AIG還債不惜放棄友邦保險控股權 出售股權籌資60億美元

每經編輯 每經記者 李聽 發自上海    

每經記者 李聽 發自上海

為了還債可以不惜代價！國際保險巨頭AIG的經歷正告訴大家，即使是號稱“皇冠上的明珠”，有時也不得不忍痛割愛！

昨日 （3月6日），友邦保險（1299.HK）發布公告稱，其大股東美國國際集團 （AIG）將以27.15港元/股的價格出售17.2億股友邦保險股份。擬出售股份占友邦保險已發行普通股總數的14.3%左右，此次交易使AIG共獲得總額約為60億美元的款項，用以減少應付美國財政部的債務余額。

此次股權配售交易完成后，AIG將持有友邦保險已發行普通股總數的18.6%，且AIG將因此不再為香港聯合交易所證券上市規則所界定的友邦保險控股股東，同時，由AIG提名的兩位非執行董事也將于此次交易后辭任友邦保險董事一職。

友邦保險昨日（3月6日）復牌暴跌，拖累港股失守21000點關口。截至昨日收盤，友邦保險股價下跌8.39%，收盤報26.75港元，跌破AIG27.15港元的配售價格。

忍痛割愛“皇冠上的明珠”

作為國際保險巨頭AIG在亞洲地區最值錢的資產，友邦保險號稱AIG保險帝國 “皇冠上的明珠”。然而，即使如此，在巨額債務面前，這顆“明珠”也難逃被出售的命運。

早在3月5日，友邦保險發布公告稱，友邦保險董事會已獲AIG通知，AIG已開始潛在配售友邦保險很大部分股份。彼時，AIG持有友邦保險發行的32.89%普通股。

AIG在公告中指出，其出售友邦保險股份的目的是為了償還部分美國財政部的借款。2008年金融危機中，包括AIG在內的金融巨頭瀕臨困境，美國政府動用總額高達7000億美元的不良資產救助計劃（TARP）來救助具有系統重要性的金融機構。金融危機爆發以來，美國政府在救助AIG方面已累計投入1823億美元。此后，美國財政部一度掌握了AIG92%的股權，AIG被美國政府接管。為了擺脫政府各項監管和限制，AIG陸續變賣資產尋求“贖身”。

2009年，AIG將汽車保險部門21世紀保險出售，獲19億美元；同年，出售其日本總部大樓，獲12億美元；2010年3月，AIG將旗下投資管理公司PineBridge公司出售，獲5億美元；2010年11月，AIG將其旗下美國人壽保險公司（Alico）的非美國部分業務出售,獲得162億美元；2011年5月，AIG減持自身股票，以每股29美元出售1億股。美國財政部也減持了AIG2億股股票，其持股比例從92%下降至77%；2010年10月，同樣出于償債需要，AIG通過首次公開發行出售了2/3的友邦保險股份，剩余部分作為對美國財政部債務抵押擔保資產的一部分。

AIG首席執行官羅伯特-本默切上月表示，AIG將等待時機出售友邦股份，用所得資金降低政府的持股比例。他表示，如果AIG決定為了資本管理出售友邦股份的話，可以考慮啟用這一程序，資本管理意味著可以回購部分財政部所持股份。

保險行業分析人士表示，短期來看，AIG出售友邦保險股權給友邦保險帶來了陣痛，但長期來看，有利于消除AIG帶來的對友邦發展的不確定因素。

友邦保險在中國

被AIG出售的友邦保險與中國淵源頗深，90年前，友邦保險即發源于中國上海。而截至2011年5月31日，友邦保險擁有總資產1157.82億美元，在亞太區14個市場擁有全資營運附屬公司或分支機構。

從中國內地的發展情況來看，友邦保險從1992年進入中國內地市場后，多年來一直是保費規模排名第一的外資保險公司，不過，其近年來的表現卻只能算 “原地踏步”?！睹咳战洕侣劇酚浾呓y計了其近五年在中國內地的業績，發現其在2008年之前，保費增幅基本維持在兩位數，與中國保險業發展的速度基本吻合，但在2009年之后，其業務發展之路開始“徘徊不前”。2011年，友邦（中國）保費甚至出現負增長。

從友邦保險整體發展的情況來看，其今年2月24日公布的業績數據顯示，新業務表現創出新高。根據公告，友邦保險期內新業務價值上升40%至9.32億美元，新業務價值利潤率增加4.6個百分點至37.2%，年化新保費上升22%至24.72億美元，內涵價值達272.39億美元，較2010年11月30日的247.48億美元上升24.91億美元，稅后營運溢利上升13%至19.22億美元，按照香港保險公司條例計算，償付能力充足率達到311%。

友邦保險集團首席執行官兼總裁杜嘉祺稱，這得益于友邦保險在亞太區內強勁的分銷平臺、雄厚的財務實力和技術優勢，以及一貫執行的股東價值持續增長的明確策略。

普華永道認為，對于外資保險公司來說，2012年依舊是艱巨的一年：價格競爭日益激烈，新的分支機構設立和監管要求面臨著不確定性，投資回報率不高，人才競爭激烈，銀保渠道手續費及分銷費用可能面臨進一步提高等等。但從中國外資保險公司保費收入排名情況來看，友邦保險依然位列外資排名第一位。