押寶“高送轉” 保險資金布局新興產業和消費類個股

　　截至19日，80余家上市公司公布年報。其中，在18家公司的前十大流通股中出現險資身影。除航天電子及剛被戴帽的ST金馬外，險資持有的其余16家上市公司業績全面報喜，且有15家公司公布了分紅預案。富春環保(002479)、圣農發展(002299)、國電南瑞、酒鋼宏興等“十轉十俱樂部”明星股均在險資重倉之列，另有10家上市公司拿出真金白銀派發紅利，險資收獲頗豐。

　　險資持有的這些個股主要集中在新興產業和消費類行業。對于后市，保險公司人士認為，在警惕流動性緊縮風險同時，要注意把握隨時可能出現的板塊熱點。

　　押寶“高送轉”

　　估值合理的大盤藍籌股一向得到險資偏愛，每當階段行情出現時，險資會對藍籌股進行波段操作。但對波段行情的精準把握并不意味著險資輕視個股。

　　在險資持有的16只業績報喜個股中,中國人壽和泰康人壽持有的橫店東磁(002056)去年實現凈利潤同比增長123%。華泰財險持有的華茂股份(000850)凈利潤同比增長4倍。人保財險持有的中弘地產(000979)凈利潤同比增長1.5倍。

　　中國人壽和人保健康持有的酒鋼宏興凈利潤同比增長192.7%。中國人壽連續幾個季度持有的西南合成(000788)凈利潤同比增長3倍。中國平安(601318)持有的景興紙業(002067)凈利潤同比增長288%。

　　除方大炭素外，15家業績報喜公司已公布分紅預案。最耀眼的莫過于富春環保，公司去年實現凈利潤1.38億元，同比增長50.67%，擬向全體股東每10股轉增10股派現5元。平安財險持有40萬股，該股自8月底上市以來保持連續向上走勢。

　　獲利頗豐

　　從行業分布上看，險資偏愛新興產業和專業設備制造業中的龍頭企業，如橫店東磁、方大炭素、常林股份等，這樣的企業在18只重倉股中占8只。

　　對受益于通脹的消費類行業，如紡織、食品加工、公用事業等，險資投入重金。這些個股在1月以來的表現不辜負險資青睞。去年四季度險資新進6只個股天潤曲軸(002283)等，一季度以來股價均出現不同幅度增長。

　　據不完全統計，在已知的險資18只重倉股中，僅有武漢中商(000785)、安琪酵母和ST金馬三只股票1月以來股價明顯下跌，方大炭素等六只個股股價出現10%以上的漲幅，遠超大盤，其余股票基本小幅上漲，粗略計算，為險資至少貢獻4000萬元的浮盈。

　　節后把握交易性機會

　　春節過后，市場情緒明顯回暖，A股呈現反彈之勢。在年報行情中收獲紅包的險資一方面對流動性持續緊縮持警惕態度，另一方面對熱點板塊交易性機會寄予厚望。

　　某大型保險資產管理公司人士表示，受擔憂新興經濟體通脹情緒不減、緊縮政策預期升溫影響，已有跡象表明資金近期持續從亞洲新興國家地區流出，美歐經濟復蘇預期升溫可能會使這一現象延續。在這樣的外部環境下，很難期待股市會有出色表現。

　　另一保險資產管理公司人士表示，流動性收緊趨勢延續對市場資金造成壓力。盡管對后市看法謹慎，但一向敏銳的險資操作積極。

　　從幾家險資近期的招聘廣告上可以看到，險資大規模招聘新能源、材料、醫藥、信息技術等行業研究員，規模一般在10人之多，銀行保險這些傳統行業的招聘人員名額只有1-2名。人保資產副總裁張樹中此前表示，今年想多掙錢，就要多做功課，在有發展潛力和盈利水平可持續的行業中尋覓黑馬。