監管層研究擴大創業板服務范圍

來源：中國證券報  作者：蔡宗琦

本報記者 蔡宗琦

多位券商人士29日透露，在同日舉行的今年最后一次保薦代表人培訓班上，監管層人士回應了“降低創業板上市門檻”的市場呼聲。這位人士表示，將積極研究優化創業板上市門檻及指標，擴大服務范圍。監管層將重點關注保代對應披露問題避而不答等“擠牙膏”式行為，將逐漸加強對保代等市場主體的問責。

有券商人士說，雖然有一大批中小企業近年在創業板市場上市，但是，監管層認為仍有很多初創型、新興業態和新商業模式企業沒有得到應有支持，我國許多高新企業遠赴海外上市。市場人士呼吁，進一步降低創業板上市門檻，放寬行業限制，不斷完善科技創新企業與創業板市場的對接。

監管層人士表示，將增強創業板市場包容性和對創新創業容忍度，以進一步支持科技創新企業。

這位人士還透露，監管層擬通過繼續強化監管，嚴厲打擊各類欺詐行為，讓市場主體歸位盡責。這將有望成為下一步監管工作重中之重。主要措施包括，在近期已處罰多家保薦機構及保代基礎上，逐步加強對市場主體問責，建立持續跟蹤的誠信檔案。擬針對會計師事務所、律師事務所和保薦機構出臺相關指引，加大力度打擊發行人違規造假和粉飾業績，中介機構配合造假等行為，發現一起、處罰一起。

某保薦機構人士透露，近期，發行人在預審階段多次被要求提供反饋材料，保薦機構遞交的發行人財務數據被發現前后不一，最終項目被否，“這樣的行為以后將被記錄在預審材料里。”

監管層人士提醒，受宏觀經濟影響，保薦機構應特別關注在審企業業績注水和造假可能性加大的情況。特別是針對已過會而未發行企業，保薦機構應嚴核財務數據，及時披露問題。

下一步，監管層有望進一步推進新股發行體制改革。這位人士表示，市場約束機制正逐步發揮作用，近期新股發行市盈率已逐步回歸。監管層將不斷完善新股發行價格形成機制，加強對創業板發行定價過程監管，讓價格真實反映市場價格，實現市場均衡發展。