“最嚴限售承諾”引熱議 長亮科技IPO涉險過關

每經編輯 每經記者 李智    

每經記者 李智

從《招股說明書申報稿》公開披露之時起，長亮科技就外界被質疑存在嚴重依賴客戶、股權分散等問題。而是在新股發行制度改革之聲此起彼伏，上市公司高管套現備受詬病的背景下，公司提出的堪稱“最嚴限售承諾”更是引發市場的關注。從今日證監會公布的信息來看，成為輿論焦點的長亮科技最終還是獲得了證監會的認為，首發獲通過。分析人士認為，嚴格的限售承諾或是長亮科技過關原因之一。

最嚴限售承諾引關注

3月1日，長亮科技的《首發招股說明書（申報稿）》出現在證監會網站。隨后，一個頗受熱議的話題也破繭而出——公司提出的堪稱IPO史上最嚴格的限售承諾。

長亮科技控股股東和實際控制人王長春與其他47名發起人股東承諾，公司股票上市3年內不減持公司股份。無論何種原因從公司離職，從離職之日起3年內不減持所持股份。而如果離職時公司上市未滿兩年，則前述離職后3年的鎖定期限從至公司發起設立和首次公開發行股票均屆滿兩年起計算。若違反上述承諾的，凈收益的80%歸屬公司。另外，在上述承諾期限均屆滿后，承諾人每年轉讓所持股份不超過25%。

與此同時，持有長亮科技股份的另外111名公司員工也作出了類似的承諾，唯一的區別僅僅是承諾到期后每年減持股份不超過50%。換句話說，長亮科技原股東們不僅僅面臨從上市之日起長達3年的限售期，而對于離職的持股員工的限制更為苛刻，最長限售期可能達到5年之久。

根據相關規定，除控股股東及其關聯方等特殊股東外，首發上市公司其他股東的鎖定期通常為1年。而上市公司董、監、高人員在上市之日起6個月內申報離職的，自申報離職之日起18個月內不得轉讓其直接持有的股份；在上市后第7個月至第12個月之間申報離職的，自申報離職之日起12個月內不得轉讓股份。與之相比，長亮科技股東們的承諾顯然遠高于規定要求，因此被喻為“最嚴限售承諾”。

需要指出的是，作為公司第三大股東的招商資本也承諾，自長亮科技上市起42個月內，不轉讓、質押或者委托他人管理在首次公開發行前持有的公司股份，也不由公司回購該等股份。在承諾期限屆滿后，每年轉讓所持長亮科技股份不超過50%，否則將獲得的凈收益的80%交回上市公司。

爭議聲中過關

此前公布的申報稿顯示，長亮科技專注于為中小銀行提供IT解決方案，此次擬發行不超過1300萬股，募集資金投向Java版核心業務系統建設等項目。然而在申報稿披露之后，公司卻受到各方的關注。一方面，市場各方熱議長亮科技提出的“最嚴限售承諾”，另一方面則有部分媒體質疑長亮科技存在客戶集中，依賴性明顯的問題，而且公司參股的煙臺銀行，正是公司大客戶之一，而煙臺銀行前五大股東的恒生銀行、永隆銀行恰恰也是公司大客戶。另外，發行后長亮科技第一大股東持股比例將下降為26.44%，以及券商直投、保薦等現象都成為備受爭議的話題。

不過，從最終的結果來看，長亮科技還是堅定地向A股市場邁出了關鍵的一步。證監會網站昨日晚間公布，在創業板發行審核委員會2012年第14次會議上，長亮科技首發申請獲通過，這也意味著堪稱“最嚴限售承諾”也將從計劃，變為真正戴上公司股東頭上的“緊箍咒”。