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    超跌次新股引資金青睞 兩招拿下板塊龍頭

    2011-06-26 07:11:22

    每經記者  張奇

        “之所以選擇以次新股作為突破口,一方面是因為大部分次新股自上市以來已被腰斬,離發行價越走越遠;另一方面,在成交量急劇萎縮后,其股價基本處于跌無可跌的境況?!币晃辉谶@波次新股反彈中收益頗豐的大戶老王,對《每日經濟新聞》記者如此表示。

        雖然沒有抓住本輪次新股反彈龍頭——三江購物,但手中的科士達(002518,收盤價27.80元)在周四和周五合計超過10%的漲幅,還是讓老王感到滿意。而他選擇次新股的主要原因,就是本文開頭的那段話。在本周初大盤觸底企穩后,他便開始布局次新股個股,其中重倉的便是科士達。

        炒股長達十多年的老王認為,每次熊市中,超跌股一般會有較強的表現,他總結為:“暴跌便是最大的利好”。因為市場的過度恐懼,暴跌個股往往會有超出預期的表現,比如此前漢王科技在風口浪尖之時展開的絕地反擊。

    超跌、地量促資金介入

        從整個次新股板塊來看,自今年2月18日以來,成交量出現了急劇萎縮,從之前每個交易日300億~400億元的交易量,驟降至平均不到200億元的水平,這樣的情況維持了將近4個月??s量的同時,板塊指數卻加劇下跌,期間指數跌幅超過20%。

        中原證券行業分析師何衛江告訴《每日經濟新聞》記者,在次新股指數大幅下挫的同時,卻沒有出現放量的情況,只能說明參與其中的主要是散戶,還沒有機構及主力資金建倉。這也是在大盤企穩后,部分被錯殺的、有價值的公司,往往有機會受到大資金關注或持續建倉的原因,進而刺激股價大漲。

        但在近兩個交易日次新股大面積反彈過程中,板塊成交量也出現了明顯的放量。本周四板塊成交量達到148億元,比上周平均增加60%以上;周五成交量更是一躍超過200億元,占據兩市2521.4億元成交量的8.48%。

        廣東斯達克投資總經理黎仕禹,也認同“暴跌是短線牛股的溫床”。他認為,每次市場的暴跌,總是醞釀著短期暴漲的牛股。而在熊市里,最大的利好就是股價足夠便宜。超跌個股最容易受到機構大資金的青睞,或為短期爆炒,或為中長線牛股的起點。

        在他看來,由于制度的缺陷,A股大部分上市公司的IPO存在太多的水分??偸且浴叭摺弊藨B登陸A股二級市場的新股,讓很多中小投資者陷入新股陷阱。因此,在黎仕禹的操作中,新股剛上市的前3個月內,基本上是以短炒為主,不會做中長線;待新股變成了次新股,跌出了投資價值,才會重新考慮介入。

    兩大錦囊篩選超跌次新股

        那么,如何衡量次新股是否跌出了投資價值?

        黎仕禹表示,用最簡單的兩個條件來衡量,一是股價從其上市以來至少要跌50%以上,否則其包裝上市的水分榨不干;二是時間會衡量一切,也會驗證一切,新股上市至少半年后才可以考慮其是否具備中長線的投資價值。這兩個條件必須“共振”出現,缺一不可。

        除了這兩方面的條件,投資者還應從整體的宏觀經濟和行業面去考慮,也就是要考慮其基本面的因素。

        黎仕禹建議,在目前已經出現的次新股龍頭熱點下,可以從其所歸屬的行業板塊去挑選,看其炒作的主要題材是什么。當然,跌幅足夠深,也是考慮的條件之一。目前市場中跌得最慘的就是創業板,估計其后市超跌反彈起來,機會也是最大的。但需要注意,股價炒作本身與業績無關,只是與題材概念有關,且這些個股的炒作,很多是市場游資所為,以短炒為主。

        在黎仕禹觀點的基礎上,《每日經濟新聞》記者綜合各方信息,為投資者提煉出抓次新股反彈的兩招“必殺技”。

        第一招:尋找深度破發個股。

        從此輪次新股反彈來看,反彈幅度最大的莫過于超跌的個股,如三江購物、科士達等。這也意味著此類個股是市場游資關注的重點。

        WIND統計數據顯示,截至本周四,兩市有超過80%的次新股處于破發區域,其中有15只個股破發率超過30%。創業板個股又在其中占據了大多數,破發程度最深的3只為天瑞儀器、安居寶和亞太科技。滬市的龐大集團和華銳風電也不幸位列其中。

        按照黎仕禹“新股上市后大幅下跌清洗泡沫”的理論來看,以發行價為標準,跌幅越大的個股,表明按二級市場的方式給公司股價的估值越合理。在下跌過程中,由于過度恐慌造成的股價超跌,則正好成為投資者抄底的一種選擇。

        第二招:選擇機構積極參與的個股。

        在這部分個股中,一類是,在上市后的龍虎榜數據中,顯示有機構持續買入的情況,表明投研實力較強的機構對該股作出過評級,值得在二級市場購入;另外一類是,在申購時就有明星基金相中的個股,如王亞偉參與申購的電科院(300215,收盤價77.89元),雖然中簽率較高,但上市后連續3個交易日都有機構席位大筆買入,顯示機構對公司較為看好,而電科院此后沒有跟隨大盤大幅下跌,也是最好的說明。

        除電科院外,千山藥機,以及上市后表現出色的好想你和海南橡膠也是其中的典型代表。近期上市受到機構資金關注的個股還包括永利帶業、富瑞特裝和北京君正。在中小板個股中,瑞康醫藥、奧拓電子、圍海股份和海能達等個股為機構所關注;而在主板當中,東材科技、三星電氣和內蒙君正都受到過機構的青睞。

        《每日經濟新聞》記者發現,尤其是6月份上市的次新股,由于發行市盈率持續下降,目前已達到31倍的水平,比2011年1月時平均80倍的市盈率下降逾五成,說明發行市場也在向二級市場妥協,這也給新股上市后的表現提供了一定的空間。

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