2011-07-12 01:00:29
根據方案，神火股份將增發募資不超過19.35億元，投資整合28家小煤礦、購置井下緊急避險設備項目以及補充流動資金等三個項目。
《每日經濟新聞》記者發現，在此次收購完成后，神火股份的產能將增長65%。
增發收購28家煤礦今日，神火股份發布公告稱，公司擬向不超過10名的特定對象，非公開發行股票不超過1.6億股，發行價格不低于13.46元/股，募集資金不超過19.35億元收購28家小煤礦的股權、購置井下緊急避險設備（可移動式救生艙）項目以及補充流動資金等三個項目。
在上述三個項目中，收購煤礦顯然更為人關注。根據增發預案表述，在河南省煤炭企業兼并重組的大背景下，河南省共分給神火股份的控股股東神火集團44處小煤礦。為避免同業競爭，集中優勢資源，神火集團將所有重組項目交由神火股份實施。
經過篩選，神火股份最終確定44處礦井中的28個作為此次非公開發行募集資金整合的對象。根據方案，神火股份將指派全資子公司許昌神火和新成立的鄭州神火，分別與28家小煤礦產權人出資設立合資公司，由神火股份實際控股。
對于此次重組，神火股份表示，與同行業上市公司相比，公司生產規模相對較小，競爭優勢不明顯。因此，公司需依托控股股東神火集團作為河南省煤礦兼并整合主體企業之一的優勢，快速增加煤炭資源儲量，擴大生產能力。
產能擴大65% 《每日經濟新聞》記者注意到，根據可行性報告的測算，此次非公開發行募投項目完成后，神火股份新增的煤炭保有儲量15354.54萬噸，可采儲量6597.05萬噸，煤炭生產規模增加462萬噸/年。2010年，神火股份的實際生產煤炭產品711.6萬噸，由此計算，增發完成后，神火股份的產能將擴大65%。對于此次增發，分析人士普遍看好。招商證券煤炭行業分析師盧平指出，公司在建項目多，資產負債率高，急需大量資金。本次增發有利于緩解公司資金面壓力。此外，在二季度梁北礦正式生產和電解鋁價格大幅上漲的情況下，公司業績有望大幅超預期。
中銀國際分析師沈濤則認為，考慮到公司整合進度較快，且管理小煤礦相對經驗較足，公司未來仍有可能再獲得200萬噸/年左右的整合產能。截至6月30日，公司2011年的市盈率為16倍，較行業平均的19倍折價12%。
河南煤炭整合或拉開帷幕在此之前，談起煤炭行業整合，人們自然會想起山西。橫跨2005~2008年和2008~2010年兩個時間段的山西煤炭整合讓市場記憶猶新。如今，山西煤炭整合大戲即將閉幕。6月25日至7月20日，山西省將嚴格按有關要求和標準對煤炭資源整合煤礦兼并重組工作進行全面檢查驗收。不過，對于河南煤炭來說，整合大戲才剛剛開始。
河南省煤炭企業兼并重組領導小組辦公室下發《第一批兼并重組小煤礦名單》顯示，河南省首批將有466處礦井被兼并重組，鄭煤集團、中平能化、義煤集團、河南煤化集團、河南省煤層氣公司、神火集團等公司都有兼并任務。從已披露的信息看，神火集團分得44家；
平煤股份（601666，收盤價14.10元）分得小煤礦29家，涉及煤炭生產能力465萬噸/年，可采儲量約3442萬噸；此外，鄭州煤電（600121，收盤價10.76元）屬于鄭煤集團，理應也有兼并任務。資料顯示，河南是我國第四大產煤大省，2009年該省出產原煤2.35億噸，僅次于內蒙古(6.37億噸)、山西(6.15億噸)和陜西(2.83億噸)。
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