天津私募調查：變味的PE 頻涉非法集資渾水

每經編輯 每經記者 劉徽 發自天津    

每經記者 劉徽 發自天津

天津，私募股權基金的集結地，如今卻有點變味的趨勢。繼本報獨家報道天津卓遠天澤股權投資基金涉嫌非法集資后，天津陸續又出現多起私募股權基金涉嫌“非法集資”事件。

據《每日經濟新聞》記者調查，“天津蒙更威力股權投資基金”因無法對投資者付息而被塘沽經偵定性為“涉嫌非法集資”案。此外，還有其他多家基金也遭遇了無法償付利息的情況。

有人士指出，天津私募股權公司目前魚龍混雜，存在相當一部分“借PE之名，行非法集資之實”的企業。與此同時，這些企業在資金崩盤后，產生的影響波及全國。

蒙更威力“樣本”

蒙更威力是天津剛剛成立的一家小有名氣的私募股權基金。從成立至今，短短半年時間就淪落到了無法償付投資者利息的境地。蒙更威力股權基金的“生命軌跡”與天津部分私募基金所走的路都一樣，而這也正是天津作為私募股權試點所遭遇的尷尬。

河南省鞏義市的楊鴻（化名）去年投資了“蒙更威力”私募股權公司逾30萬元，而今卻沒有沒有拿到一分錢利息。在該公司老總張桂蘭“消匿”之后，楊鴻這大半年都是在討賬中度過。

“由于投資得晚，那時蒙更威力可能已經出了狀況，所以至今我都沒有收到過一次返利。”楊鴻對《每日經濟新聞》記者表示，按照當時公司的承諾，他投資的收益為月息5分，而門檻是5萬起存，封閉期三個月。

在他看來，該公司有正式的PE牌照，包括多個項目批文，表面上的可信度非常高。絲毫沒有想過這次的投資仍然會血本無歸。

記者從楊鴻手中獲得了一份“天津蒙更威力股權投資基金投資理財協議”，其上大致的標明了楊鴻與蒙更威力公司的合作內容。但是，協議中并未提及月息等返利情況，而記者也未從蒙更威力處得到證實。

記者在天津市工商局查到，天津蒙更威力股權投資基金是一家合伙制企業，于2011年8月17日成立，法定代表人為張桂蘭，注冊資本1億元。該公司的經營范圍包括對未上市企業投資，對上市公司非公開發行股票的投資及相關咨詢服務。

“到今年2~3月份的時候，這家公司就已經沒有履行約定返款了。”楊鴻告訴記者，他是在去年11月底投資的這家公司，更是一分錢也沒有拿到。

記者赴天津蒙更威力公司的辦公地——天津市濱海新區于家堡金融區服務中心，發現該公司已經人去樓空。

楊鴻告訴記者，這家公司的老總張桂蘭已經找不到人了，而該公司在全國各地的代理人也“跑路”了不少?，F在唯一能夠與投資者聯系的就是該公司的一個客服QQ號，而對方對投資者的態度也是“愛理不理”。

記者通過QQ號與其聯系，但未予以回應。

老板“失蹤”的連鎖反應

蒙更威力老板張桂蘭的 “失蹤”在河南、江蘇、河北等幾個省市引起了軒然大波。赴天津“討債”的投資人更是絡繹不絕。

記者了解，由于蒙更威力的募資“返利”較高，全國各地的一些公司甚至通過該公司做過橋投資，涉及資金量較大。

據記者調查了解的情況，北京一家股權投資基金管理有限公司就代理蒙更威力的項目投資，而河南一家擔保公司則借助蒙更威力公司項目募集了大量資金，后因蒙更威力無法兌現返利，該擔保公司老總也被迫“跑路”。

“河南這家擔保公司老總跑路之后，不完全統計受害人有200人左右，涉及的資金量3000多萬元。”河南一位投資人張女士告訴記者。

據張女士介紹，該公司一方面代理投資蒙更威力的具體項目，一方面也在投資人不知情的情況下，以理財的名義投資蒙更威力而不是具體項目。

“現在受害人聚集在一起才發現，這家擔保公司給每個人的投資收益都不一樣。有的月息1分，有的高達月息5分，這家擔保公司就是想吃差價。”張女士說。

“更多的地方是由幾名該公司的代理，負責各個地區募資，但代理跑了不少。”張女士表示，河南的幾個代理都失蹤了。

在河北、江蘇，同樣的故事在上演，代理人跑路之后，眾多的投資者感到茫然和無助。

5月19日，蒙更威力在該公司網站上發布公告，稱將分6批進行還款。資金來源為：北京擁有的房產、以杭錦旗云開熱電有限責任公司名義進行項目抵押或資產抵押、煤礦資金回籠。并稱經與銀行及投資公司協商，基本達成抵押貸款和借款意向。按照該公告稱，北京房產價值1.4億元，云開熱電項目價值最低4億元，煤礦資金回籠每月按照15萬噸煤銷售。根據公告數據顯示，目前蒙更威力的債務超過1億元。

對于蒙更威力最新發出的公告，大多數的投資者表現冷淡。“公司的債務肯定超過2億元，這種類似的公告也發出很多次了，但是沒有見到落實的。”多位投資者表達了類似的看法。

投資或圈錢？

值得慶幸的是，卓遠天澤在事發之后，大多數項目均為空殼，但是蒙更威力的情況要好一些。據《每日經濟新聞》記者調查了解，盡管該公司聲稱的項目與實際有不符之處，但是該公司資產大體上都是存在的。

