打折、流拍現象頻現 中小銀行股權不受市場“追捧”了？

每經記者 潘婷    每經編輯 張益銘    

近日，北京產權交易所公示內蒙古銀行6063萬股股權的掛牌轉讓信息。而在阿里司法拍賣平臺，12月20日，武漢農村商業銀行約4399.33萬股股份以流拍結束。

據記者不完全統計，今年以來，北京、上海、深圳三地產權交易所合計掛出63則銀行股權轉讓信息，涉及多家農商行、城商行、股份行，有銀行股權屢次被掛牌轉讓。記者注意到，除了三家產權交易所，阿里司法拍賣平臺也頻繁出現同一家銀行屢次流拍的情況。

“中小銀行股權頻頻流拍或者打折出售無人問津，主要是市場基于中小銀行經營現狀而開啟的自然選擇。”素喜智研高級研究員蘇筱芮對記者表示。

這是否意味著中小銀行股權不受市場“追捧”了？博通咨詢首席分析師王蓬博對記者坦言：“不能一概而論不受‘追捧’，具體還是要看經營業績和買家需求，一些經營管理水平較高、業績表現出色的中小銀行還是會受歡迎。”

相關股權轉讓超60則

據記者統計，北京、上海、深圳三地產權交易所中，北京產權交易所掛出的銀行股權轉讓信息數量最多。

其中，北京產權交易所今年公告40則銀行股權轉讓信息，銀行股權掛牌價格為幾百萬元至幾千萬元不等，或者價格為面議。

而深圳聯合產權交易所今年掛出了14則銀行股權轉讓公告，上海聯合產權交易所今年以來則掛出了9則銀行股權轉讓信息，掛牌轉讓價格大多數為幾十萬至幾千萬元。

在上述產權交易所中，轉讓價格過億元的銀行股權有三家，分別為桂林銀行8279萬股股份掛牌轉讓價格為3.26億元，漢口銀行2460萬股股份掛牌轉讓價格為1.04億元，哈爾濱農村商業銀行19800萬股股份為3.46億元。

值得一提的是，多個銀行股份不止一次被掛牌轉讓。比如，漢口銀行部分股份兩次出現在北京產權交易所的掛牌轉讓信息中，分別為今年的1月和9月，轉讓方均為湖北通信服務有限公司，是漢口銀行前十股東之一。第一次轉讓價格為面議，第二次則為4567.07萬元。

“業績出色的仍受歡迎”

而在阿里司法拍賣平臺，有部分中小銀行股權掛牌后無人問津，同時存在打折、流拍現象，主要以農商行、村鎮銀行等中小銀行股權為主。

比如，12月20日，武漢農村商業銀行約4399.33萬股股份以流拍結束，據了解，這也是該筆股權第三次拍賣，本次拍賣評估價為1.45億元，當前起拍價為1.04億元，約為評估價格的72%。

無獨有偶，邯鄲銀行第五大股東利達重工有限公司持有的該行2.46億股股份也正在阿里司法拍賣平臺拍賣。起拍價4.07億元，約為評估價7.27億元的56%，截至發稿還未有人出價。據了解，在今年7月19日、8月27日，該筆股權已兩輪拍賣流拍。第一次拍賣時，該股權起拍價為5.09億元。

更早的11月21日，東營農商銀行528.1583萬股股權在阿里資產司法拍賣平臺被掛牌拍賣，起拍底價為776.39萬元，保證金為77萬元，直至拍賣結束，上述股權最終因無人競價而流拍。

面對中小銀行股權屢次被掛牌轉讓，甚至被打折出售，出現流拍等現象，是不是意味著中小銀行股權不受市場“追捧”了？

蘇筱芮對記者表示：“這要看具體標的，無法一概而論。”王蓬博也坦言：“不能一概而論不受‘追捧’，具體還是要看經營業績和買家需求，一些經營管理水平較高、業績表現出色的中小銀行還是會受歡迎。”

造成這些現象的原因是什么？

王蓬博對記者表示：“一方面受凈息差較低等因素影響，銀行業經營面臨較大壓力，而中小銀行由于自身規模較小、抗風險能力較弱、對區域經濟發展狀況依賴度較高等，面臨的經營壓力更大。”王蓬博分析稱，另一方面，一些中小銀行的資產質量出現下滑，不良貸款率上升的情況，也讓投資者對持有其股權信心不足；更重要的是，被拍賣的中小銀行股權多相對分散，話語權不足的前提下，對一些投資者的吸引力不足。

“中小銀行股權頻頻流拍或者打折出售無人問津，主要是市場基于中小銀行經營現狀而開啟的自然選擇。”蘇筱芮進一步分析道，從行業競爭層面看，中小銀行面臨的市場競爭日益加大，不僅僅有中小銀行間的競爭，大中型銀行的下沉動作也會部分影響到市場格局。

中小銀行如何破局？

截至今年6月末，全國共有中小銀行（包括城商行、農商行、農信社、村鎮銀行）3830家，資產115萬億元，占整個銀行業總資產的28%。

中小銀行是我國金融體系的重要組成部分。面對股權轉讓頻遭打折、流拍的境況，中小銀行如何破局？業界認為，中小銀行需要從堅持業務定位、做好錯層經營、大力進行渠道和場景建設等方面發力。

蘇筱芮進一步對記者表示，中小銀行一方面需要在堅守支農支小業務定位的前提下，根據自身的資源稟賦，結合地方實體企業所需強化金融服務能力，例如增強不同行業企業的分層管理，以及總分支行之間的錯層經營，做好中小銀行專屬的差異化經營路線。

“另一方面也需要順應當下數字化轉型的潮流，通過技術應用為挖掘客群、經營客群動作提質增效，做好線上渠道建設的同時打通全場景、綜合化的服務內容，不斷完善數字金融服務生態。”蘇筱芮說道。

封面圖片來源：視覺中國