，規定渠道首次申購最低金額、追加申購最低金額均調整為1元（含申購費），超過部分不設最低級差限制；單筆最低轉換轉入金額為1元（含申購費）。

可以看出，雖然基金公司普遍對旗下部分產品實施限購調整，但方式有所差異，有的針對最低申購金額進行調整，有的則針對單日申購總額進行調整。無論哪種方式，基金公司為何這樣操作備受業內關注。

12月19日，有公募界人士在同《每日經濟新聞》記者交流時表示，對于一些權益類產品，基金公司年末鎖定收益、保持排名優勢，也是導致基金限購的重要原因之一。有觀點認為，此舉是出于投資額度受限的緣故，比如QDII類基金。也有受訪者表示，不同品類的基金限購原因可能不一樣，“其實QDII類產品的限購跟額度有關，不過債券類基金的業績有目共睹，年底如果沖銷量的話，適時放開大額申購也不是沒有可能”。

從最近的市場表現來看，權益資產中，不論是A股還是美股，其實都出現了一定的回調，而國內的債券市場則不斷走強。記者此前獲悉，機構對高息資產的選擇正在調整，一些債券類資產被重視，想要切換或調整持倉的話，增量資金的來源或有助于這一計劃的實施。

前述人士也表示，債市走勢太強并不是一件好事，有些長久期工具型產品規模可能就會受限，要維持債市的穩定。

較多影響因素值得關注

從近期調整限購的基金來看，一些業績不錯尤其是2024年四季度以來有不錯業績表現的基金產品，也在申購方面進行了限購調整。有意思的是，一些年內業績居前的產品在申購、贖回方面暫無限制。

12月18日，工銀瑞信大盤藍籌混合發布公告稱，為保護基金持有人利益，自12月19日起，對該基金的機構投資者單日單個基金賬戶單筆或多筆累計高于人民幣300萬元的申購、定期定額投資、轉換轉入業務進行限制。

Wind數據顯示，工銀瑞信大盤藍籌混合近3個月的凈值收益率達到14.4%，同期滬深300指數漲幅為4.06%（截至12月18日，下同）。

12月12日，諾安低碳經濟股票發布公告稱，為保障基金平穩運作，保護基金份額持有人利益，決定從12月12日開始，對基金A、C、D類份額的大額申購（含定投）、大額轉換轉入業務進行限制，即單日單個基金賬戶關于每一類基金份額單筆或多筆申請的累計金額應等于或低于1000元。

Wind數據顯示，諾安低碳經濟股票A類份額近3個月的凈值漲幅達到22.62%，核心基準指數內地低碳指數同期收益率為21.52%。

不過，相比一些階段性業績不錯的基金被限購，全年業績在前列的基金則很少受到申贖限制。

Wind統計顯示，以主動權益類基金為例，年內凈值收益排名前十七的基金均未受到申購、贖回的限制（統計所有份額）。

對于年底保業績的看法，業內雖然有所爭議，但客觀來說，目前資本市場出現較多影響因素值得關注。一方面，國債收益率跌破2%，權益資產后續的配置思路如何？另一方面，美聯儲年內第三次降息后，將如何影響股債雙市？

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