記者根據資料發現，蒙更威力聲稱的實體項目主要是內蒙古鄂爾多斯杭錦旗的云開熱電、鄂爾多斯市達拉特旗納林豐勝奎煤礦及北京房產。

據一位投資人爆料，蒙更威力去年曾邀請他作為代表去過上述煤礦考察。“該煤礦應該是與蒙更威力有關系的，但是到底關系是什么，大家都不知道。另外，事發之后，不少投資者都去煤礦要賬，但是，煤礦負責人卻讓投資者去找蒙更威力的老總，表示他不負責這件事。”

對于蒙更威力的另一項目內蒙古杭錦旗的云開熱電，地處內蒙古杭錦旗鎮政府附近。據當地一位知情者透露，確有該熱電廠，但是至今仍未見開工。“周邊還有一些其他的熱電廠，你說的這家熱電廠很少人知道。”

記者試圖聯系上述煤礦和熱電廠，但聯系不上，無法從上述兩家企業獲取蒙更威力所稱投資情況的回應，也無法得到他們對于上述投資者所說信息的反饋。

記者咨詢了內蒙古自治區發改委，得到的答復是“目前，內蒙古杭錦旗云開熱電廠項目未得到國家發改委批準，因此云開電廠不具備開工建設條件。”

另據《每日經濟新聞》記者從相關人士處獲得的信息，公司聲稱的北京房產可能包括朝陽區慧忠北里的德泰畫院所在那幢樓。記者赴現場發現，該5層的大樓中均沒有見到蒙更威力的相關人員，不過倒有不少討債的投資者。另外，有德泰畫院內部人在這幢大廈辦公。

“我們不是蒙更威力的人，我們是畫院的員工。蒙更威力欠畫院的錢，所以我們臨時在這里辦公。”德泰畫院的相關負責人表示，德泰畫院大樓的所有權已經過戶給了蒙更威力，但是資金并沒有付清。此外，該公司也一直聯系不上蒙更威力相關人員，只能暫住在大樓中。

記者從側面向相關人士了解到，這幢大樓當初購買的價格在6000萬元左右，目前處于閑置狀態。“不少討債的人都住到了大廈里面，也沒有人管。”有一位投資者稱。

不過，對于上述這幢房產的相關情況，記者聯系不上蒙更威力獲得其回應。

“蒙更威力是有資產的，但是現在沒有人來主導清理，事情就這么拖著了，也不知道什么時候是個頭。”楊鴻表示。

天津濱海新區經偵支隊相關負責人表示，蒙更威力私募股權基金剛剛因涉嫌非法集資在塘沽經偵支隊立案，目前案件尚在偵查階段。

PE的尷尬

據《每日經濟新聞》記者調查了解，蒙更威力僅僅是目前不能返款的私募股權基金之一，而這些類似的私募股權基金也多少存在法律上的“灰色”。

據記者不完全統計，在盛世富邦、日盛昌、天凱、活立木、權釋、東方天業、泰諾潤發、韓馳、鵬英志生、卓遠天澤等私募股權基金中 （截稿時，記者未能得到部分基金公司反饋），均有投資者反映有不能返款的情況，而卓遠天澤、活立木等公司甚至已經被當地公安定性為“涉嫌非法集資”。

天津市發改委政研室相關人士在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，部分天津私募股權的確經營不規范，涉嫌非法集資。天津政府的相關部門如今已經在研究解決方案，但是具體情況尚不清楚。

天津一位資深私募股權基金方面的律師對《每日經濟新聞》記者表示，由于政府對私募股權基金的進入門檻設置較低，導致了天津市私募股權基金混雜，甚至有一些就是純粹的騙子基金和傳銷基金。這與天津市發展私募股權的初衷已經有所違背，應該有適當調整。

“其實，私募的返利就是一種變相以高利吸引資金的非法行為。很少有私募的項目能支撐月息5分的投資。然而，天津月息5分~6分的私募基金投資比比皆是，這里面就存在貓膩。很多私募的項目都是表面上的功夫，實際就是為了圈錢。”一位私募基金人士表示，天津的亂象存在一段時間了，但是整頓的力度還是不夠。

有投資者質疑，“大量的空殼公司、沒有實體的公司，如何拿到工商部門注冊資本數億的營業執照。而政府的監管又體現在何處？”

據媒體報道，今年3月，天津市相關部門對存量PE基金排查行動，并下發了《天津股權投資企業和股權投資管理機構管理辦法補充通知》?！锻ㄖ分饕獙Υ媪縋E基金實施分類監管，共分三類：其一，存量基金注冊（認繳）資本少于1億元、實收（實繳）不少于2000萬元的，將被要求進行整改，逾期將被注銷資格；其二，實收資本滿足2000萬元條件的存量PE，要確保并證明LP（有限合伙人）最低出資為100萬元；其三，已有項目投資的存量PE備案，則未強調實收資本到位金額，即低于2000萬元也可以。

然而，對于像楊鴻一樣的全國各地投資者來說，天津政府的動作明顯滯后了。“該向誰去討回自己的錢呢？”楊鴻認為。