戰投持股上限15% 北部灣銀行趕赴城商行上市潮

　　截至2010年末，該行資本充足率及核心資本充足率分別較去年下滑5.34和4.87個百分點，補充資本金需求加大。

　　本報記者 呂 東

　　與眾多地方銀行及城商行一樣，地處西南的廣西北部灣銀行也有著IPO的強烈沖動。在日前召開的第三屆桂港金融合作交流會上，北部灣銀行就與瑞士信貸(香港)公司、普華永道咨詢(深圳)公司等簽訂戰略合作框架協議，希望在引進戰略投資者、于香港和內地兩地上市等方面進行合作。

　　對于各家銀行來說，在上市前引進戰略投資者已是必選動作，而這也被市場各方看做是對外多次宣稱將登陸證券市場的北部灣銀行，其上市的又一最新進展。

　　“北部灣銀行確實向著IPO又邁進了一步，但由于目前排對上市的地方銀行數量眾多，在大門仍未開啟的情況下，該行距真正上市還有很長一段時間。”東方證券銀行業研究員金麟對《證券日報》記者表示。

　　資本補充

　　短期靠發債長期靠上市

　　作為廣西區內唯一一家具有區域性和國際化特點的股份制商業銀行，由南寧市商業銀行更名而來的北部灣銀行，早在其掛牌成立之初，就定下了建設成為“區域性、國際化、股份制優質特色銀行”的戰略定位。該行也早就明確表示，“股份制”，即將按上市公司的要求，適時進行股份制改造，為上市做好準備。

　　成立三年來，北部灣銀行資產規模大幅增長，截至2010年末，該行總資產已達590.35億元,較年初增長318.36億元,大增117.05%，資產總額已達改革重組前的6.4倍。2010年，該行實現稅后凈利潤4.39億元，較2009年增長122.84%。資產規模的快速增長，盈利能力的持續增加，無疑為北部灣銀行的籌備上市工作打下了堅實的基礎。

　　正因如此，該行的上市籌備工作也在穩步推進，加快戰略投資者的引進工作已成為該行上市的先行階段。借第三屆桂港金融作作交流會平臺，北部灣銀行就與瑞士信貸（香港)公司等機構簽訂了戰略合作框架協議，這標志著該行引進戰略投資者工作進入了實質操作階段。

　　與其他銀行相似，快速發展中的北部灣銀行也同樣面臨著資本壓力。盡管截至2010年末，該行資本充足率及核心資本充足率分別達到16.98%和16.29%，處于較高水平，但仍較2009年出現了較大的下滑，分別下降5.34和4.87個百分點，資本補充的需要同樣存在。

　　在積極準備赴資本上市的同時，該行也正通過發行次級債的方式進行資本金補充。該行發債的盡職調查、材料搜集、財務審計、信用評級等相關工作已于2010年完成。據了解，北部灣銀行發行次級債工作，將爭取在2011年順利實施。

　　15%或為引戰投持股上限

　　港股市場愈發吸引擬上市銀行

　　引入戰略投資者和財務投資者的直接目的是為了稀釋原股東持股比例，優化股權結構，為上市做準備。而北部灣銀行也為其戰略投資者的投資比例做出了規定。該行董事長騰沖曾對媒體表示，由于北部灣銀行的最大股東為桂冠電力(600236)、廣西宏桂集團，均有國企背景，持股各為15%，因此新引進的戰略投資者持股比例應不會超越這條界線。

　　記者查閱北部灣銀行年報數據發現，在該行前十大股東中，包含了包括桂冠電力、兩面針(600249)等多家上市公司或上市公司的集團股東，若該行順利上市將使得這些上市公司收獲頗豐。但對于該行上市時間，業內人士則表示“短期內困難重重”。金麟對本報記者指出,目前城商行上市的排隊大軍有增無減,且已有多家銀行完成了上市申報工作,而在此方面剛剛起步的北部灣銀行距其成功登出A股市場,仍需要較長時間。

　　值得注意的是，目前國內A股市場已多年對銀行業關閉，這使得各家銀行雖信心滿滿，卻上市無門。而香港正借此積極吸引大陸的企業，特別是金融機構赴港上市。去年末，重慶農商行就是繞道通過借道香港市場，成功上市并摘下了農商行的上市首單。日前，第三屆桂港金融合作交流會在香港舉行。本屆交流會就以金融招商、股權招商、推進企業赴港上市為重點，將廣西的優勢產業、優質項目向香港金融機構作全面推介。廣西方面在此次合作交流大會上，共推介擬赴港上市項目5個。除北部灣銀行外，廣西農村信用聯合社、柳州銀行、桂林銀行等金融機構也都進行了戰略投資者的推介。

　　對此，金麟認為，地方銀行由于A股上市之路被堵，也更多地將上市目光投向了港股市場，先H后A的現象，未來也有可能陸續出現在各家銀行身上。